Posebne vrste skrbniških bank, ki se pogosto imenujejo skrbniki, varujejo vrednostne papirje za posameznike ali podjetja. Ti subjekti se ne ukvarjajo s tipičnim komercialnim ali maloprodajnim bančnim poslovanjem; osredotočajo se na preprosto posedovanje različnih sredstev za hrambo.
To vključuje zaloge, surovine, obveznice, valuto in plemenite kovine.
Te vrste podjetij prav tako olajšujejo nekatere vrste transakcij, kot so devizna prodaja, urejanje poravnav za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev ali upravljanje z različnimi ukrepi, povezanimi z vrednostnimi papirji, kot so delnice delnic, klici obveznic, dividende delnic in poslovne združitve.
Veriga lastništva
Če oseba, ki živi v Združenih državah, ima v lasti vrednostne papirje, vendar ni član borze, ima v lasti vrednostne papirje preko verige registracije, ki običajno vključuje vsaj enega ali včasih več skrbnikov. Postopek deluje na ta način, ker bi bilo v posameznem imetniku imena neupravičeno registrirati delnice ali druge vrednostne papirje, s katerimi se trguje. Namesto tega skrbnik je registriran kot imetnik varščine in jih vodi v fiduciarsko odgovornost do dejanskih lastnikov. Oseba, ki je kupila sredstva, ostane vedno zakoniti lastnik.
Opredelitev skrbniških provizij in varčevalnih dajatev
Skrbni stroški se lahko nanašajo na eno od peščica pristojbin, ki jih zaračuna pooblaščeni finančni skrbnik, kot je oddelek za bančno skrbništvo ali registrirani borzni posrednik.
Skrbniške pristojbine
Ko vlagate v zaloge , obveznice , nakupe delnic vzajemnega sklada ali drugače postanejo lastnik varščine, izvršilni posrednik vzame denar iz računa in plača osebi ali instituciji, ki ste jo prevzeli.
Ko prejme varnost, ga shrani za vas. Razen če zahtevajo fizično potrdilo o zalogi, ki je v teh dneh redek, ali vztraja pri uporabi sistema neposredne registracije, ki je potekal prek takšnega, kot je načrt neposrednega nakupa delnic, imajo investitorji pogosto vrednostne papirje, ki so na nek način omejeni na globalni skrbniški račun.
Skrbnik ohranja sredstva varne, zbira vaše dividende in prihodke od obresti za vas, vam daje mesečno ali četrtletno poročilo o računu, obravnava kakršnekoli korporacijske akcije, kot so prejemanje delnic v spin-off ali volitve za denar ali delnice na podlagi vaših navodil po združitvi. Prav tako izvaja številne druge naloge gospodinjstva, ki bi postale prevladujoče in hitro zastarele, če bi večina vlagateljev morala osebno opravljati naloge.
Varčevalne dajatve
Ta izraz je postal redkeje, vendar se običajno, čeprav ne vedno, nanaša na storitev, zlasti na oddelke za bančno zaupanje, za obravnavanje skrbništva v imenu stranke, ki želi hraniti svoje fizične zaloge v roki v banki; ponavadi v svojem imenu, namesto ulice . Ime ulice je ime banke, trgovca ali borznoposredniške družbe, ki ima zaloge ali druge vrednostne papirje v imenu lastnika.
Oddelek bančnega zaupanja ali skrbnik fizično predloži potrdilo o zalogi borznemu posredniku pred datumom poravnave, če je vlagatelj dal naročilo za prodajo ali dodal dodatna potrdila, prejeta od spin-offov v trezor, s čimer je zagotovil, da je investitor prejel svoj upravičeni delež.
Ko je varščina ali sredstvo shranjeno, vlagatelj ali vlagatelj prejme potrdilo o lastništvu. Sredstvo ne postane v lasti institucije, temveč le z njo, zato tudi, če je institucija šla v stečaj, njegovi upniki ne morejo iti po njem in vrednostni papirji se vrnejo svojemu zakonitemu lastniku.
Koliko stanejo vsi ti stroški?
Težaven del o skrbniških provizijah in pristojbinah za hrambo se ne more vedno primerjati na osnovi jabolk do jabolk.
Vsako podjetje je drugačno in različne stvari dobite od različnih institucij z različnimi stroški.
Mnogi vlagatelji svoje premoženje dajejo v skrbništvo svojega posrednika na borznem računu ; priročna možnost, s katero se brez težav lotimo, da mnogi ljudje sploh ne vedo, da so različne funkcije. Če ni zahtevano posebno obravnavanje, bodo ti vrednostni papirji skoraj vedno potekali v ulici, kar znova pomeni v imenu borznoposredniške družbe.
Brokerska podjetja to storijo, da pritegnejo čim več vlagateljev v upanje ustvarjanja prihodkov od trgovskih provizij. Kot rezultat, se mnoga podjetja v celoti odpovedujejo skrbništvu, tako da sploh ne zavedaš, da jih plačujete, ker so uvrščeni v provizije za trgovinske usmrtitve.
Za nekatera podjetja ni neobičajno, da zaračunavajo minimalne stroške, na primer 100 USD na leto, če na vašem računu nimate določenega zneska; ali pa se ne ukvarjate z nobenim od obrtnih dejavnosti, ki bi vam pomagale izravnati stroške servisiranja računa.
Ti niso vedno slabi in so pravzaprav pošteni. Na primer, poglejte na institucionalno podobno platformo za trgovanje, kot so Interactive Brokers. Če ima stranka v računu manj kot 100.000 ameriških dolarjev in ustvari manj kot 10 dolarjev za trgovalne provizije na mesec, se uporablja nadomestilo za zamenjavo razlike, tako da vsak račun plača vsaj 120 evrov na leto, kar pokriva stroške interaktivnih posrednikov, vključno s stroški skrbništva.
To je potrebno, ker se Interactive Brokers osredotoča na velike, precej bogatejše stranke, ki želijo ekonomije obsega. Stranke lahko izbirajo med časovnim razporedom pristojbin s fiksno obrestno mero in višjim razporedom pristojbin. Na podlagi vzporednega razporeda je komisija za vrednostne papirje US $ 0,0035 na delnico z najvišjo provizijo 0,5 odstotka vrednosti trgovanja.
Primer
Če ste kupili 1.000 delnic družbe The Hershey od 3. junija 2016, po 93,49 $ na delnico v skupnem znesku 93.490 $, bi družbi Interactive Brokers plačali provizijo v višini 3,50 USD ali 0,0037%; kot tudi nekatere nominalne zamenjave, kliringne stroške in druge pristojbine, ki so enako majhne; v bistvu napaka pri zaokroževanju. Morali bi biti dovolj velik račun ali ustvariti nekaj prihodkov od trgovanja, da bi upravičili zadržanje vašega premoženja v skrbništvu, ne da bi vam zaračunali. Interaktivni posredniki niso nepošteni, pokrivajo svoje stroške z zaračunavanjem razumnih pristojbin.
Če greste po poti, ki jo je Benjamin Graham priporočil v svoji razpravi, The Intelligent Investor, lahko svoje vrednostne papirje hranite v skrbništvu z oddelkom za bančno zaupanje . Popolnoma izplačana sredstva v gotovini, brez možnosti institucionalnega zloma, ki prihajajo blizu sredstev, ki jih imate za vas. Verjetno bi morali plačati le nekaj osnovnih točk na leto za storitev, pod pogojem, da je stanje na vašem računu več kot šest številk.
Posebne vrste računov lahko zaračunajo višje skrbniške provizije
Kadar se ukvarjajo z nestandardnimi sredstvi, kot je naložba hedge sklada, ki je v obliki enot članstva z omejeno odgovornostjo ali enotami z omejeno odgovornostjo , skrbniki posebnih sredstev, ki se strinjajo s temi vrednostnimi papirji, pogosto zaračunavajo višje provizije, ki se lahko razlikujejo od institucije do institucije. Enako velja za redkejšo vrsto samo-usmerjenega Roth IRA, samoreguliranega IRA ali drugega samoumerjenega pokojninskega načrta.
To lahko smiselno za premožne vlagatelje, ki želijo kupiti premoženje, kot je celotna stanovanjska zgradba v mejah njihovega davčnega zavetišča, tako da ne plačujejo davka na dohodek od najemnin, če sledijo vrsti strogih pravil.
Te skrbniške provizije lahko uidejo na tisoče dolarjev na leto, vendar so lahko koristne za pravega vlagatelja v pravih okoliščinah, saj bi drugače ne bi moglo uporabiti te edinstvene portfeljske strategije, ki bi lahko ustvarila toliko pasivnega dohodka . To ni področje, na katerem mora neizkušenec rahlo sprehajati.
Skrbniške pristojbine v širšem kontekstu vašega portfelja
Skrbniški stroški in pristojbine za hrambo so ena od stvari, ki tvorijo vaš osebni odhodek , skupaj z drugimi pristojbinami, kot so pristojbine za investicijske svetovalce, plačila za osebne finančne stroške, honorarji za " zamenjavo " na borzah , indeksnih skladih , in vzajemnih skladov ter vse druge stroške, ki nastanejo pri upravljanju in upravljanju vašega naložbenega portfelja.
Morda se ukvarjate s posebnimi izdelki in storitvami, pri čemer so vseobsegajoči stroški za portfelja, ki so večji od 1.000.000 ameriških dolarjev in so višji od 1.50 odstotka, vključno s pristojbinami za skrbništvo in vsemi ostalimi stroški ter domnevno nekakšno mednarodno izpostavljenost iz naslova lastniških vrednostnih papirjev.
Ta poudarek, vseobsegajoči stroški so pomembni. Obstajajo razmere, pri katerih so pristojbine strukturirane tako, da podjetje, ki zaračunava 1,50 odstotka, učinkovito oceni nižje stroške zaradi načina obravnave določenih denarnih sredstev in razredov premoženja, kot je podjetje, ki naj bi zaračunalo le 0,75 odstotka. Ne morete biti pozorni na stopnjo nalepk v izolaciji, morate razumeti celotne ocenjene pristojbine na celotnem portfelju.
Ena opozorila je obstoj določenih podjetij, ki poskrbijo za posameznike z visokimi neto vrednostmi. V nekaterih redkih primerih boste morda videli, da nekdo plača 2,5-odstotni strošek na 10 000 000 $ portfelju, kar se zdi bizarno. Poglej bliže, ker se verjetno kaj drugega dogaja, kar je smiselno v kontekstu, saj to v resnici ne pokriva samo stroškov upravljanja s sredstvi. Bogate stranke, ki se ukvarjajo s temi dogovori, pogosto vedo, kaj delajo in vrednost, ki jo dobivajo.
Stanja ne zagotavljajo davkov, naložb ali finančnih storitev in nasvetov. Informacije se predstavljajo brez upoštevanja naložbenih ciljev, tolerančnega tveganja ali finančnih okoliščin katerega koli določenega vlagatelja in morda niso primerne za vse vlagatelje. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vlaganje vključuje tveganje, vključno z morebitno izgubo glavnice.