Predstavitev registriranih borznih posrednikov za nove vlagatelje
- V prvi situaciji posrednik-trgovec deluje kot zastopnik agencije kot posrednik. To pomeni, da posrednik-trgovec pomaga kupcu kupiti ali prodati vrednostni papir ali vrednostne papirje z ukrepi, potrebnimi za olajšanje trgovine. Broker-trgovec nima nobenega svojega, njenega ali njenega denarja v nevarnosti in preprosto poskuša združiti kupca in prodajalca z drugimi borznimi posredniki ali na kak drug način na enak način, kot bi nepremičninski posrednik lahko pomagal stranki kupiti ali prodati dom. V zameno za to funkcijo je posredniku plačan provizija.
- V drugem primeru borzni posrednik deluje kot trgovec, ker je eden od glavnih zavezancev v transakciji. To pomeni, da je borzni posrednik na drugi strani transakcije in kupuje ali prodaja zavarovanje od stranke. Ko je glavni zavezanec, mora borzni posrednik v pisni obliki razkriti, ali on, ona, ali deluje kot trgovec in razloži vse stroške in odškodnine. Na primer, borzni posrednik ima lahko popis občinskih obveznic, ki jih je pridobil od strank, ki so želele prodati v nekem trenutku v preteklosti. Broker-trgovec bo označil obveznico in zaslužil širjenje med tem, kar je on ali ona plačala za obveznico in kaj on ali ona zaračuna stranki, ki na koncu pride in se odloči kupiti obveznico. Še en znan primer borznih posrednikov, ki delujejo kot trgovci ali direktorji, je tržnik. Za več informacij o izdelovalcih trgov, preberite Kaj je ustvarjalec trga in kako se z njimi zaslužijo? da bi se naučili, kako ta dejavnost doda likvidnost na trg, ki koristi tako kupcem kot prodajalcem.
Broker-trgovci so predmet obsežne ureditve. Pravzaprav lahko poslušate borznega posrednika, imenovanega "registriranega borznega posrednika" zaradi zahteve, da se takšna oseba ali poslovni register registrira pri ustreznih zveznih in / ali državnih organih; zahtevo, ki izhaja iz oddelka 15 Zakona o borzah iz leta 1934 po reformah, ki so nastale po padcu gospodarstva in kapitalskih trgov 1929-1933.
Na primer, borzni posredniki so prepovedani zaračunavati provizije in razvrstitev na isti transakciji. To pomeni, da lahko za katero koli trgovino deluje bodisi kot posrednik (zastopnik) bodisi preprodajalec (glavni zavezanec), ne pa oboje.
Kako postati broker-trgovec
Dejanski koraki pri zagonu posrednika so precej izčrpni, da bi jih pokrili, vendar je kratek povzetek, ki zadostuje za nekega laika, naslednji. Najprej morate sami ustanoviti podjetje, saj verjetno ne boste želeli delati kot samostojni podjetnik zaradi neomejene odgovornosti, do katere bi vas izpostavil. To pomeni, da je podjetje organizirano, najverjetneje kot družba z omejeno odgovornostjo, razen če imate razlog za uporabo drugega pravnega subjekta, pridobitev poslovne licence, odprtje bančnih računov in financiranje teh računov z začetnim vloženim kapitalom, pisanjem in podpisom operativni dogovor , vzpostavitev vašega računovodskega sistema in številne naloge, ki spremljajo, kot je podjetje.
Nato boste morali zagotoviti, da izpolnjujete zakonske kapitalske zahteve za posrednika, ki se razlikujejo glede na natančno naravo vašega podjetja. Če boste le delovali v zmogljivosti agencije, boste morali priti nekje med 50.000 in 100.000 $.
Če bo vaš borzni posrednik deloval tudi z glavnimi zmogljivostmi, boste potrebovali 100.000 do 150.000 dolarjev. S tem kvadratom boste morali dobiti naziv FINRA, da boste lahko dobili svoje podjetje v sistemih IARD in CRD. S temi sistemi boste predložili obrazec BD ustreznim regulatornim organom. Če bo odobren, boste morali postati član SRO, kar je kratko za samoregulativno organizacijo. Boste morali, da bo vaše podjetje postalo članica družbe za zaščito investitorjev za vrednostne papirje, ki zagotavlja zavarovanje SIPC strankam, ki imajo svoj borzni račun pri svojem poslovanju . Boste morali postati registrirani zastopnik broker-trgovca (tudi če ste lastnik borzno-prodajnega podjetja, morate še vedno postati predstavnik borznega posrednika podjetja), ki zahteva opravljanje enega ali več regulativnih izpitov, kot so serija 7, ki je šesturni test, ki zajema širok spekter vprašanj o trgovanju z vrednostnimi papirji in drugih temah.
Seznam je izčrpen. Potrebujete sistem za preprečevanje pranja denarja. Potrebujete dogovore s klirinškimi agenti. Če želite pridobiti zeleno luč od podjetja FINRA za svojega novega borznega posrednika, morate opraviti serijo 63, dobiti prstne odtise in obdržati več ljudi v osebju s posebnimi vlogami in ki imajo določene ravni izkušenj. Dovolj je reči, da odpiranje lastnega registriranega posrednika ni nekaj, kar počnete na muhe.
Največji neodvisni posredniki v Združenih državah Amerike
V skladu z naložbami News, top 25 pet neodvisnih borznih trgovcev v Združenih državah ustvarijo več kot 20 milijard dolarjev skupnih prihodkov na leto. Največji, podjetje LPL Financial, proizvede približno 4,3 milijarde dolarjev prihodkov, naslednji največji neodvisni borzni posrednik Ameriprise Financial, ustvari več kot 3,7 milijarde dolarjev, tretji največji Raymond James Financial pa ustvari več kot 1,5 milijarde dolarjev.
Drugi brokerski trgovci vključujejo velikane; imena gospodinjstev, ki so pogosto del finančnega konglomerata, kot so delnice posredniških trgovcev finančnih posrednikov, kot so Charles Schwab & Company, TD Ameritrade, Fidelity Investments, Scottrade in Interactive Brokers. Charles Schwab & Company, da bi zagotovil eno ilustracijo, ima približno 2,5 bilijona dolarjev sredstev strank v priporu. Fidelity ni veliko zaostanek z več kot 1,5 bilijona dolarjev strank v premoženju. Podjetja, kot je Charles Schwab, so tudi lastniki bank in drugih hčerinskih družb, ki jim omogočajo, da ponujajo vseobsegajoče storitve za vlagatelje, ki delajo sami.
Razumevanje razlike med borznim posrednikom in svetovalcem za registrirane naložbe
Široko gledano, razen posrednika, je druga glavna klasifikacija registracije za fizično osebo (posameznika) ali podjetje (splošno partnerstvo, komanditna družba, družba z omejeno odgovornostjo, družba ali druga oseba), ki deluje v industriji vrednostnih papirjev, nekaj, kar se imenuje svetovalec za investicije . Medtem ko so morali borzni posredniki registrirati po Zakonu o borzah za trg vrednostnih papirjev iz leta 1934, svetovalci za registracijo investicij ali RIA, kot jih včasih imenujejo, prvič prišli v svojo sedanjo obliko s sprejetjem Zakona o investicijskih svetovalkah iz leta 1940. Čeprav javnost včasih zmede borzno posrednike in svetovalce za registracijo investicij, so zelo različne stvari. (Pomembno je priznati, da izraz "registriran" v registru investicijskih vlagateljev ni naslov niti ne predstavlja nobene posebne ravni znanja, spretnosti ali strokovnega znanja. Gre preprosto za oznako, da je podjetje izpolnilo minimalne zahteve, ki so potrebne za sodelovanje v podjetju.)
Prvič, borzni posredniki zavezujejo nižji standard ravnanja do svojih strank, ki potrebujejo utemeljitev priporočila, ki temelji na nekaj, kar je znano kot primernost. To pomeni, da mora posrednik-posrednik le dokazati, da je bila priporočila za zavarovanje, ki se priporoča odjemalcu, v splošnem primerna za to stranko; npr. zastopnik borznega posrednika ni imel 93-letne vdove prodajati vse njene obveznice, da bi vlagal vse v finančne instrumente, s katerimi se trguje z vzvodom, saj bi to bilo očitno nepravilno. Kritika tega standarda je, da brokerskim trgovcem omogoča, da potiskajo finančne izdelke in storitve, ki so v lastnem finančnem interesu, in ne interesu stranke, vključno s tem, da kupec kupi obremenitev manj kot idealno za stranko -obvezni vzajemni skladi , nekateri pa imajo 5,75% prodajne obremenitve. Tudi ti vzajemni skladi imajo večji delež stroškov . Ministrstvo za delo se je odločilo, da bo sprejelo ta standard, vsaj kar zadeva pokojninske račune, in sprejelo pravilo, ki se je močno izpodbijalo. To novo pravilo zahteva od borznih posrednikov, ki se ukvarjajo s pokojninskim računom, kot je Roth IRA , da delujejo kot fiduciarni, ki ga vodi fiduciarni standard .
Fiduciarni standard je veliko večji posel, saj predstavlja največjo obveznost, da lahko ena oseba dolguje drugi osebi po ameriški zakonodaji. Nekdo, ki deluje kot fiduciar, mora delovati v najboljšem interesu osebe, ki jo zastopa ali služi. Navzkrižje interesov je treba razkriti. Standardi ravnanja morajo biti brezhibni. Navedeni investicijski nasveti morajo biti več kot primerni; na primer, imeli boste težko pojasniti, ali ste imeli stranko vlagati v sklad, ki je ponujal popolnoma enake osnovne deleže, vendar je bil to, če ste bili fiduciar, večkrat dražji. Fiducijarni standard je tako velika stvar, da obstajajo primeri, v katerih staršec daruje otroški denar preko računa UTMA - vrste naslova, ki ga urejajo enotni prenosi v manjšo dejanje določenega stanja, v katerem skrbnik, pogosto darilec, ima premoženje, kot so zaloge na borznem računu, za mladoletnega otroka pod fiduciarnimi dolžnostmi, dokler mladoletni otrok ne doseže starosti zapadlosti, pogosto 21, vendar z nekaterimi državami določi neobvezno omejitev do višine 25 - in potem uporabil denar za plačilo otroške zdravstvene nujnosti le, da ima sodni nalog, da mora staršec plačati ves denar nazaj z obrestmi .
V zadnjih letih so nekateri registrirani investicijski svetovalci še naprej prevzeli fiduciarno obveznost, tako da so izjavili, da so "plačani samo". Prijavni investicijski svetovalec, ki se plačuje s plačilom, izogne vsem drugim materialnim oblikam nadomestila in ustvari svoj edini vir prihodkov iz pristojbin, pogosto kot odstotek sredstev v upravljanju za nekaj, kot je račun , ki ga upravlja posameznik , ki ga podjetje plača neposredno. Trdi, da to znatno zmanjša navzkrižja interesov med podjetjem in stranko, ker podjetje ne bi smelo imeti nikakršne finančne spodbude razen pomagati stranki povečati svoje bogastvo, ker več denarja, ki ga ima stranka pod vodstvom, več denarja, dobi plačano. Kot sem razložil v članku, imenovani Asset Management Companies for Beginners , je to običajno bolj pogosto med podjetji, usmerjenimi v premoženjsko in visoko neto vrednost, saj je lahko izziv za servisiranje manjših računov na način, ki je ekonomsko smiseln.
Kaj je dvojno registrirani borzni posrednik?
Dvojno registrirani borzni posrednik je fizična oseba (posameznik) ali podjetje (splošno partnerstvo, komanditna družba, družba z omejeno odgovornostjo, družba ali druga oseba), ki je registrirana kot borzni posrednik in kot registrirana investicija Svetovalec. Kljub naraščajoči priljubljenosti je dvojna registracija lahko težavna, saj lahko kupcu ali naročniku težko ločita v svoji ali njegovi glavi sposobnost, s katero se v danem trenutku ukvarja s predstavnikom. Podjetja, ki spadajo v to kategorijo, se včasih imenujejo "hibridni" svetovalci. Dejansko zastopnik, s katerim deluje stranka, mora preklapljati med dvema klobukoma, pri čemer se odloči, ali bo moral delati kot fiduciar, obnašati na način, ki je v najboljšem interesu stranke ali borznega posrednika, ki mu omogoča, da ustvari dohodek s prodajo finančnih produktov strank, ki izpolnjujejo standard primernosti. Videti je, da so se regulatorji precej bolj poglobili, saj se je število posrednikov, registriranih v dvojni pošti, v zadnjih letih povečalo, čeprav je še vedno objektivno majhen odstotek celotne finančne industrije. V zvezi s tem je Wall Street Journal objavil zgodbo z dne 26. marca 2015, imenovano " Dvojno registrirani investicijski svetovalci", ki ga je Mattias Rieker zamenjal Broker-Fiduciary Line, ki je izjavil: "Število svetovalcev, registriranih z dvema registriranima, ostaja majhno, vendar se je povečalo 50% med leti 2008 in 2013, na več kot 24.000 od skupne svetovalne delovne sile več kot 285.000 po podatkih podjetja Cerulli za raziskave podatkov. "
Kaj bi moral vlagatelj iskati v posredniku?
Če razmišljate o delu z borznim posrednikom, je nekaj stvari, ki jih morate upoštevati poleg očitnih dejavnikov, kot so finančna moč in ustrezna zakonodajna in druga pooblastila.
- Ali ima predstavnik borznega posrednika ali zastopnika posrednika kriminalna zgodovina, zgodovina obtožb o kršitvah ali druga pomembna dejstva, o katerih bi se morali zavedati? Če želite izvedeti odgovor, uporabite sistem FINRA BrokerCheck, da preiskujete pritožbe, vložene proti posredniku, pri katerem razmišljate o zaupanju vašega denarja.
- Ste udobni? Poslušajte črevo in si sposodite koncept s strani znanih vlagateljev, delate samo z nekom, ki si ga radi »občudujete in zaupate«. Če je to še vedno, majhen glas v hrbtu vaše glave ali srca vam govori, da odidete, ga ne prezrite. Vedno lahko najdete posrednika-trgovca. Ni vam treba delati z nekom posebej, ali celo z določenim podjetjem. Nikoli ne pozabite, da je to vaš denar.
- Ali vam predstavnik borznega posrednika posluša? Ali on ali ona razume vaše okoliščine, potrebe, pogoje, želje, želje in vrednote?
- Ali so dokumenti o razkritju jasni? Ali razumete, kaj boste dobili in kaj boste plačali za to?