Analiza bilance stanja: delovni kapital
Delovni kapital je bolj zanesljiv kot skoraj kakšno drugo finančno razmerje ali izračun bilance stanja, ker vam pove, kaj bi ostalo, če bi podjetje vzelo vse svoje kratkoročne vire in jih uporabilo za izplačilo vseh svojih kratkoročnih obveznosti.
Vse ostalo je enako, bolj obrtni kapital, ki ga ima podjetje na razpolago, manj finančnega napora, ki ga ima.
Toda podjetje, ki obdrži preveč obrtnega kapitala, lahko poviša svoje donose. Morda bi bil investitor boljši, če bi se upravni odbor odločil, da bo razdelil del tega presežka v obliki dividend ali namesto tega dal odkup . To je lahko težavno vrednotenje.
Kako izračunati delovni kapital iz bilance stanja
Največji izmed vseh izračunov bilance stanja je izračunati obratni kapital. Tukaj je formula, ki jo potrebujete:
Kratkoročna sredstva - Kratkoročne obveznosti = Delovni kapital
Tako preprosto je.
Recimo, da ima podjetje 500.000 dolarjev v gotovini. Druga 250.000 $ je odprta in se dolguje družbi v obliki terjatev. Ima 1 milijon dolarjev v zalogah in premoženju fizične lastnine. Njena tekoča sredstva so torej 1,75 milijona dolarjev.
Zdaj si oglejmo obveznosti podjetja.
Dolguje 400.000 dolarjev v plačljivih računih, 50.000 dolarjev v kratkoročnem dolgu in 100.000 dolarjev v pasivnih obveznostih. Njegove kratkoročne obveznosti so torej 550.000 dolarjev.
Od odštetja tekočih obveznosti družbe od kratkoročnih sredstev nam daje delovni kapital v višini 1,2 milijona dolarjev. To je zelo dobro.
Pomen delovnega kapitala
Po definiciji mora imeti podjetje na voljo zadosten obratni kapital za plačilo vseh svojih računov za eno leto.
Lahko ugotovite, ali ima podjetje na voljo sredstva, potrebna za širitev na notranjem trgu ali če se bo morala preučiti raven kapitala obratnega sredstva, če bi se morala obrniti na banko ali finančne trge, da bi pridobila dodatna sredstva. Družba v zgornjem scenariju se bo verjetno lahko razširila interno, ker ima na voljo sredstva.
Ena od glavnih prednosti obravnave delovnega kapitala podjetja je lahko predvideti številne morebitne finančne težave, ki bi se lahko pojavile. Celo podjetje s milijardami dolarjev v osnovnih sredstvih se bo hitro znašlo v stečajnem sodišču, če ne more plačati računov, ko pridejo v plačilo.
V najboljših okoliščinah lahko nezadostna raven obratnega kapitala povzroči finančne pritiske na družbo, povečanje zadolževanja in število zamud pri plačilih upnikom in prodajalcem. Vse to lahko na koncu pripelje do nižje kreditne sposobnosti podjetij. Nižje bonitetne ocene pomenijo banke in trg obveznic bo zahteval višje obrestne mere , ki lahko s časom stanejo veliko denarja, saj se stroški kapitala povečujejo in zmanjša za prihodke .
Negativni delovni kapital na bilanci stanja
Negativni obratni kapital v bilanci stanja običajno pomeni, da podjetje ni dovolj likvidno, da plača svoje račune v naslednjih 12 mesecih in da ohrani rast.
Toda negativni obratni kapital je dejansko lahko dobra stvar za nekatera podjetja z visokim obračanjem.
Podjetja, ki uživajo v velikih zalogah in opravljajo poslovanje na podlagi gotovine, kot so trgovina z živili ali prodajalci s popustom, zahtevajo zelo malo obratnega kapitala. Te vrste podjetij zbirajo denar vsakič, ko odprejo svoja vrata. Nato se obrnejo in vrnejo ta denar nazaj v zalogo, da bi povečali prodajo.
Ker se denar ustvari tako hitro, običajno iz vira, znanega kot financiranje prodajalcev , lahko upravljanje preprosto zaloge iz njihove dnevne prodaje za kratek čas. Zaradi tega ni nujno, da v primeru finančne krize obdržijo velike zneske neto obratnega kapitala.
Kapitalsko intenzivno podjetje, kot je podjetje, odgovorno za proizvodnjo težkih strojev, je povsem drugačna zgodba.
Te vrste podjetij prodajajo drago blago na podlagi dolgoročne plače, tako da ne morejo hitro pobirati gotovine. Popis na svojih bilancah se praviloma naroči mesecev vnaprej, zato ga je mogoče redko prodati dovolj hitro, da zbere kapital za kratkoročno finančno krizo. Morda je prepozno, ko ga lahko prodate.
Preprosto je videti, zakaj morajo podjetja, kot je ta, hraniti dovolj obrtnega kapitala, da bi prišli do nepredvidenih težav.