Vlaganje Lekcija 4: Analiza izkaza poslovnega izida
Če ste imeli hamburger skupno in prodali 100 cheeseburgerjev za 3,99 dolarja vsakega, ste zabeležili 399 dolarjev prihodkov, ne glede na vaš dobiček ali izgubo.
Skupni znesek prihodkov je pomemben, ker mora podjetje prinesti denar, da bi ustvaril dobiček. Če ima podjetje manj prihodkov, vse ostalo pa je enako, bo manj denarja. Pri začetnih podjetjih, ki še niso ustvarile dobička, prihodki včasih lahko služijo kot merilo potencialne donosnosti v prihodnosti.
Mnoga podjetja prekineta prihodke ali prodajo v kategorije, da bi razjasnili, koliko je ustvarila vsaka divizija. Jasno opredeljeni in ločeni viri prihodkov lahko veliko lažje analizirajo izkaz poslovnega izida. Omogoča natančnejše napovedi prihodnje rasti. Ko sem prvič napisal to uro poučevanja pred 14 ali 15 leti, sem prvotno delil kopijo izjave o dobičku Starbucks 2001 z vami, da je to odličen primer. Na dnu te strani se reproducira v tabeli STAR-1.
(Če resnično želite doseči zadetek, pojdite na skupno oceno prodaje za Starbucks od zadnjega leta, ki se je končalo leta 2015, v svojem letnem poročilu ali v vlogi obrazca 10-K . Za tiste, ki ne motijo, da mi delijo punchline, prihodki so se povečali na 15.197.300.000 $ v tem razponu. Dejansko je bila naložba v vrednosti 100.000 dolarjev v času, ko je bila ta lekcija prvotno objavljena do danes, marca 2016, povečala na več kot 1.071.000 dolarjev na podlagi celotne donosnosti .
To sploh ne pomeni, da ste reinvestirali svoje dividende . Za Starbucksovo eksponencialno rastočo prodajo so pomenili eksponencialno rastoči dobiček - nekaj, kar v vseh podjetjih ni nujno resnično - lastniki so bili bogato nagrajeni zaradi svoje potrpežljivosti, uživali v CAGR-ju, o kateri je večina ljudi lahko le sanjala.)
Kot vidite v originalu, arhivirani grafikon iz leta 2001 na dnu te strani je prodaja pri Starbucksu prvenstveno iz dveh virov: maloprodaje in specialitete. V letnem poročilu vodstvo pojasnjuje razliko med dvema več stranema pred izkazom poslovnega izida. Prihodki od prodaje na drobno se nanašajo na prodajo v trgovskih podjetjih Starbucks, ki so v lasti podjetja, po vsem svetu. Vsakič, ko vstopate in naročite svojo najljubšo kavo, v knjigah podjetja dodate 3 do 5 dolarjev prihodka. Operacije "specialitete", na drugi strani, sestavljajo denar, ki ga družba prinaša s prodajo na "veleprodajne račune in licenčnine, licenčnine in prihodke od prodaje licenčnin ter prodaja prek svojega poslovanja neposredno potrošniku". Z drugimi besedami, oddelek za specialitete vključuje denar, ki ga podjetje prejme od prodaje kave neposredno strankam preko svoje spletne strani ali kataloga, skupaj s pristojbinami za licenciranje, ki jih ustvarijo podjetja, kot so Barnes in Noble, ki plačujejo pravico do uporabe lokacij Starbucks v svojih knjigarnah .
Z vidika lastnika je pogosto napačno prepričanje, da je vedno večja prodaja vedno dobra stvar. Medtem ko je to na splošno res, lahko obstajajo izjeme. V industriji, kot je zavarovanje premoženja in nezgod, se rast skoraj vedno doseže z zniževanjem stroškov politike, kar lahko trdi dobičke, če upravljanje ni previdno, čeprav se morda ne bo pojavilo več let, saj obstaja zamuda med tem, ko je politika je cena in ko nastanejo izgube. Podobno, če se rast financira z redčenjem obstoječih delničarjev, prevzemanjem prekomernih zneskov dolga ali s tveganimi dejavnostmi, lahko povzroči delno ali popolno izničenje linije. Zgodovina je polna podjetij, ki so opozorilne zgodbe, od nekdanjih bankovcev z modrimi čipkami, kot so Wachovia in Washington Mutual, zavarovalni konglomerati, kot je AIG, in investicijske banke , kot sta Lehman Brothers in Merrill Lynch.
Rast prodaje ali prihodkov ne sme biti cilj sam. Cilj dobičkonosne prodaje in prihodkov, prilagojen tveganju in na način, ki nagrajuje obstoječe lastnike, je. Ko boste izvedeli več o izkazu poslovnega izida, bo to bolj smiselno. Kratka različica je, da si želite le, da podjetje ustvari več prodaje, če vam bo v dolgi rok koristilo nekaj zmogljivosti. Konec koncev, to je vaš težko zasluženi denar, ki je ogrožen v podjetju.
Odvisno od gospodarstva in ekonomije se lahko prihodek ali prodaja na izkazu poslovnega izida zmanjša za tisto, kar je znano kot "rezerva za nadomestilo donosov". To pomeni, da gre za podjetje, ki običajno ve, da se 1% prodaje na koncu vrne s strani kupcev, lahko nadaljuje in vključi to 1-odstotno zmanjšanje prihodkov, kot je to, kar kažejo izkušnje.
Tabela STAR-1 (arhivirana ilustracija iz prvotne uvodne lekcije - glej besedilo za pojasnilo)
Za nostalgijo, uporabimo arhivirane podatke o prodaji / prihodkih že pred dvema desetletjema. Lahko jih enostavno zamenjate s številkami iz trenutne prijave Starbuck-a 10-K ali letnega poročila. Pravzaprav prosimo, poskusite, saj vam bo omogočil, da boste našli in raziskali finančna razkritja.
| Archived Starbucks kava Konsolidirana izkaz poslovnega izida - izvleček Page 29, Letno poročilo 2001 V tisočih | ||
| Finančno leto se je končalo | 30. september 2001 | 1. oktober 2000 |
| Čisti prihodki | ||
| Maloprodaja | 2.229.594 $ | 1.823.607 $ |
| Posebnost | 419.386 $ | 354.007 $ |
| Skupni neto prihodki | 2.648.980 $ | 2.177.614 $ |