Razumevanje vrst posredniških računov, ki jih lahko odprete
Denarni računi
Gotovinski računi ne omogočajo izposojanja denarja ( trgovanje na marži ) od posrednika ali finančne institucije.
Vsako poslovanje mora biti v celoti plačano v gotovini na zahtevani datum poravnave. To ima praktičen učinek omejevanja sposobnosti, da trguje bolj pogosteje, ker morda ne bo na voljo gotovine, ki je na voljo, in je pripravljena za uporabo v vašem računu v trenutku, ko želite oddati naročilnico. Prav tako boste morali počakati do poravnave, da se umaknejo gotovina, vzeta iz naročila za prodajo. Zaloge na gotovini ne posredujejo kratkim prodajalcem . Brez dolgovanega marža, vlagatelji, ki imajo vrednostne papirje na gotovinskem računu, ne bodo nikoli izpostavljeni kritju razpisa v računu, prav tako pa ne bo treba skrbeti za rehypotekacijo ali hiper-reotoksacijo. Gotovinski računi ne morejo biti kratki . Gotovinski računi se morajo pri obravnavi možnosti obnašati precej bolj konzervativno (npr. Vsi klici, ki so napisani, morajo biti v celoti zajeti in vsi zapiski, ki so napisani, morajo biti v celoti zavarovani z denarnimi rezervami v primeru izvajanja itd.).
Margin računi
Marginski računi omogočajo udobje pri izposojanju denarja od vašega posrednika, bodisi za povečanje donosnosti ali za ugodnost denarnega toka, kot se nanaša na poravnavo poslov ali ustvarjanje dejanske kreditne linije za potrebe vašega delovnega kapitala . Brez vašega znanja lahko vrednostne papirje, ki jih imate v svojem maržnem računu, posredujete kratkim prodajalcem, da ustvarijo dodaten prihodek za posrednika.
V določenih okoliščinah, če se to zgodi in ko kratkoročni prodajalci pokrivajo izplačilo dividend, ki ste ga upravičeni do prejemanja, ne boste mogli zahtevati dividende kot "kvalificirane dividende", za katere veljajo veliko nižje davčne stopnje, ampak jih morate plačati navadne osebne davke na to. To bi lahko povzročilo, da boste plačali praktično dvakratno davčno stopnjo, ki bi jo sicer plačali, ker je vaš borzni posrednik poskušal zaslužiti več dobička za svoj izkaz poslovnega izida na svoje stroške. Poleg tega ste morda izpostavljeni rehypothecation ali hiper-rehypothecation tveganju.
Zahteve glede trgovinskih poravnav za gotovinske račune
Ko trgovanje z delnicami , obveznicami, opcijami ali zakladnimi vrednostnimi papirji , tako imenovano "poravnava navadnega načina", zahteva, da predloži denar (če kupujete) ali sredstva (če prodajate) do konca določenega števila dni po datum trgovanja sam. To je pogosto izraženo kot "T + [vstavite število dni tukaj].
Po mnenju Komisije za vrednostne papirje in vrednostne papirje ali SEC je bil več let tipičen poravnalni načrt T + 5. Vendar pa je bilo pred več kot desetimi leti vzpostavljenih sedanjih trgovinskih zahtev za gotovinske račune. Ti so naslednji:
- Skupne zaloge = T + 3
- Corporate obveznice = T + 3
- Možnosti (Klici in postavi) = T + 1
- Ameriške zakladne menice, obveznice in opombe = T + 1
Po mnenju FINRA "Uredba T in pravila SEC 15c3-3 za centralno banko predvidevata možnost razširitve kredita s strani borznih posrednikov vlagateljem, če niso hitro plačali transakcij z vrednostnimi papirji." To omogoča podaljšanje trgovinske poravnave še dva dni za učinkovit T + 5. Natančneje, v pravilniku T je določeno, da mora, če primanjkljaj presega 1.000 evrov, ponudnik izbrati: likvidirati pozicijo ali zaprositi za izvzetje od regulatorjev. V pravilu 15c3-3 SEC je navedeno, da če dolgoročni vrednostni papir (ki se ne glasi: eden, ki ni bil prodan) v desetih delovnih dneh po poravnavi ni posredoval, mora posrednik kupiti nadomestne vrednostne papirje za stranko ali zaprositi za izvzetje od regulatorjev.
Zaradi dejstva, da je vaš posrednik odgovoren za poravnavo poslov, tudi če vam ni prišlo do potrebnih denarnih sredstev ali vrednostnih papirjev, ima pravico, da vas kaznuje s pristojbinami in tudi druge sanacijske ukrepe, da zaščitite lastne interese, če ne spoštujete svojih finančnih obveznosti. Predstavljajte si, da ste vstopili v nakupno naročilo za delnice navadne zaloge, vendar ni prišel do denarja, da bi jih plačali, ko je trgovanje šel v poravnavo. Posrednik bi moral izhajati iz svojega žepa in se odločiti prodati delnice za izterjavo svojih sredstev. Če se je tečaj delnic v tem času zmanjšal, lahko gre za vas za znesek, ki ga je izgubil na transakciji zaradi gibanja tržne vrednosti. To bi lahko izpostavilo znatne izgube.
Če večkrat ne uspete poravnati poslov znotraj vašega gotovinskega računa, lahko vaš posrednik zapira vaš račun in vam prepoveduje poslovanje s podjetjem. Poleg tega, če se prehitro trgujete do točke, v kateri kupujete delnice, s plavajočo sejo, ki izhaja iz postopka poravnave, vas lahko uniči tako imenovana kršitev pravilnika T, zaradi katere je vaš račun zamrznjen 90 dni.