Sistem neposredne registracije (DRS)
Kot pri večini novih vlagateljev je verjetno, da v zaloge investirate preko borznega računa . Ko položite trgovinski nalog in kupljena zaloga se prikaže v vašem računu, so vaše delnice zalog registrirane v imenu ulice.
To pomeni, če imate 1.000 delnic družbe Apple prek borznega posrednika ali globalnega skrbniškega računa - recimo zaradi ilustracije, da izberete Charlesa Schwaba, ker je eden od največjih na svetu - vaša zaloga je združena z vsemi ostalimi posredniki, ki so lastniki delnic Apple in so poročali o knjigah zastopnika družbe Apple kot "Charles Schwab & Company".
Vi ste upravičeni lastnik vaših 1.000 delnic, Schwab pa je lastnik zapisa . Nato v okviru lastne računovodske in podatkovne baze Schwab razkrije, kateri odjemalec ima v lasti deleže, in zagotavlja potrdila o trgovanju , posredniške izjave in davčne evidence.
Če je borznoposredniško podjetje v stečaju, vsaj pri računih za rezerve , vam ostane vrečko s splošno zahtevo proti podjetju ( denarni računi niso predmet rehypothecation in bi morali biti popolnoma ločeni ).
Kaj se bo zgodilo z vašimi delnicami, ki so potekale v imenu ulice? Zgodovinsko gledano to ni bilo težavno, čeprav je vsaka nekaj desetletij velik blowup, ki veliko vlagateljev stane veliko denarja.
Na splošno, če pride do pomanjkanja, se lahko zanašate na zavarovanje SIPC (Securities Investor Protection Corporation) , ki ima omejitve.
Med temi dvojnimi ograji ločenega premoženja in SIPC zavarovanja je bilo za posredniško stranko izjemno redko, da v primeru stečaja posredništva v celoti ne prejme svojega portfelja. Še vedno pa za te kronične skrbnike sistem za neposredno registracijo zagotavlja zaščito.
Leta 1996 je bil vzpostavljen sistem neposredne registracije za tiste, ki niso želeli, da se njihova delnica registrira v imenu njihovega borznoposredniškega podjetja. Včasih ti investitorji kupujejo in prodajajo neposredno od posrednika prenosa. Drugi časi delajo s svojim najljubšim borznim posrednikom, da uredijo posle, registrirane prek DRS-ja.
Prednosti uporabe sistema neposredne registracije pri posedovanju zalog
Obstaja nekaj večjih prednosti uporabe DRS-a za vaša zaloga. Te prednosti vključujejo:
- Zaščita pred nasprotnim strankarskim tveganjem: če je vaš borzni posrednik bankrotiran , vaše delnice pa so potekale v imenu ulice, boste morali iti skozi proces izterjave in po možnosti dobiti povračilo, če je primerno, iz zavarovanja SIPC. V nasprotju s tem, če je vaš stalež v DRS-u, ne bi smelo biti pomembno, ker je vaša terjatev v družbi, ki jo posedujete, in ne posredniku.
- Korespondenca Neposredno iz podjetja Sama: Stock Stockbrokers so znova počasna, ko gre za oddajo letnih poročil , 10k vložki , proxy izjave , in drugih materialov iz podjetja, ki jih imate. Ko ste registrirani neposredno pri posredniku za prenos prek DRS, se dokumenti pošiljajo na vaš naslov zapisa, pogosto takoj.
- Pri uporabi DRS- a ni izgubljenih potrdil o zalogi papirja : če ste kdaj imeli certifikat o zalogi papirja, veste, da jih je mogoče napačno namestiti, ukraditi ali uničiti. S sistemom za neposredno registracijo je to problem, s katerim se nikoli ne boste morali soočiti. To vam lahko prihranijo tudi denar. Kadarkoli pošiljate potrdila o zalogah, jih zelo spodbujate, da jih zavarovate za 3% tržne vrednosti, ki pride iz žepa. (Zakaj 3%? To je ocena stroškov, kaj bo agent prenosa zaračunal za zamenjavo potrdila.)
- Zaloge, ki jih hrani DRS, se ne morejo posoditi kratkoplačnim prodajalcem: ko imate zaloge v imenu ulice , vaš posrednik posreduje svoje delnice kratkim prodajalcem, ki lahko znižajo ceno s prodajo kratkih stanj . Delnice, ki so jih sposodili, so lahko celo prišle iz vašega računa! To lahko včasih privede do zanimivega davčnega problema, ko bodo dividende, ki jih prejmete, ki bi drugače izpolnjevale zahteve po kvalificiranih dividendah za pridobitev zelo ugodnih davčnih stopenj, ki se gibljejo od 0% do 23,6%, vključno z ti Obamacare, tehnično od vas, ker vam kratkoročni prodajalci povrnejo nekaj, kar je znano kot plačilo v Liu za dividendo ali PIL.
- Uporaba DRS-a olajša izkoriščanje DRIP-jev: veliko podjetij ponuja programe reinvestiranja dividend ali DRIP-jev. To so odlične za vlagatelje, ki želijo vrniti svoje dividende nazaj v nakup več delnic z malo ali brez provizij ali provizij . Sčasoma lahko reinvestiranje dividend vpliva na vaše največje bogastvo. Ko uporabljate sistem neposredne registracije, lahko pokličete ali pošljete v podpis in se vpišete v DRIP.
- Prenos darilnega prenosa na prijatelje ali družino je lahko lažji pri DRS-u: kot dodaten bonus pri uporabi sistema neposredne registracije lahko pogosto podarite darilo družinskim članom ali prijateljem, tako da imaš za posrednika prenosa DRIP račun za njih, ki se financira s prenosom delnic iz vašega računa na svoj račun. To je lahko odlična možnost za vlagatelja, ki je ustvaril veliko mesto v določeni družbi in želi svoje otroke dati na voljo do izključitve iz davčne omejitve daril vsako leto. Vem za eno družino, ki je imela na stotine tisoč delnic podjetja General Electric, ki je bila zasnovana skozi življenjsko dobo discipliniranih naložb, ki so to metodo uporabili za prenose lastništva na naslednje generacije. Najstarejša generacija bi enkrat letno izpolnjevala nekatere dokumente, otroci in vnuki pa bi vsakih dvanajst mesecev dodali depozite novih delnic.
Slabosti uporabe DRS-ja pri shranjevanju zalog
Največja pomanjkljivost uporabe DRS-a je, da ne morete takoj prodati zaloge. Navodila morate neposredno poslati agentu za prenos, ki nato svoje prodajne naloge združuje z drugimi prodajalci in izvrši trgovino po vnaprej določenem urniku.
To bi onemogočilo prodajo sredi panike, ko se je svet razpadel ali če bi potrebovali denar hitro. V najboljšem primeru boste morali dovoliti najmanj nekaj delovnih dni, preden boste lahko dostopali do denarja.
Druga možnost za morebitno hitrejšo likvidacijo je, da ima posrednik prenosa, ki upravlja vašega vpisa DRS v določenem podjetju, premakniti vaše delnice na borznoposredniško družbo, da lahko borzni posrednik hitro proda. To bi trajalo vsaj nekaj delovnih dni, morda dlje.
Idealen DRS Investitor
Katero vrsto vlagatelja naj razmisli o uporabi sistema neposredne registracije? Tisti, ki:
- Načrti pri nakupu velikih količin zalog v določenem podjetju,
- Načrtuje, da bodo te delnice v naslednjih nekaj letih najmanj,
- Ne želi izgubiti spanca nad možnostjo njegovega posrednika ali finančne institucije,
- Raje sprejema letna poročila in druge dokumente čim prej,
- Želi vzpostaviti avtomatsko reinvestiranje dividend ali elektronsko nakazilo dividend na bančni račun, in
- Ne želi težav in fizične varnostne nevarnosti, da imajo potrdila o zalogi papirja.
Veliko edinstvenih okoliščin in situacij, ki jih je treba upoštevati pri odločanju, ali je registracija direktne knjige prava za vas. Boste morali ugotoviti svoje oportunitetne stroške . Za nekatere od vas, DRS upravičuje podrobnejši pregled.