Lekcije iz ene od ameriških številnih samozaposlenih tajnih vlagateljev
Odvisno od tega, kakšni so okoliščine in temperamenti, je dolgoročno lastništvo, ki se osredotoča na nizek promet, razumne stroške in davčno učinkovitost, in sicer tako, da se ukvarjajo s tržnimi časi in se osredotočajo na temelje.
Zlasti Anne Scheiber je bila ena mojih prvih študij primerov. Njena zgodba je navdihujoča in vredna posnemanja, če hočeš finančno neodvisnost . Želim si ogledati nekaj lekcij, ki jih lahko investiramo od svojega vedenja; da cenijo, kako lahko dolga obdobja mešanja, preudarne odločitve in pripravljenost, da se dajo v delo, vznemirijo kapital. Za vsakogar, ki je pred njimi več desetletij pričakovane življenjske dobe (in tudi tistih, ki ne, a hočejo začetek postopka priprave za svoje otroke, vnuke ali druge dediče), Scheiber vreden več kot pogleda. Potujte z menoj nazaj v čas, da vidite, kako je ta izjemna ženska zgradila njeno naložbo.
Začenja njeno potovanje v večmilijonsko stanje z majhnimi prihranki in pokojninami
Sredi 40-ih let je Scheiber ugotovila, da se je upokojila. Sedela je na pavšalnem znesku 5000 dolarjev, ki jo je rešila. Imela je tudi pokojnino v višini približno 3.150 ameriških dolarjev. Anne so sprožili borzni posredniki v tridesetih letih prejšnjega stoletja, zato se je odločila, da se nikoli ne zanaša na koga za lastno finančno prihodnost.
Namesto tega, glede na dejstvo, da ni imela nič drugega kot časa in ni se morala skrbeti za zaposlitev, se je odločila, da bo za delo opravila analitične spretnosti, ki jih je imela v IRS. Začela je iskati podjetja, ki jih želi imeti; podjetja, za katere je menila, da lahko še naprej zaslužijo in plačujejo dividende, ko so napredovala. S pomočjo letnih poročil bi analizirala izkaze poslovnega izida in prebrala bilance stanja . Z njenim kapitalom in denarnim tokom je začela pridobivati položaje, z letom povečevala svojo lastništvo, pri čemer je gledala njeno pasivni dohodek .
V 50-letnem obdobju, ki je sledila njeni odločitvi o začetku upravljanja z denarjem do svoje smrti, je Sheiber delovala iz njenega majhnega stanovanja v New Yorku. Proti koncu svojega življenja je tiho uredila svojo bogastvo, ki je kljub razcvetom in doprsnikom, vojno in miru prerasla v cvet, in vse vrste socioloških sprememb, ki jih je mogoče zamisliti, ki jih je treba podariti Univerzi Yeshiva, sredstva, namenjena štipendiji, oblikovani za pomoč podporo zaslužnim ženskam. Donacija je prišla kot šok - nihče ni vedel, da ima denar, ki jo je naredila, niti da je nameravala tako nesebično odstopiti.
Skrivnost naložbene metode Anne Scheiber je dosegla šest ključnih načel.
1. Raziskuje lastne investicijske raziskave in kupuje stvari, ki jih je razumela
Imela je znanje, izkušnje, čas in željo po analizi osnovne ekonomije delnic , obveznic in drugih sredstev. To ji je dalo mir v mislih, ko so se trgi propadli - in njena naložbena kariera je bila večkrat, ko so se zaloge zmanjšale za 33% do 50% - ker je vedela, kaj je v lasti in zakaj je imela; je razumela, kako so bili zaslužki in denarni tok ustvarjeni in da je glede na ceno, ki jo je plačala, še vedno verjetno doživela zadovoljiv rezultat, če bi se držala, ne glede na to, kako slabo je gledal čas.
2. Nakup kakovostnih delnic odličnih podjetij, tudi če so se pojavile
Vlagatelji se ujemajo v fadah, ki so prav tako resnični kot tisti, ki pomešajo kulturo pariške visoke mode. Ne glede na to, ali so njegove posebne vrste podjetij, kot so električne naprave pred več generacijami, ali različne vrste strategij, kot je zavarovanje portfelja v osemdesetih ali danes indeksna sklada, Scheiber ni bil zasukan v sekularno religijo du jour.
Njeno blasfemijo? Namesto tega se je osredotočila na stvar, za katero je vedela, da ji lahko postane bogatejša: vsako leto je želela imeti večji delež lastništva v njenem raznolikem portfelju neverjetnih podjetij, ki so ji dale več denarja, saj se je povečala zgornja meja in spodnja meja . To je pomenilo, da je velik del njenih sredstev delalo v zalogah modrega čipa . Medtem ko je bilo morda bilo heretično, je bil dokaz v pregovorskem pudingu. Njena pripravljenost, da neodvisno razmišlja od množice, je bil eden od njenih sijočih dosežkov. Brez tega ne bi zdaj govorili o njej.
Danes so ta neverjetna podjetja pogosto zlorabljena kot podjetja "babica" ali "vdova", kljub dejstvu, da v dolgih obdobjih skušajo razbiti širšo S & P 500 zaradi velikih konkurenčnih prednosti in visoke donosnosti kapitala . To so podjetja, kot sta Colgate-Palmolive in Johnson & Johnson. V letih, ko se stvari, kot so zaloge letalskih delnic, povlečejo širši indeksi donosov v neizogibno drugem krogu stečajnih let od zdaj naprej, ostanejo zaostali. Ampak prezreti enoletno, triletno in celo petletno donose in začeti gledati 10 let, 15 let, 25 let ali več in njihovi konstantni, neskončni gurji denarja se pokažejo v resnični vrednosti, hkrati pa zagotavljajo večjo zaščita med recesijami in depresijami . Zbrala je kakovost in nadaljevala pot.
3. Ponovno investiranje v dividende, s čimer se ji omogoči, da se bolj sami združuje
Ko so njene dividende rasle, jih je Anne obrnila nazaj k odkupu več delnic, da bi lahko ustvarila več dividend. Dividende na dividende po dividendah, njena pripravljenost, da se vrnejo nazaj v svoj portfelj, neprestano dodajajo njeni raznoliki zbirki lastniških deležev, ji je omogočila, da ne samo zmanjša tveganje, tako da je svoj denar razširila med več podjetji, temveč je pospešila svojo sestavljeno letno stopnjo rasti. Če si želite ogledati, kako lahko izredno močno reinvestirane dividende, si oglejte to zgodovinsko študijo primera podjetja The Coca-Cola Company .
Ena od največjih napak pri profesionalnih in ljubiteljskih vlagateljih je, da se osredotočajo na spremembe tržne kapitalizacije ali cene delnic. Pri najbolj zrelih in stabilnih podjetjih se znaten del dobička vrne delničarjem v obliki denarnih dividend . To pomeni, da ne moremo izmeriti končnega bogastva, ustvarjenega za vlagatelje, s pogledom na zvišanje cene delnic. Morate se osredotočiti na nekaj, kar imenujemo skupni donos .
Poznan finančni profesor Jeremy Siegel je pozval reinvestirane dividende "nosilec trga" in "pospeševalec vračanja", saj vam omogočajo, da kupite več delnic družbe, ko se trgi zrušijo. Sčasoma to močno poveča lastni kapital v podjetju in dividende, ki jih prejmete, ko te delnice izplačajo dividende; to je dober cikel. V večini primerov so honorarji ali stroški za reinvestiranje dividend bodisi brezplačni bodisi nominalni dolarji. To pomeni, da večji del vašega povračila gre za mešanje in manj za trenje .
Seveda vam ni treba reinvestirati dividend. Dejansko lahko pride do situacij, ko dobite več koristnosti tako, da živite z vašimi dividendami, uživate v svojem času in pustite, da se vaše portfeljske sestavine malo počasneje. Konec koncev, kaj je smisel več denarja do konca življenja, če svojega življenja ni preživel, kar počneš? Ključ je zapomniti si nekaj, kar sem ti že večkrat povedal v zadnjem desetletju in pol: denar je orodje. Nič več. Nič manj. Obstaja, da dela za vas; da vam pomagam priti do življenja, ki ga želite. Prisili, da vam služi. Ne služite.
4. Ne bojte se za dodeljevanje sredstev in uporabo njene njene prednosti
Po nekaterih virih je Anne Scheiber umrla s 60% njenega vloženega denarja, 30% v obveznice in 10% v gotovini. (Veliko vlagateljev ima navado, da nikoli ne hranijo dovolj denarja v svojem portfelju .) Za tiste, ki niste seznanjeni s konceptom dodeljevanja sredstev , je osnovna ideja, da je nepoklicnim vlagateljem pametno, da zadržijo svoj denar med različnimi vrstami vrednostnih papirjev, kot so delnice, obveznice, vzajemni skladi, mednarodna denarna sredstva in nepremičnine. Predpostavka je, da spremembe na enem trgu ne bo valovalo skozi celotno neto vrednost.
Legendarni investitor in mislec Benjamin Graham je bil zagovornik vlagateljev, ki jih je opredelil kot "obrambno", kar pomeni vsakogar, ki ni bil strokovnjak in v katerem koli trenutku ne sme imeti manj kot 25% sredstev portfelja v delnicah ali obveznicah. Jaz sem navdušen nad tem pristopom, saj sem videl preveč neizkušenih moških in žensk, ki so v najslabšem možnem trenutku 100-odstotni lastniški kapital, ko je svet videti super, nebo je modro in korporacijski dobički rastejo le za prodajo, ko naslednji redni gospodarski viharji, ki prehajajo v 100% obveznice, ko je to najmanj optimalno.
Ugotovite želeno dodelitev sredstev in se držite tega. Napišite jo v priročnik o naložbeni politiki. Ne poskušajte doseči več, kot to določajo vaši parametri tveganja. Tudi nekdo, kot je milijarder Warren Buffett, črpa črto v pesku, ko gre za določene postopke dodeljevanja. Na primer, svojemu holdinškemu podjetju Berkshire Hathaway ne bo dovolil padati manj kot 20 milijard ameriških dolarjev.
5. Redno dodajanje njenih naložb
Razen če živite na robu strašne revščine, skoraj ni razloga, da bi preživeli celotno plačo. Ne glede na to, ali zbirate pokojninske prejemke, prejemate socialno varnost ali delate s krajšim delovnim časom kot način, da boste ostali zaposleni, vedno poskusite izvesti presežek, tako da lahko svoje deleže dodate še malo, tudi če ga nameravate dati stran za nekoga drugega. Nekaj pomembnega je v tem, kako je slavnega avtorja Napoleona Hilla imenoval »prihranek«. Če se živite v skladu s svojimi sredstvi in pozoren na stanje vaših financ, lahko hitreje odstranite veliko skrbi, hkrati pa hitreje gradite svojo zbirko čudovitih sredstev.
6. Dajanje svoje investicijske kapitalske spojke za več kot pol stoletja
Rečeno je, da je čas čudovit posel. Čim dlje imate dobro premoženje, večje obsežne obresti lahko delujejo z njegovo čarobnostjo. Časovna vrednost denarja začne veljati in rezultati postanejo resnično zmečkani. Še bolje, še bolj pa greš pravočasno, lažji rezultati dobijo. Upoštevajte, da bi en sam znesek v višini 100 dolarjev, povečan za 30 let z 10% letno, narasel na 1.745 dolarjev. V 40 letih bi to raslo na 4.526 $. Dodajte še eno desetletje na koncu, ga vzemite do 50 let, in nenadoma, da $ 100 račun raste na 11.739 $. Naredite 60 let in dobite 30.448 $. Na drugi način bi investitor, ki je imel 60 let, v zadnjem desetletnem obdobju doživel več kot 61% svojega bogastva, kar je predstavljalo le 16,7% časa posedovanja.
V določeni meri je tukaj prisoten element sreče. Najboljša stvar, ki jo lahko storite za svojo neto vrednost, je 1.), začnite z mešanjem zgodaj, 2.) uporabite davčna zavetja v vašo korist, in 3.) živite dolgo, dolgo časa. Razlika med nekom, ki umira pri 65 in 95 je ogromna. To je dodatnih 30 let na vrhu produktivne življenjske dobe, zaradi česar številke portfelja pridejo na območje z dvojnim prevzemom. Skrbite za sebe in omejite svoje kalorije, tako da nimate prekomerne telesne teže, redno vadite, obiščite zdravnika za vsaj letne preglede, skrbite za zobe, spite na discipliniran urnik, zmanjšajte stres iz svojega življenja ... poleg vas povzročite biti srečnejši in bolje se počutite, to so med najpomembnejšimi nalogami na dnevnem redu, če želite postati velik vlagatelj.
Če želite izvedeti več o moči mešanja, preberite Pay for Retirement s skodelico kave in Egg McMuffin . Z majhnimi količinami lahko čas spremeni celo najmanjše vsote v kneževne zaklade.
Končne misli o emuliranju najboljše strategije investiranja Anne Scheiber
Velika stvar o svetu Anne Scheibers je, da niso vsi tako edinstveni, vsaj ne v Združenih državah. Ne potrebuje IQ-ja na ravni genija, bogate družine ali izredno sreče, da bi zgradili resne, večgeneracijske ravni bogastva, ki lahko spremenijo vaše življenje. Namesto tega gre za pridobivanje vaših roka na produktivnih sredstvih - lastniških deležih v podjetjih, ki vam zaračunajo več denarja in jim dovolite, da to storijo. Gre za pametno strukturiranje vaših finančnih zadev, tako da vam posamezna katastrofa ali borzni padec ne more škoditi, ne glede na to, kako slabo je videti na papirju. Gre za prepoznavanje tveganj in njihovo čim večje zmanjševanje.
Z drugimi besedami, to ne zahteva veliko težkega dviganja. Namesto tega uporabljate silo narave; nekaj, kar je neločljivo povezano s samim vesoljem in ima koristi od njega. Vlagatelji to naredijo veliko težje, kot je.