Borza je le avkcija, preko katere lastniki podjetij kupujejo in prodajajo svoj kapital v podjetjih
To ni vedno racionalno, niti cena delnic ne odraža dejanske notranje vrednosti podjetja, čeprav je to večinoma razumno.
Uporabite to v vašo korist. Obdobja intenzivnega strahu in pohlepa bodo zaprli javna tržišča, ker javni trgi vključujejo ljudi z vsemi konflikti, iracionalnimi čustvi. V nedavnem članku, ki pojasnjuje opredelitev pasti vrednosti , sem podaril primer situacije, ki zagotovo ni spadala v to kategorijo. Zaradi preprostosti bom ponovil primer, ki sem ga tam dal:
Kava velikan Starbucks je fantastična študija primera. Pred preletom [2008-2009] je podjetje imelo trdno bilanco stanja in dobičke po obdavčitvi, ki so eksplodirale. Ko so se pojavili gospodarski nevihtni oblaki, so družine nenadoma izgubile svoje hiše, investicijske banke so začele implodirati in Dow Jones Industrial Average se je zrušil, to neverjetno donosno poslovanje, črpanje velikih dobičkov in denarnih tokov, se je zmanjšalo z višine 20,00 $ na delež v letu 2006 na najnižjo vrednost 3,50 USD v letu 2008; številka, ki je predstavljala manj kot 8-kratno zaslužek na podlagi preteklega leta in 12,5-odstotni donos po obdavčitvi. To je podjetje, ki je imelo toliko prostora za širitev, je že desetletja raslo pri 20% + brez poplavnih poplavnih zalog; s celim svetom, ki ga bo osvojil, ko se bo razširil na Kitajsko in Indijo. Bila je enkratna življenjska priložnost, da postane lastnik v prvem ponudniku kave na planetu. Tisti, ki so to izkoristili, niso samo zbrali $ 1.66 + v denarnih dividendah v letih od takrat, ampak so gledali, da se je del vzpenjal nazaj na 51 $ + na delnico. Z veljavno dividendno stopnjo 0,64 USD na delnico po odločitvi upravnega odbora, da lastnikom pošilja več denarja , to pomeni nekoga, nekje zunaj zelo dobro bi lahko zbrala 18% + gotovinski dividendni donos na stroške za delnice, kupljene na absolutnem spodaj (ne pozabite - v vsaki transakciji mora biti kupec in prodajalec, to je narava dražbe).
Nekajkrat v vsakem investitorjevem življenju bo videl nekaj takega; povsem čudovite družbe z močnimi bilancami in trdnimi konkurenčnimi poslovnimi položaji, ki ustvarjajo nespodobne dobičke, ki se dajo na ulice, saj vsi delajo v paniki, pri čemer so sredstva, ki so jih plačevali veliko višje cene za samo dneve ali leta, prej.
Leta 1973-1974 so na primer nekatera najboljša podjetja na svetu prodala za 3x ali 4x zaslužek. V letih 1929-1933 se je število podjetij v eni ali drugi točki trgovalo z manj kot denar, ki ga je podjetje imelo v banki, pri čemer je bilo podjetju, tovarnamom, njegovi nepremičnini in intelektualni lasti dodeljeno negativno vrednost.
Investitorji v indeksne sklade (ki verjamem, da bi morala biti velika večina ljudi, ki to berijo zdaj ) lahko izkoristijo tudi to osnovno resnico. Medtem ko se držite discipliniranega načina povprečenja stroškov dolarja , redno kupujete prek viškov in padcev na trgu, vam nič ne preprečuje, da bi povečali svoje prispevke v času celotne panike nad vašim običajnim načrtom finančne neodvisnosti . V svojem notranjem krogu je bilo več ljudi, ki so izkoristili nasvete, ki sem jih dal med zadnjim nesrečam, ki so se končali s človeškimi viri, da bi povečali svoje 401 (k) prispevke. Vem celo več kot eno osebo, ki je opravila drugo in tretje delovno mesto, izključno vlaga dodaten denar v zaloge, ki so jih vsi dampinški! Če se svet razdre in ste prepričani, da bo država preživela, morda ne bo slabo, da izkoristite situacijo za svojo družinsko korist.
Za tiste, od katerih je nekaj podobnega skladu indeksa Vanguard S & P 500, je vaš najprimernejši mehanizem za povečanje vašega denarja, preskočite in porabite denar, ki ga shranite, da kupite več delnic. Pick up nočni izmeni v lokalni trgovini. Mislite, da se šalim, vendar zgodovina je pokazala, da se takšni dogodki zgodijo samo enkrat na nekaj desetletij. Bodite pripravljeni izkoristiti priložnost, ko trka.
Stroški in davki
To je tema, ki sem jo ponovila že desetletje in pol, vendar jo morate razumeti. Stroški so pomembni. Davki so pomembni. V drugem članku, ki sem ga prejšnji teden napisal v nadaljevanju, sem pozval 7 načinov za znižanje obdavčenja naložb v družini , sem pojasnil, kako posvečam pozornost majhnim stvarem, kot je davčna strategija za uveljavljanje premoženja ali deleži v holdingu tako, da lahko vaši dediči izkoristijo stopničke up na vrhu , lahko dodate milijone dolarjev v dodatno neto vrednost za svojo družinsko blagajno.
Enako velja za izogibanje ali zmanjševanje stroškov trenja, s katerimi se boste verjetno srečali, ki delujejo kot skriti naložbeni davek .