Najenostavnejša, najboljša naložbena strategija za najbolj neizkušene vlagatelje
To vam bo omogočilo, da se kot novega vlagatelja seznanite z različnimi izrazi in razumete prepričanja in temperamente, ki razlikujejo način zbiranja različnih družinskih bogastev.
Začeli bomo s tem, kar je verjetno ena najboljša naložbena strategija za tiste, ki ne vedo, kaj počnejo: Nizkocenovni, široko razpršeni, pasivni pristop (tukaj bomo okrajšali kot LCWDPA, da shranimo čas). Nizka cena, zelo raznolika, pasivna naložbena strategija temelji na zgodovinskem precedensu, da bo dovolj raznovrsten, reprezentativen seznam pogostih zalog z najnižjimi možnimi stroški, z najnižjim možnim prometom ( ob uporabi odloženih davkov ) da bi ustvarili tržno povprečno donosnost brez veliko razmišljanja.
V bistvu LCWDPA zahteva:
- Nakup velike zbirke dobrih, dolgoročnih deležev, uravnoteženih v več panogah, sektorjih, tržnih velikostih in celo državah
- Nikoli ne prodajte teh gospodarstev v skoraj vseh pogojih, ne glede na to, kako stisnjeni se zdijo, da postanejo
- Redno kupujete več, tako da na svoj borzni račun položite sveže denarne zneske , morda celo reinvestirate svoje dividende
- Obdržati stroške čim nižje, ker vsak peni, ki ga varčujete, je še en peni za vašo družino
Akademski dokazi jasno kažejo, da ne deluje samo, ampak dobro deluje v večini okoliščin, saj ščiti vlagatelje iz lastne iracionalnosti, zmanjšuje potrebo po razumevanju računovodstva in financ (ne boste morali vedeti, kako prebrati izkaz poslovnega izida ali bilanca stanja ), zahteva skoraj brez časa zavezanost, in je umazanijo-poceni.
Povezava med to strategijo vlaganja in indeksnimi skladi
LCWDPA je bila večno, vendar se zdi, da je priljubljena vsakih nekaj desetletij, ki prihajajo in gredo v fadah, tako kot moda ali glasba (kar je sramota, res, ker deluje tako dobro za tiste, ki imajo disciplino, da se držijo it). Najlažji način izkoristiti to strategijo vlaganja je nakup indijskih skladov , redne in dodatne nakupe s prakso, ki je znana kot povprečje dolarjev , in pustite čas, da počnejo ostalo. Čeprav preteklost ni nikakršna garancija za prihodnost, so vsi rezultati, ki jih je investitor upošteval pri tem receptu in so bili stari 25 let ali več, rezultati kljub nekaterim večletnim obdobjem, ki jih povzročajo črevesja, izjemno donosne.
To se zdi primerno, ker je z vsemi računi najnovejšo povečanje te naložbene strategije mogoče pripisati Johnu Bogleju, ustanovitelju družbe Vanguard, ki vzajemnega sklada gradi svojo kariero, ki vlagateljem pomaga ohranjati več denarja, tako da evangelizirajo temeljne najemnike LCWDPA.
Bogle je najprej odkril matematično osnovo, zakaj LCWDPA deluje tako dobro med raziskovalnim projektom, ki ga je opravljal kot višji na univerzi Princeton. Ta raziskava je privedla do podiplomskega študija, ki se je v preteklih letih pokazala v prvem indeksu indeksa S & P 500. Danes je sklad, ki ga je prinesel - indeks Vanguard 500 - največji takšen, kjerkoli na svetu. Ima več kot 190 milijard ameriških dolarjev sredstev, ima stopnjo prometa le 3% (kar pomeni, da se povprečna zaloga zadrži za 33 let) in koeficientom odhodkov vzajemnega sklada 0,17% na leto. Samodejno je zagotovil varno upokojitev za več Američanov kot skoraj vsak drug posamezni finančni produkt.
Indeksni skladi vedno ne ustrezajo pasivni strategiji vlaganja
Za vlagatelje z znatnimi sredstvi so indeksna sredstva pogosto podoptimalna izbira, če želite izkoristiti to posebno strategijo naložb.
Kot je Bogle sam napisal v številnih svojih knjigah, vključno z odlično temo, imenovano Common sense o vzajemnih skladih , je veliko bolj davčno učinkovit za moške in ženske z nekaj dodatnimi ničlami na koncu njihove neto vrednosti, da bi v celoti izključili vzajemne sklade in zgraditi neposreden portfelj posameznih zalog z uporabo iste filozofije indeksiranja. Ne samo, da bi bili stroški nižji od najcenejših indeksnih skladov, vendar pa lastnik računa lahko izkoristi še eno strategijo naložb, znano kot pobiranje davkov, da bi zmanjšali odstotek portfelja, ki ga je prevzela vlada.
Odličen primer, kako lahko takšno dejanje izgleda, je ING Corporate Leaders Trust. Že leta 1935 je vodja portfelja pripravil zbirko 30 modrih čipov, ki delujejo z izplačilom dividend, ki bi jih imeli za vedno, brez skrbnika in skoraj brez plačil ali stroškov. Delnice so bile odstranjene šele, ko so bile kupljene, stečete ali utrpele kak drug materialni dogodek, kot je izločitev dividend ali neplačilo dolga. Pride dež ali sijaj, pekel ali visoka voda, depresija, recesija , vojna, mir, inflacija , deflacija in vsak drug možen scenarij, so bile zaloge nedotaknjene. Portfelj je izplačal svoje dividende lastnikom, da bi porabili, shranili, ponovno investirali ali donirali v dobrodelne namene, in to je bilo to.
Kot vsakdo, ki je pogledal akademske študije o tej temi, lahko pričakuje, da je ta navidezno "neumna" investicijska strategija - ki je še bolj pasivna od indeksnega sklada - v zadnjih 79 letih zdrobila povprečni vzajemni sklad, stopnja skoraj podvojila svoje konkurente. Seznam podjetij je še vedno neverjeten, ker so nekdanja gospodarstva odkupili sodobne imperije. Na primer, neizkušeni vlagatelj lahko pogleda na prvotni seznam zalog in nepravilno zaključi, da sta standardna olja New Jerseyja in sokonsko-vakuumsko olje zdaj neuporabna. Ravno nasprotno, so jih kupili skozi leta in zamenjali za delnice Exxon Mobila, sedanjega lastnika. Atchison, Topeka in Santa Fe Railroad je kupil Burlington Severni Santa Fe, ki ga je pridobil za stalež konglomerata Warren Buffetta , Berkshire Hathaway .
Eden od največjih ugovorov, ki jih slišiš za nizko cenovno, zelo raznoliko, pasivno strategijo naložb od tistih, ki ne poznajo mehanike tega pristopa, je stiskanje. "Kaj, če nekaj stanj gredo v stečaj in izgubiš vse, kar si dal vanje ?!" vzkliknujo se, kot da so dokazali točko. Nič ne more biti več od resnice. Kadar portfelj sestavljajo kakovostna podjetja in se razprostirajo med dovolj volumenskimi sestavinami, je redko problem. Na primer, ING Corporate Leaders Trust smo razpravljali o delnicah Eastman Kodak, ki so šli skoraj do 0 evrov, preden so iskali zaščito pred stečajnimi sodišči. Vendar kljub temu, da je Eastman Kodak končal s terminalsko vrednostjo ~ $ 0 na delnico, so lastniki vzajemnega sklada v preteklih letih povzročili ogromno denarja kot posledica 1.) dividend, izplačanih skozi leta, 2.) spin -izdelek kemijske delitve in 3.) dobropisi iz davčne izgube, ki so bili doseženi iz stečajne prijave, zavarovanje prihodkov od drugih, bolj uspešnih naložbenih deležev. Nekako, to je prikladno pozabljeno (ali, bolj verjetno, neznano), ki jih ne-strokovnjaki, ki neumno gledajo na nič drugega kot na zalogi grafikon, ignoriranje gospodarske stvarnosti.
Kdo je najprimernejši za to strategijo pasivnega vlaganja?
Na splošno so posamezni vlagatelji, ki najbolje izkoristijo prednosti te šole za razmišljanje o denarju, tisti, ki:
- Ne želijo porabiti veliko časa za upravljanje svojih sredstev. Ne zanima se ideja branja 10K vložkov pri kaminu, ampak raje počnejo druge stvari s svojimi prijatelji in družino.
- So čustveno stabilni in lahko pustijo, da njihova glava vlada s srcem, ne izgubi mirovanja spanja, ko se zaloge zrušijo (pod pogojem, da je osnovni portfelj sestavljen iz visokokakovostnih modrih čipov, ki se od leta do leta ali celo desetletja do npr., ali gre za 1900, 1950, 2000 ali 2050, ljudje še vedno uporabljajo neko obliko Cloroxa za dezinfekcijo površin).
- Ne čutite potrebe, da nekaj storite. Lahko sedijo na svoji hrbtu in sprejmejo ničelno akcijo, tudi če menijo, da je bolje porabiti za svoj denar in se držati načrta, kljub dolgočasju, da bi svoje palce zapeljali celo življenje.
- Ne čutite, da je treba paziti pred svojimi prijatelji ali sodelavci. Morda se mi zdi težko verjeti, vendar sem gledal, kako številni ljudje zavržejo idealne investicijske portfelje, ker so se počutili, kot da so izgubili na nekem vrhu zlata, ki so jih slišali o tem, kdaj pograbijo pijače s starimi kolegi sošolci. Kot da bi pozabili na delo svojega portfelja, je, da bi kar najbolj varno zaslužili, ne da bi bili bolj zanimivi.
- Ne skrbi, ali v določenem letu izvajajo določen indeks pod ali več. To je aksiomatsko, vendar bo portfelj, kot je ING Corporate Leaders Trust, v vsakem določenem časovnem obdobju divje od S & P 500 ali karkoli indeksa, ki ga zanima, saj po definiciji poseduje drugo skupino zalog. Dokler ste zadovoljni z razlogom, da so bile osnovne družbe v prvi vrsti vključene v portfelj, bi morali biti zadovoljni z naložbeno strategijo, tudi če se vaše poročane številke razlikujejo od tistih, ki jih berete v časopisu.
Več o več naložbenih strategijah
Vzemite si trenutek, da preberete več povezanih člankov, da ugotovite, ali obstaja strategija vlaganja, ki ustreza vašim temperamentom bolje. Na primer, morda želite raje osredotočiti pristop, ki poziva k nakupu peščenih resnično odličnih podjetij z močnimi finančnimi sredstvi in izkoriščanjem njihove vrhunske ekonomije. Druga možnost je, da boste morda raje kupili seznam navadnih delnic, ki so vsako leto povečali za 10 do 25 let, ves čas se obesili, dokler se pregledi, ki jih dobite v pošti, povečajo z vsako sezono.