Kako je tveganje prilagojena stopnja donosa za vaše naložbe različna glede na situacijo
Čeprav koncepta sama ni posebej lahko opredeliti - ni pravil - osredotočanje na tveganje prilagojeno stopnjo donosa je pomembna zaščita, ki bi jo mnogi vlagatelji lahko uporabili pri ocenjevanju različnih možnosti, ki so jim na voljo, ne glede na to, ali vlagajo v 401 (k), 403 (b), preprosta IRA, SEP-IRA, tradicionalna IRA, Roth IRA, Roth 401 (k), borzni račun , nakup avtomobila ali začetek novega posla.
Koncept prilagojene stopnje donosa
Osnovna predpostavka za uporabo stopnje tveganja, prilagojene tveganju, je, da ne morete pogledati potencialnega izplačila katere koli naložbe in jih razvrstiti od najvišje do najnižje v smislu privlačnosti. Razlog je v tem, da je mogoče sokati dobiček z neverjetno neumnimi stvarmi, kot so prevzem tveganih podjetij, ki verjetno ne bodo uspeli, ali z uporabo znatnega finančnega vzvoda, kot je na primer izposojanje velikih zneskov denarja ali trgovanje s premoženjem, ki temelji na tržnih gibanjih v nasprotju z osnovno intrinzično vrednostjo.
Z drugimi besedami, če bi imeli 10.000 USD za naložbe, potencialni investicijski AAA pa je ponudil 10% na leto ali 1.000 dobičkov ob koncu 12 mesecev, potencialni investicijski FFF pa je ponudil 40% donosov ali 4.000 $ dobička konec 12 mesecev. bi verjetno šel na slednje na prvi pogled. Če pa ste vedeli, da je naložba AAA imela le 2% možnost popolne izgube, naložba FFF pa je imela 60-odstotno možnost popolne izgube, se bo vaša analiza spremenila.
Glede na stopnjo donosnosti, ki je prilagojena tveganju, je jasno, da investicijski FFF (ki bi ga verjetno morali imenovati "Špekulacija FFF", saj ga težko imenujemo naložba) ni štirikrat privlačnejša, čeprav ponuja donosnost 4- Čas je tako visok.
Pravzaprav, glede na osnovna pravila verjetnosti, investicijski FFF ni niti inteligentna igrica (če želite ugotoviti, ali ste, vzemite potencialni dobiček, v tem primeru $ 4000, in ga pomnožite s kvotami stave, ki prihajajo v tvojo uslugo ali 0,40, kar pomeni $ 1,600.
To pomeni, da bi teoretično večino, za katerega bi morali biti pripravljeni tvegati, da bi takšna stopnja donosa, prilagojena tveganju, znašala 1.600 $ in ne polna 10.000 $. Če prideš ven, je čista, neumna sreča - nisi bil pameten.)
Za ponazoritev, kako to izgleda v resničnem svetu, si oglejte študijo primera, ki sem jo naredil o stečaju GT Advanced Technologies. Bilo je nekaj ljudi, ki so špekulirali na njem, tako da so močno izgubili vse, s poudarkom le na najboljšem primeru in ne na tveganju prilagojenih verjetnostih.
Razlikuje od osebe do osebe
Stopnja, do katere spreminjate absolutne letne stopnje donosa (ali CAGR) za tvegano prilagojeno stopnjo donosa, je v celoti odvisna od vaših finančnih sredstev, odpornosti na tveganje in vaše pripravljenosti, da imate dovolj dolgo pozicijo, da se bo trg povrnil v primeru Napravili ste napako. Tudi vaša davčna situacija; med drugim tudi vaši oportunitetni stroški . Na primer, če ste gledali 5,5-odstotno obrestno mero brez obresti na občinsko obveznico in 12-odstotno obrestno mero za kratkoročno trgovanje z delnicami, vendar ste se znašli v 35-odstotnem nosilcu za neto 7,8-odstotno stopnjo se lahko odločite, da dodatna 2,3-odstotna dobiček ni vredna dodatnega tveganja za vlaganje v delnice, v primerjavi s sorazmerno kratkoročnimi in srednjeročnimi obveznicami.
Ista vlaganja za nekoga v davčnem krogu 0% ali 15% pa spremenijo vložke, tako da lahko zaloge omogočajo boljšo stopnjo donosnosti, ki je prilagojena tveganju, ker se nadomestijo na višji ravni.