Običajno obstajajo dva načina za reinvestiranje dividend, od katerih jih ena vrača nazaj v podjetje, ki jih je plačevalo (ta strategija lahko zmanjša tveganje za stečaj za katero koli podjetje, vendar uvaja več človeške presoje in možnost napak v procesu), druga pa je združiti jih skupaj in prerazporediti, kot da bi bile sveže gotovine, kakršne koli druge vloge.
Zaenkrat se bomo osredotočili na prvo metodo zaradi preprostosti.
Ponovno investiranje v dividende lahko postane počasneje rastoča družba v boljše naložbe
V prispevku, ki zajema knjigo Jeremyja Siegela, "Prihodnost za vlagatelje: zakaj poskusni in resnični triumf nad krepkim in novim, boste našli zanimivo statistiko profesorja:
Med letoma 1950 in 2003 je IBM povečal prihodek v višini 12,19% na delnico, dividende 9,19% na delnico, dobiček na delnico 10,94% in sektorsko rast 14,65%. Istočasno je Standard Oil of New Jersey (zdaj del Exxon Mobile) dosegel rast prihodkov na delnico samo 8,04%, rast dividende na delnico 7,11%, dobiček na delnico 7,47% in rast sektorja v negativnem 14,22% .
Poznati ta dejstva, katera od teh dveh podjetij bi raje imela v lasti? Odgovor vas bo presenetil. Samo 1000 USD, vloženih v IBM, bi se povečalo na 961.000 $, medtem ko bi isti znesek, vložen v Standard Oil, znašal 1.260.000 USD ali skoraj 300.000 $ več, čeprav se je zaloga naftne družbe v tem časovnem obdobju povečala le 120-krat, IBM pa kontrast, povečan za 300-krat, ali skoraj trikratnik dobička na delnico.
Razlika v uspešnosti izhaja iz tistih navidez majhnih dividend: Kljub precej boljšemu rezultatu IBM-a na delnico, so delničarji, ki so kupili Standard Oil in reinvestirali svoje denarne dividende, imeli več kot 15-kratno število delnic, ki so jih začeli, medtem ko so delničarji IBM imeli le 3 -v prvotni količini. To prav tako potrjuje trditev Benjamina Grahama, da čeprav je poslovna uspešnost podjetja pomembna, je cena najpomembnejša .
Izbira reinvestiranja dividend v uspešnem poslu lahko izide v več višjih stopnjah združevanja in ustvarjanju bogastva
Izbira reinvestiranja dividend lahko celo naredi veliko razliko pri preučevanju posameznega podjetja v izolaciji. Recimo, da se odločite, da želite 100.000 $ vložiti v enega največjih, najbolj spoštovanih medicinskih, farmacevtskih in potrošniških izdelkov z modrimi čipskimi zalogami, Johnson & Johnson. Nasledniki ustanovitvene družine podjetja so bili na novo ustanovljenem seznamu najbogatejših Američanov Forbes 400. Šlo je za javnost več desetletij prej, leta 1944. Dolgo je veljal za eno od glavnih zalog modrega čipa na trgu, in to je dobra izbira kot katera koli.
Kupujete stalež, pri čemer ste razdelili 2,8281 $ na delnico.
Kar se zgodi? Zamislite si dva nadomestna vesolja.
V enem vesolju se odločite, da ne boste ponovno vlagali dividend. Vaši 100.000 $ raste na 4.367.897 $ pred davki. To sestavljajo:
- 35.359 delnic družbe Johnson & Johnson po tržni ceni 93,39 USD za skupno tržno vrednost pravice okoli 3,302,177
- Skupne denarne dividende v višini približno 1.065.720 USD
Drug razlog za praznovanje je, da ob trenutni dividendni stopnji 3,00 $ na delnico ste v prihodnjih dvanajstih mesecih zbrali 105.204 $ prihodkov od dividend.
V drugem vesolju se odločite za reinvestiranje dividend. Vaš 100.000 $ raste v nekje okoli 7.062.245 $. To je 75.621 delnic družbe Johnson & Johnson po tržni ceni 93,39 USD
Zaradi vašega znatno višjega števila delnic - skoraj dvakrat večjega deleža - boste v prihodnjih dvanajstih mesecih prejeli 226.863 $ prihodka od dividend.
Ti navidezno majhni pregledi dividende so to storili. Z reinvestiranjem dividend, ste končali s 2.694.348 $ v presežku premoženja od kapitalskih dobičkov in dividend, ustvarjenih na delnice, kupljene z vašimi prvotnimi dividendami, ki odpuščajo dober cikel.
To je res presežek denarja in pravi presežek dohodka. Slaba stran je, da se morate z reinvestiranjem dividend odreči uporabi dohodka ob potovanju, izgubiti 33 let počitnic, oblačil, koncertov, dobrodelnih donacij, avtomobilov in drugih dodatkov, ki bi jih lahko uživali pri svojem deležu pri prodaji nekaj stvari v stabilni družbi. Če ste že bili premožni ali bogati, to morda ni bilo veliko. V nasprotnem primeru je bila velika žrtev.