Kako lahko stroški spreminjajočih se vrednostnih papirjev zmanjšajo za vaše naložbene rezultate
Provizije in pristojbine
Najpogostejši stroški trenja so borzne provizije in provizije. K sreči, s prihodom diskontnega posrednika so se stroški nakupnih in prodajnih vrednostnih papirjev dramatično zmanjšali v zadnjih nekaj desetletjih.
V Commerce Bancorp, na primer, vlagatelj, ki daje 2.500 USD ali manj prometa z več kot 1.000 delnicami, bo plačal provizijo v višini 29,95 USD, če bo naročil na spletu. Če pa po drugi strani odloči, da pokliče banko in opravi borzni posrednik, bo plačal 31 USD plus 1,50% od glavne vrednosti naložbe v skupnem znesku 68,50 USD. Če ste na mesečni osnovi imeli uveljavljen načrt povprečnega dolarja , bi ta dodatni provizijski strošek v višini 38,55 USD znašal več kot 462,60 USD na leto. Ob predpostavki, da pretekla stopnja dolgoročne apreciacije delnic ostane dvanajst odstotkov, v obdobju štiridesetih let, ki bi znašala 354.856 dolarjev za izgubljeno bogastvo!
Nadomestila za upravljanje premoženja so lahko še večja ovira za dolgoročno gradnjo bogastva . Mnoga podjetja, ki se osredotočajo na stranke z visokimi neto vrednostmi, bodo zaračunavale provizije v višini 1,5% sredstev. Družina z neto vrednostjo v višini 10 milijonov dolarjev bi v okviru takšne ureditve plačevala 150.000 dolarjev letno v pristojbinah, tudi če bi izgubila denar za svoje naložbe.
Takšna ureditev se zdi pravična. V določenih situacijah, kot so načrtovanje nepremičnin, skrbništvo in upravljanje fundacije, pa pristojbino utemeljujejo opravljene storitve.
Spreads
Pri nakupu ali prodaji naložbe se odstotek glavnice vlagatelja prerazporedi na tržnega proizvajalca.
Ta prerazporeditev je razpon (tj. Razlika) med ponudbeno ceno (nakup kupnine je pripravljen plačati) in zahtevano ceno (kar je prodajalec pripravljen sprejeti). Tako kot v prihodnjih vrednostih posredniških provizij lahko to pomeni znatno izgubljeno bogastvo.
Davek na kapitalske dobičke
Edinstvena stvar v zvezi z davkom na kapitalske dobičke je, da se vlagatelj svobodno odloči, kdaj bo prišlo do davčnega računa s prodajo njegovih cenjenih vrednostnih papirjev. Vsako leto, ki gre brez prodaje, se vrednost teh odloženih davkov poveča. Za ponazoritev: predpostavimo, da ima Adam Smith 1.000 deležev Green Gables Industries, ki jih je kupil pri 35 USD na delnico pred štirimi leti. Danes se stava trguje po 50 $ na delnico. Skupna vrednost njegovih deležev znaša 35.000 dolarjev, od katerih je 15.000 dolarjev (kapitalska dobiček 50 dolarjev - 35 dolarjev = 15 evrov na delnico, x 1.000 delnic = 15.000 ameriških dolarjev). Če bi prodal stalež, bi moral poleg plačanega zneska kot posredniških provizij in širjenja, ki ga je ustvaril tržnik, moral plačati 3.000 dolarjev za davek na kapitalske dobičke.
To pomeni, da ima zdaj 3 000 dolarjev manj sredstev, ki delajo zanj, in pri tem zaslužijo njegovo korist. Zato bi bilo inteligentno samo spremeniti naložbe, če bi Adam verjel: 1.) Green Gables Industries je bil precenjen ali 2.) je našel privlačnejšo naložbo, ki ponuja višjo stopnjo donosa.
Zaradi tega je Benjamin Graham priporočil, da vlagatelji spreminjajo le položaje, če so precej prepričani, da ima alternativna naložba dvajset ali trideset odstotkov prednost pred njihovim trenutnim deležem. To pravilo, čeprav nujno samovoljno, bi moralo pomagati zagotoviti, da se pokrijejo stroški trenja, neto vrednost investitorja pa se poveča, da bi upravičil čas in trud, ki je potreben za odkrivanje naložbe in za spremembo.
Frictional Expense v vzajemnih skladih
Stroški trenja, vključno s provizijami za upravljanje in prodajnimi obremenitvami, so glavni razlog, da aktivno upravljani skladi kot celota niso v več dolgih časih prekoračili svojih neupravičenih nasprotnih strank, kot so indeksni skladi. Da bi se aktivno upravljani sklad lahko zgladil celo s trgom, bi moral za povrnitev stroškov trenja zaslužiti višje donose za več odstotnih točk.
To še posebej velja zaradi davkov na kapitalske dobičke, ki se ne uporabljajo za indeksne sklade, ki zaradi neupravljane skupine delnic, za katere se domneva, da se redko spreminjajo, ne zahtevajo pogoste prodaje vrednostnih papirjev.
Več informacij o trgovanju z zalogami
Če želite izvedeti več, preberite naš vodnik za trgovanje zalog . Pojasnila bo nekatere osnove trgovanja z zalogami, pasti in še veliko več.