Zakaj vlagatelji skrbijo za kapitalizacijo trga delnic
V naslednjih nekaj trenutkih bom pomagal spremeniti to, kar vam bo omogočilo
Opredelitev kapitalizacije trga delnic
Enostavno rečeno, kapitalizacija kapitala je znesek, ki bi ga stalo, če bi kupili vsak posamezni del zaloge, ki ga je družba izdala po trenutni tržni ceni.
Kako izračunati kapitalizacijo trga delnic
Formula za izračunavanje kapitalske ustreznosti delniškega trga je tako preprosta, kot se sliši. Obstajajo triki ali čudne quirks, da razmisli. To je preprosto:
Kapitalizacija delniške družbe = trenutne delnice Neporavnane x Trenutna borzna cena .
Primeri realnega sveta, kako izračunavati kapitalizacijo trga vrednostnih papirjev
Na primer, ko sem prvič napisal ta članek pred mnogimi leti, družba Coca-Cola ima 2.314.441.658 delnic neporavnanih delnic, zaloga pa se je zaprla na 49,60 $ na delnico. Če bi si želeli kupiti vsak delček zaloge Coca-Cole na svetu, bi to stalo 2.314.441.658 delnic x 49,60 $ = 114,945,106,236.80 $.
To je bilo sramežljivo v višini 115 milijard dolarjev. Na Wall Streetu bi ljudje omenili tržno kapitalizacijo Coca-Cole kot 115 milijard dolarjev. Nasprotno kot sedanjost. Coca-Cola ima v lasti 4.316.029.450 delnic, zaloga pa se je zaključila na 43,32 dolarja, in sicer od petka, 26. avgusta 2016. To pomeni, da je tečaj Coke na kapitalizaciji 186.970.395.774 $ ali 187 milijard dolarjev.
Prednosti in slabosti kapitalske naložbe na delniške trge
Tržna kapitalizacija lahko vlagateljem omogoči, da razumejo relativno velikost ene družbe v primerjavi z drugo, pri čemer se ne upoštevajo posebnosti strukture kapitala , zaradi katerih je cena delnic enega podjetja višja od druge družbe. Na primer, primerjajte Coca-Cola s 43,32 USD na delnico pri prodajalcu AutoZone na 753,47 USD na delnico. Kljub temu, da ima eksponentno večjo ceno delnic, ima slednja kapitalsko kapitalizacijo 22 milijard USD; samo del koksa. Cena delnice, kot je predstavljena, je računovodska prevara, ki izhaja iz skupnih neporavnanih delnic, ki jih je upravni odbor družbe dovolil obstoja z uporabo stvari, kot so delitve delnic . Če želite izvedeti več o tej temi, si oglejte članek » Kako razmišljati o delniški ceni« , ki vas vodi po matematiki in pojasnjuje, kako bi lahko stalež 300 dolarjev ceneje od 10 USD.
Na drugi strani je kapitalizacija na kapitalskih trgih omejena, kar vam lahko pove. Največji propad te posebne metrike je, da ne upošteva dolga podjetja. Razmislite o Coca-Coli še enkrat. Družba ima okoli 67 milijard dolarjev dolgov in drugih obveznosti, ki bi jih, če bi kupili celotno podjetje, bili odgovorni za servisiranje in poplačilo.
To pomeni, da je Cokeova kapitalska kapitalizacija 187 milijard ameriških dolarjev, cena podjetja je 254 milijarde dolarjev, ker je poenostavljeno in vse drugo enako, slednja številka je tisto, kar bi morali kupiti ne samo navadne delnice, temveč poplačati ves dolg, tudi. Če želite izvedeti več o tej temi, preberite moj članek Enterprise Value - Določanje prevzemne vrednosti podjetja .
Še ena glavna slabost uporabe kapitalske ustreznosti delniške družbe kot približek uspešnosti podjetja je, da ne vpliva na spremembe vrednosti delnice ali distribucij na delnico , kot so spin-off, odcepitve ali dividende , ki so izjemno pomembni pri izračunu koncepta znano kot celoten donos . Za mnoge nove investitorje se zdi nenavadno, vendar lahko skupni donos povzroči, da vlagatelj zasluži denar, tudi če gre za podjetje v stečaju.
Za en zgodovinski primer, poglej na dolgoročno uspešnost propada Eastman Kodak. Poleg dividend, zbranih v preteklih letih, so lastniki končali z delnicami kemične družbe, tako da tržna kapitalizacija dejstva ni dosegla nič ne pomeni, da so nujno izgubili vse.
Uporaba tržne kapitalizacije za izdelavo portfelja
Veliko poklicnih vlagateljev razdeli svoj portfelj s tržno velikostjo velikosti. Ti vlagatelji to počnejo, ker menijo, da jim omogoča, da izkoristijo dejstvo, da so manjša podjetja zgodovinsko rasla hitreje, večja podjetja pa imajo večjo stabilnost in plačajo bolj razdrobljene dividende .
Tukaj je razčlenitev vrste kategorij tržne kapitalizacije, za katere se boste verjetno videli, ko boste začeli vlagati. Upoštevajte, da so natančne opredelitve ponavadi nekoliko mehke okoli robov, zato poskrbite, da boste pozorni na posebno metodologijo, še posebej, če metodologija zahteva manipulacijo z dejansko vrednostjo tržne kapitalizacije za nekaj, kar se imenuje prilagoditev obremenitve s plavajočo težo, kar celo S & P 500 Indeksni skladi so se začeli ukvarjati v zadnjih letih.
- Micro Cap: Izraz "mikro pokrovček" se nanaša na podjetje s kapitalizacijo delnic, ki je manjša od 250 milijonov dolarjev.
- Majhna kapica: Izraz "majhen pokrovček" se nanaša na družbo s kapitalizacijo delnic v višini od 250 do 2 milijard USD.
- Mid Cap: Izraz srednji pokrov se nanaša na družbo s kapitalizacijo delnic v višini od 2 do 10 milijard USD.
- Velika kapica: izraz velik pokrov se nanaša na podjetje s kapitalizacijo delnic v višini od 10 do 100 milijard USD.
- Mega Cap: Izraz "mega cap" se nanaša na podjetje z kapitalizacijo delnic na več kot 100 milijard dolarjev.
Še enkrat, preverite posebnosti pri uporabi teh definicij. Na primer, oseba se lahko v določenih okoliščinah sklicuje na podjetje s kapitalizacijo delnic v višini 5 milijard USD.
Več informacij o naložbah v sklade
Za več informacij o zalogah preberite celoten vodnik za nalaganje na zalogi .