Kakšna je opredelitev investicijske banke?
Če želite povedati preprosto, investicijska banka ni nič podobnega vogalni instituciji, s katero ste se ukvarjali, da bi dobili poslovno posojilo ali nakazali plačilo.
Namesto tega je investicijska banka posebna vrsta finančne institucije, ki deluje predvsem v visokih finančnih sredstvih, tako da pomaga podjetjem pri dostopu do kapitalskih trgov (npr. Borzni trg in trg obveznic), da pridobi denar za širitev ali druge potrebe. Če bi Coca-Cola Enterprises želela prodati obveznice v vrednosti 10 milijard dolarjev za izgradnjo novih polnilnic v Aziji, bi ji investicijska banka pomagala pri iskanju kupcev za obveznice in vodenju dokumentacije skupaj z ekipo odvetnikov in računovodij.
Včasih investicijske banke pripravljajo nove rešitve za reševanje težavnih problemov. Pred nekaj desetletji je holdinška družba Berkshire Hathaway imela samo en razred zalog. Zaradi dejstva, da je njegov nadzorni delničar, milijarder Warren Buffett , zavrnil razdelitev delnice , so se delnice povečale s 8 na 35.400 $; daleč stran od tipičnega investitorja. Denarni menedžerji so ustvarili vzajemne sklade strukture za nakup teh delnic in nato izdajo delnic zase, ob plačilu, da bi podjetje dostopno za običajne družine.
Buffettu ni bilo všeč, da bi ti posredniki dajali divje obljube o morebitnih donosih, ki bi jih lahko ustvaril, ko nima nič opraviti s tem, da bi odpeljal svoje poslovanje, je delal s svojo investicijsko banko, da bi ustvaril kapitalsko strukturo z dvojnim razredom . Maja leta 1996 je Berkshire Hathaway imela IPO za delnice razreda B, ki so na dan 30. tedna trgovali z vrednostjo delnic razreda A (stare zaloge), vendar so imeli le 1/200 glasovalnih pravic.
Stalež razreda A se lahko kadarkoli pretvori v zalogo razreda B, vendar zaloge razreda B ne morete pretvoriti v zalogo razreda A. To je omogočilo vlagateljem, da vplivajo na delitev delnic, medtem ko delajo cenejše delnice.
Kasneje, ko je Berkshire Hathaway kupil železnico Burlington Severni Santa Fe, je upravni odbor razdelil zaloge razreda B tako, da zdaj predstavlja 1 / 1.5. Stalež razreda A. To je povzročilo, da se družba dodaja podjetju S & P 500.
Nič od tega ne bi bilo mogoče, če investicijske banke ne bi delale svoje čarovnije. Ko so dobro urejeni in preudarno upravljani, civilizaciji doda veliko vrednosti.
Nakup in prodaja
Investicijske banke so pogosto razdeljene v dva tabora: kupna stran in prodajna stran. Mnoge investicijske banke ponujajo nakupne strani in prodajo stranskih storitev. Prodajna stran se običajno nanaša na prodajne deleže novoustanovljenih IPO, dajanje novih izdaj obveznic, vključevanje v storitve trženja ali pomoč strankam pri pospeševanju transakcij. V nasprotju s tem nakupna stran deluje s pokojninskimi skladi, vzajemnimi skladi , hedge skladi in naložbeno javnostjo, ki jim pomaga pri povečevanju donosnosti pri trgovanju ali vlaganju v vrednostne papirje, kot so delnice in obveznice .
Tri glavne pisarne
Mnoge investicijske banke so razdeljene v tri kategorije, ki se ukvarjajo s storitvami v pisarni, srednji pisarni ali v pisarni.
- Storitve investicijske banke Front Office
Storitve v pisarni so običajno sestavljene iz investicijskega bančništva, kot so pomoč podjetjem pri združitvah in prevzemih, korporacijske finance (npr. Izdajanje milijard dolarjev v komercialnem papirju za pomoč pri vsakodnevnih operacijah), strokovno upravljanje naložb za institucije ali visoko število posameznikov , trgovsko bančništvo (to je samo modna beseda za zasebni kapital, kjer banka vloži sredstva v podjetja, ki se ne trgujejo javno, v zameno za lastništvo), poročila o raziskavah naložb in kapitalskih trgov, ki jih pripravijo poklicni analitiki bodisi za lastno uporabo bodisi za uporabo za skupino visoko selektivnih strank in oblikovanje strategije, vključno s parametri, kot so dodeljevanje sredstev in omejitve tveganja.
- Storitve investicijske banke za srednji urad
Službe za investicijsko bančništvo v pisarni med seboj vključujejo skladnost z vladnimi predpisi in omejitvami za profesionalne stranke, kot so banke, zavarovalnice, finančne divizije itd. To se včasih šteje za funkcijo back office. Vključuje tudi tokove kapitala. To so ljudje, ki gledajo denar, ki prihaja v in iz podjetja, da določi količino likvidnosti, ki jo mora družba držati pri roki, da ne bi prišla v finančne težave. Ekipa, ki je odgovorna za kapitalske tokove, lahko te informacije uporabi za omejevanje posla z zmanjšanjem odkupne / trgovalne moči, ki je na voljo drugim oddelkom. - Storitve investicijske banke Back Office
Zaledne službe vključujejo matice in vijake investicijske banke. Obravnava stvari, kot so trgovinske potrditve , ki zagotavljajo, da se pravilni vrednostni papirji kupijo, prodajajo in poravnajo za pravilne zneske, programske in tehnološke platforme, ki trgovcem omogočajo, da opravljajo svoje delo, so najsodobnejše in funkcionalne, ustvarjanje novih trgovinskih algoritmov in še več. Zadnje delovne naloge se pogosto štejejo za neverjetne in nekatere investicijske banke oddajajo v specializirane prodajalne, kot so skrbniška podjetja. Kljub temu omogočajo, da vse teče. Brez njih, nič drugega ne bi bilo mogoče.
Dejavnosti
Tipična investicijska banka bo sodelovala pri nekaterih ali vseh naslednjih dejavnostih:
- Povečanje lastnega kapitala (npr. Pomoč pri vzpostavitvi IPO ali ustvarjanje posebnega razreda prednostnih delnic, ki se lahko namesti s prefinjenimi vlagatelji, kot so zavarovalnice ali banke)
- Povečanje dolžniškega kapitala (npr. Izdajanje obveznic, ki pomagajo pri zbiranju denarja za širitev tovarne)
- Zavarovanje obveznic ali uvedba novih izdelkov (npr. Npr. Zamenjave kreditnega tveganja)
- Sodelujte v lastnem trgovanju, kjer ekipe lastnih denarnih menedžerjev vlagajo ali trgovajo z lastnim denarjem podjetja za svoj zasebni račun (npr. Investicijska banka verjame, da se bo zlato povečalo, tako da bodo špekulirali z zlatimi terminskimi pogodbami, pridobivali opcije klicev pri rudarskih družbah ali kupovali zlato plemenitenje za skladiščenje v varnih trezorjih).
Do zadnjih desetletij investicijske banke v Združenih državah niso smele biti del večje poslovne banke, ker so bile dejavnosti, čeprav izredno dobičkonosne, če so bile dobro upravljane, veliko večje tveganje kot tradicionalno posojanje denarja, ki so ga opravile poslovne banke. To ni bilo v preostalem svetu. Države, kot je Švica, so se pogosto pogovarjale o računih upravljanja premoženja, ki so investitorjem omogočile, da upravljajo s celotnim finančnim življenjem iz enega samega računa, ki združuje bančništvo, posredništvo , upravljanje denarnih sredstev in kreditne potrebe.
Večino težav, ki ste jih prebrali v okviru kreditne krize in velikih neuspehov bank, so povzročile notranje investicijske banke, ki so močno špekulirale z vzvodom za zavarovane dolžniške obveznosti (CDO) . Te izgube so morale kriti matične bančne holdinge, kar je povzročilo velike odpise in potrebo po izdajanju popravljalnih lastniških vrednostnih papirjev, v nekaterih primerih pa skoraj izničilo redne delničarje. Popoln primer je častitljiva Unija Bank of Switzerland, ali UBS, ki je poročala o izgubah, ki presegajo 21 milijard CHF (švicarski franki), večinoma izvira iz investicijske banke. Legendarna institucija je bila prisiljena izdajati delnice in obvezne konvertibilne vrednostne papirje, s čimer je zmanjšala obstoječe delničarje, da bi nadomestila več kot 60% delniškega kapitala, ki je bil med zlomom izbrisan.