Osem skrivnosti za izboljšanje donosnosti portfelja

01 Ne zmedite stopnje rasti s stopnjo vašega združevanja

Inverzna je tudi res; če bi kupili podjetje, ki raste pri 25% na leto za 100-odstotno zaslužek, je zelo malo verjetno, da bi tudi vi storili. Ne samo, da obstaja ogromno tveganje za eno samo napako pri uresničevanju, ki uničuje večino vrednosti zaloge, ampak se tudi zanašate na upanje in molitev, da bi stvari lahko zadovoljile zadovoljstvo. Resnično vlaganje je v bančništvu na stvareh, ki bodo verjetno delovale v vašo korist, tudi če vse ne bo šlo po načrtu - kar je le redko.

02 Ohrani najnižji možni promet

Družba Tweedy, Browne & Company, ena najstarejših in najbolj spoštovanih vrednostnih trgovcev na svetu, je prikazala uničujoči vpliv, ki ga je v svoji portfelj v pismu delničarjem, 22. novembra 1999, lahko dobil portfelj. Grafikon, ki so ga izdelali, je predvideval začetno naložbo v višini 1 milijona dolarjev letno (navsezadnje - večina denarnih menedžerjev, ki so hiperaktivna pri njihovem trgovanju, podpirajo željo po vsaj 70% do 80% boljši od dolgoročnega povprečja indeks.) Nadalje so ocenili davčno stopnjo 27% vseh realiziranih dobičkov in dvajsetletnega obdobja posedovanja.

Po letni stopnji 0% se je vrednost portfelja povečala na osupljivo 38.337.600 $; s 3% prometa, 34.211.200 $, 10%, 27.808.500 $, 30%, 20.250.200 $, 85%, 15.695.500 $ in 100% prometom, 15.264.800 $. Povedano drugače, na podlagi portfelja prometov v višini 0% boste dosegli 150% več denarja, kot bi se vlagali v 100% prometni portfelj, kar je znižalo skupno letno stopnjo rasti (CAGR) na 14,6%. Zato privlačnost metode nakupa in držanja naložb - zaradi stroškov trenja , lahko dejansko privoščite več denarja v žepu, tako da imate naložbe, ki so se nekoliko povečale.

To je dokazljivo nadpovprečje tega pristopa, ki je vodil Charlieja Mungerja, podpredsednika Berkshire Hathawayja, poslovnega partnerja Warrena Buffetaa in izjemno spoštovanega in opravljenega denarnega menedžerja, ki je precej pisano izraz "sedel na vašo investicijo" opisati skrivnost rasti, ki je v daljšem časovnem obdobju zelo bogata . Omogoča vam, da naredite stvari, ki so za vas res pomembne, kot so majhne igre vaših otrok, šolske igre, branje, kava s prijatelji, počitnice z vašim zakoncem ali karkoli drugega, ki jih cenite visoko.

03 Spoznajte moč reinvestirane dividende

Vedno ponovno investirajte v dividende
Zakaj je Boring skoraj vedno bolj donosen
Načrti reinvestiranja dividend
Izbira visokih dividendnih zalog
Ko iščete dividendne delnice, donosnost dividende ni vse, kar zadeva

04 Ali vaš portfelj ogromno koristi: Vstopite v akademsko smer v osnovno računovodstvo

Že več let preživite po lestvici podjetja. Vsako jutro se zbudite, prelijete kofein v svoj sistem, se ukvarjate s hitrimi urami, poslovnimi potovanji, odsotnostjo od vaših otrok, s šefi, sovražnimi sodelavci, nerodnimi strankami in številnimi drugimi težavami, ki se bodo pojavile na najmanj občasno, skozi svojo kariero. Vendar, ko gre za dejansko skrb za denar, za katerega delate tako neverjetno trdo, veliko ljudi samo vrže v brisačo. To je tragično, še posebej glede na dejstvo, da lahko z ustreznim, osnovnim upravljanjem ta sredstva ustvarjajo veliko več dobička za vas, kot bi si lahko prizadevali.

To je bilo nedavno razočarano, ko sem razpravljal o tem, kako večina vlagateljev napačno razume, kako je dejansko lahko dolgoročno dobro spremeniti kapitalizacijsko strukturo družbe, da bi zamenjala kapital z dolgom z zadolževanjem sredstev na dolgoročni, poceni, s fiksno obrestno mero za odkup zalog, zmanjša skupno število neporavnanih delnic. To se dogaja, ko govorimo v eni mojih osebnih lastnih imetij, AutoZone. Za več informacij o tem glejte Omejitve razmerja dolga in lastniškega kapitala - pogled na število

05 Ostani v vašem krogu pristojnosti

Ko pogledate svoje zaloge, obveznice, vzajemne sklade in druga sredstva, bi morali dobiti toplo občutek poznavanja. Če gre za stanovanjsko stavbo, se boste morda spomnili, kaj ste plačali, zakaj ste ga kupili, prvič preverili in preverili nepremičnino ter podpisali dokumente. Če imate v lasti deleže McDonald'sa, Johnson & Johnson, indeksa indeksa S & P 500 ali katere koli druge neštete varnosti, ko pogledate poročila, morate natančno vedeti, zakaj jih imate - koliko pričakujete, da se bo čisti dobiček na delnico povečal naslednje desetletje, politiko dodeljevanja kapitala upravljanja (dividende in odkupi delnic v primerjavi z zmanjšanjem dolga in prevzemi, v primerjavi z rastočimi stroški), prav tako pa tudi pravna in gospodarska gibanja, ki bi lahko vplivala na vaš položaj.

Zato trditev Warren Buffett, da so vlagatelji v svoj krog pristojnosti, je tako neverjetno pomembna. Morda ne boste mogli ceniti podjetja naftnih storitev; to prepustite nekdo s pristojnostjo na tem področju. Namesto tega se osredotočite na to, kar poznate in kako lahko zaslužite od njega. Graham je v eni od svojih številnih knjig o naložbah poudaril primer povprečnega človeka, ki se je tako dobro seznanil z ameriško družbo za vodne delavnice, je uspel prodati svojo bogastvo, ki je kupil in prodajal samo eno varnost v svojem življenju. Pri vlaganju je širina znanja brezvredna; kar hočeš je globina znanja.

06 Vprašajte Peter Lynch vprašanje

Peter Lynch je nekoč dejal, da mora investitor ob koncu vsakega leta pogledati svoje zaloge in se vprašati: "Če vem, kaj zdaj poznam, in ceno, po kateri te zaloge trenutno trgujejo, bi bil pripravljen vlagati nove denar v družbo v teh okoliščinah, če še nisem v lasti svojega položaja? «Če je odgovor ne, morate dolgo in trdo preučiti razloge za posedovanje kapitala.

Obstaja nekaj primerov, kjer je morda v redu ohraniti status quo, tudi če je vaš odgovor "ne." Morda so odloženi davki porasli tako velik kot rezultat zelo majhne stroškovne osnove, ki je prodajala in prešla v naložbo pričakujete, da boste zaslužili celo tri odstotne točke ali več v naslednjem desetletju, bodo dejansko stalo denar zaradi izgube glavne vrednosti IRS. Morda je to preprosta stvar spoznavanja in udobja. To je bil Philip Fisher, avtor revolucionarnih skupnih zalog in občasnih dobičkov , ki so pogosto spodbudili svoje bralce, da so previdni glede trgovanja z zalogami podjetja, ki so jih poznali že vrsto let, in se dobro razumeli za tiste, s katerimi niso znana, saj uvaja različne vrste tveganj.

07 Kako držite svoje naložbe lahko odločitev v višini milijona dolarjev

Različni računi imajo različne davčne značilnosti po zakonu. V tradicionalni IRA, na primer, lahko odbijete prispevke, ki jih ustvarite iz davka od dohodka, denar pa bo brez davka obdavčeval, dokler ga ne boste umaknili, ko boste obdavčeni na dobičke, ko bodo razdeljeni. Roth IRA, na drugi strani, vam ne dovoljuje, da odbijete prispevke iz vašega davka na dohodek, vendar denar, ki raste na računu, ne bo nikoli obdavčen v skladu z veljavnim zakonom. To pomeni, da če imate v svojem računu 10.000 $ in poiščete naslednji Wal-Mart, ki ga bo v nekaj desetletjih povečal na več kot 10.000.000 $, stric Sam ne bo delil nagrade; vse je tvoje.

Ne pozabite, da se morate vedno posvetovati s svojim dobro cenjenim in priznanim davčnim svetovalcem, da boste lahko dobili informirano nasvete glede na vašo posamezno situacijo. Za večino davčnih ugodnosti je vsako leto predmet pravil največjega prispevka, zato ste pogosto prisiljeni odločiti, katera sredstva naj imajo kje. Nekaj ​​splošnih pravil je:

• Uvedene davčne učinkovitosti, kot so vzajemni skladi, ki temeljijo na indeksih, je treba hraniti neposredno pri družbi sklada ali prek borznega računa. Ker verjetno ne bodo pogosto kupovali in prodali naložbe, se lahko dobički povečajo v obliki temeljne apreciacije. Več o tem kasneje.
• Sredstva, ki ustvarjajo denar, kot so REIT , delnice, ki so bogate z dividendami, in podjetniške obveznice morajo biti na računih, ki so upravičene do davkov. Delnice družb, ki ohranijo ves svoj dobiček in načrtujete dolgoročno zadrževanje, bi najbolje imeli na borznoposredniških računih . Podjetje, kot je Berkshire Hathaway, ki od sredine šestdesetih let ni izplačalo dividend, je dober kandidat, saj niste dali davkov, dokler ste kupili svoje delnice in jih še vedno držite. Namesto tega se je vaš denar povečeval, kot da bi bil v tradicionalni IRA z davkom, ki ga je treba plačati samo ob prodaji.

08 Samo poglejte kvotne kvote na četrtletni podlagi

Končno je to nasvet, ki vam bo verjetno dobro storil, če ste se odločili za dolgoročni, konservativni naložbeni portfelj, ki temelji na povprečju stroškov dolarja in poceni lastniških metodah, kot je program za reinvestiranje dividend (znano tudi kot račun DRIP), in ne pričakujte, da se bodo upokojili ali potrebovali sredstva za deset let ali več, je najboljši potek dejanja, ki temelji na zgodovinskih izkušnjah, lahko avtopilot. To pomeni, da boste svoje naložbe za neposredni umik s svojega kontrolnega ali varčevalnega računa, reinvestirali dividende in se osredotočili le na nakup najnižjega tveganja, najvišje kakovosti, najbolj privlačno vrednotenih delnic ali indeksnih skladov, kot je na primer S & P 500.

Ko je to storjeno, ne trudite se niti povleči navajano tržno vrednost na internetu, ko sedite pred monitorskim zaslonom, dolgčas. Vaš namen je, da v tem primeru pridobite kapital v Ameriki, Inc., ki ga upate in pričakujete, da bo vreden veliko več v naslednjih desetletjih. Žiritve, tudi na osnovi dveh do treh let, v tem scenariju postanejo nesmiselne. Zakaj torej čustvena energija nihanja cen premoženja izvaja? Namesto tega se vsakih šest mesecev ali leti sestane s kvalificiranim investicijskim svetovalcem, ki se dobro spoštuje, na podlagi konservativnih dodelitev portfeljev, ki so zasnovani tako, da ustrezajo vašim potrebam in profilu tveganj, in pregledate svoja imetja. Če so podjetja še vedno videti zdrave, razumno vrednotene in se vaši izgledi za gotovinske potrebe niso spremenili, vam ni treba storiti ničesar. Če zgodovinski precedens v zadnjih sto letih ostane resničen, boste na koncu dobili veliko več bogastva, kot bi ga imeli s trgovanjem sami ali vračanjem premoženja v denar ali blago, kot je zlato.