Tržna cena
Ta iracionalna obsedenost s tržno ceno se kaže samo v postavkah, kot so delnice , obveznice , vzajemni skladi in delniške opcije, s katerimi se trguje na borzi.
Konec koncev, ali ste kdaj slišali za kmeta, ki zahteva dnevne ocene na svoji zemlji? Skladatelj, ki zahteva dnevno vrednotenje svojih avtorskih pravic? Lastnik malega podjetja, ki stalno plačuje računovodsko podjetje za izračun prodajne vrednosti podjetja? Seveda ne! Toda ko gre za lastništvo dela podjetja, del zalog, neizkušeni vlagatelji pozorno spremljajo, kaj počnejo drugi ljudje vsak dan ali celo minuto za minuto, prodajajo se, ko se njihove delnice padejo in nakup, ko se dvignejo; recept za določeno nesrečo.
Ta položaj je tako slab, študije o vračanju vzajemnih skladov so pokazale, da so posamezni vlagatelji v obdobjih, ko so se osnovna sredstva povečala za 9%, 10% in 11%, uživala le 2%, 3% in 4% donosov, ker so bila ki so jih pretresli nestanovitnosti, so stalno kupovali in prodajali svoja stališča in ne sedeli in redno pridobivali več lastnine.
Denar iz volatilnosti
Mogoče je zaslužiti denar od volatilnosti. Vrednostni vlagatelji si prizadevajo kupiti sredstva, ko jih nihče drug ne želi. Nekatere vrste trgovcev z opcijami veliko večji dobiček, ko je strah pogumen, ker so ljudje pripravljeni plačati več za pisanje izvedenih finančnih instrumentov, kot so na primer opcije.
Pravzaprav bi lahko bilo pravično reči, da bolj profesionalni in inteligentni vlagatelji, bolj koristna volatilnost je zanj, ker ga lahko uporabi za nakup večjega poceni in prodajo večjega, kar je drago. Vlagatelji v glavne naftne družbe se plačajo, da bi absorbirali volatilnost, ali se to zavedajo ali ne, saj se je razred, ki se je znašel na tržišču, vrnil, saj je bil S & P 500 predstavljen leta 1957, vendar na račun, ki je včasih moral sedeti na 50% + izgub za 3 , 5 ali 7+ let ..
Prenos denarja
Za dolgotrajne vlagatelje, ki redno odlagajo denar skozi načrt za povprečje dolarja , nestabilnost ni posebej pomembna. Redni prispevki bi morali izplačati povprečno plačano ceno v mnogih letih, tako da postane malo več kot opomba v zgodovini vašega finančnega življenja. Večina ljudi tega ne more storiti. Warren Buffett in Charlie Munger sta nekoč opozorila, da ne glede na to, kolikokrat so ljudje rekli, da se bodo držali načrta, so se izkušnje pokazale znova in znova, desetletje po desetletju, nekateri ljudje se bodo nagubali med rokama in prodali v prsih, ne morejo omejiti svojih najhujših impulzov .