Kaj je dividenda?

by Joshua Kennon

Definicija in pojasnilo dividend za nove vlagatelje

Vprašanje: Kaj je dividenda?

Odgovor: Eden od najlepših prednosti lastnega uspešnega poslovanja je, da dobite, da uživate svoj delež vseh dobičkov, ki jih podjetje ustvari. Ne glede na to, ali gre za zasebno družinsko podjetje, ki ste ga začeli iz nič ali zaloge v večnacionalnem konglomeratu, ki ga imate v borznem ali pokojninskem računu, ko se podjetje odloči poslati nekaj dohodka po odbitku, ki vam ga je priskrbel v obliki ček ali neposredni depozit, se to imenuje dividenda.

Če želite izvedeti več o dividendah, si oglejte te člene:

Dividende 101 - Začetnikov korak po korakih Kako delujejo dividende
Kaj vlaga dividendo?
Osredotočite se na skupni donos, ne le na kapitalske dobičke
Dividende, obresti in najemnine so ključ do graditve bogastva

Vprašanje: Zakaj so pomembne dividende?

Odgovor: Dividende so pomembne, ker osnovna finančna teorija navaja, da obstajajo vsa podjetja izključno za izplačilo dividend, zdaj ali v določeni točki v prihodnosti. (Če podjetje, ki ne izplača dividende, poveča vrednost, je to zato, ker vlagatelji pričakujejo, da bo v določenem trenutku prišlo do izplačila ali če menijo, da je tretja stranka v pričakovanju, da bo lahko izločila dividende v eni ali drugi obliki Podjetje bo pridobilo. Zaradi davčne učinkovitosti in zaradi nepravilnosti v davčnem zakonu je večina delničarjev v današnjih časih v obliki "povratnih vrat", ki se izvajajo v okviru programov odkupa delnic .)

V obdobjih hitre rasti mnoga podjetja ne izplačajo dividende, temveč se odločijo, da zadržijo zaslužek in jih uporabijo za širitev. Lastniki dovolijo upravi, da sprejmejo to politiko, ker menijo, da bodo možnosti, ki so na voljo družbi, privedle do veliko večjih izplačil dividend po cesti .

Klasična ilustracija je Starbucks, največja svetovna kavarna. Že desetletja je upravljalo vsak penijev, da bi lahko odpiral nove lokacije. Ko je dosegla določeno stopnjo zrelosti, z manj možnostmi za lokacijo v Združenih državah, je objavila svojo prvo dividendo.

Vprašanje: Zakaj se tako veliko vlagateljev osredotoča na dividende?

Odgovor: Osredotočanje na dividende pri odločanju o tem, katere skupne zaloge za vključitev v vaš naložbeni portfelj ponujajo več prednosti.

Vseeno je nemogoče ponarejati denar. Ali vam družba pošlje denar ali pa ne. Generacije akademskih raziskav so se znova in znova dokazale, da je tako imenovana "kakovost zaslužka" za družbe, ki plačujejo dividende, višje od tistih, ki ne izplačajo dividend. Sčasoma to pomeni, da so podjetja, ki plačujejo dividende, presegla podjetja, ki ne plačujejo dividend.
Dividendni donos na delnico podjetja lahko služi kot nekakšen signal, ki se nanaša na njeno premajhno ali prevrednotenje.
Dividendni dohodek je ugodnejši od davkov. Večina družin lahko plača 0% v dividendnih davkih. Mnoge družine bodo na zvezni ravni plačale 15% ali manj. Najbogatejši Američani bodo na zvezni ravni plačali 23,8%.
Dobra podjetja imajo zgodovino ohranjanja in povečevanja njihove dividende tudi v času gospodarskega propada, kar omogoča lastnikom, da uživajo hrano, zatočišče in oblačila, tudi sredi davčnih neviht. Vzemite eno legendarno zalogo modrih čipov, The Hershey Company, ustanovljeno leta 1800. 15. junija 2015 je delničarjem razdelil 342 zaporednih dividendnih izplačil! To je 85 1/2 let, od katerih nikoli ni manjkalo preverjanja dividend. Začel jih je plačevati leta 1929 tik pred najhujšo gospodarsko katastrofo v 600 letih in se trudila plačevati, ko se je svet razpadel. Plačil je dividende kljub vedno spreminjajočemu se svetu okoli njega; prek pol ducata vojn, inflacije, deflacije, številnih predsedniških uprav, predsedniškega atentata, grožnje jedrske uništenja in kubanske izstrelitvene krize, padca komunizma, pandemij, terorističnih napadov, ropov, upadov, mehurčkov, recesij, nizkih brezposelnost, visoka brezposelnost, več gibanj za civilne pravice, nemiri, protesti, pristajanje na luno in številni drugi mejniki v civilizaciji, saj ljudje še vedno želijo ugriz čokolade. Samo v preteklem desetletju in pol, se je stopnja dividende znižala z 0,50 USD na delnico na 2,14 USD na delnico, kar je 428-odstotno povečanje.

V času gospodarskega stresa lahko dividenda ustvari nekakšen pod nad delnicami, ki ga ne bi upadle do družbe, ki ne plačujejo dividend. To je razlog, da se medvladni trgi ponavadi zmanjšujejo na medvedskih trgih . Poleg tega dividende pospešijo časovno obdobje, potrebno za obnovo vašega portfelja po groznih izgubah zaradi matematičnega pojava, ki je bilo preučeno na šoli Wharton School of Business .

Vprašanje: Kaj je izplačilo dividend? Kaj je datum plačila dividende?

Odgovor: Kadar upravni odbor družbe razglasi dividendo, bo tudi izjavil »ex date« in »datum plačila«. Prejšnji datum je datum, na katerega bodo preučeni knjigovodske družbe, in vsakdo, ki bo imel ta dan delnice, prejme dividende na podlagi njihovih celotnih deležev.

Če kupite stalež na dan po preteklem datumu, ne boste dobili prihajajoče dividende, boste morali počakati na prihodnje. Datum plačila je datum, ko je dividenda dejansko poslana lastnikom. Tedaj boste videli denar na vašem borznem računu, bančnem računu ali na katerega bodo poslani po e-pošti, če se odločite za papirne preglede.

Če želite izvedeti več o datumu izplačila dividend, preberite te članke:

Opredelitev pojma in pojasnila o datumu dividende: Razumevanje Kako deluje Ex-dividendni datum .

Vprašanje: Kaj je vlagatelj dividendne rasti?

Odgovor: Investitor rasti dividend je oseba, ki se osredotoča na odkup zalog, ki imajo zelo visoko stopnjo rasti absolutne dividende na delnico. Na primer, da bi se vrnili k naši prejšnji razpravi o Starbucksu, ima kavni gigant 1,4-odstotni donos na dividende. To je nekoliko nizko glede na donose dividend (rastejo lahko skoraj 3,6% z nakupom delnic hamburgerjevega titana McDonald's, v nasprotju s tem). Vendar, ker se Starbucks še vedno širi tako hitro, zlasti v tujini, analitiki pričakujejo povečanje dividend v višini 17,5% na leto v naslednjih petih letih. Verjetno je, da bo konec petih let kafna veriga še vedno rasla hitreje kot bolj zrel konkurentov. Na koncu bi lahko dolgoročni lastnik z desetletnim ali daljšim horizontom na koncu zbral bolj absolutne dividende, čeprav je bil izhodiščni donos nižji od drugih priložnosti v tistem času.

Če želite izvedeti več o vlaganju v rast dividend, si oglejte te člene:

Vprašanje: Kaj je aristokratska dividenda?

Odgovor: Aristokratska dividenda je družba, za katero je družba S & P ugotovila, da vsako leto vsako leto, brez izjeme ali izjeme, poveča dividendo na delnico 25 let ali več. To pomeni, tudi če nikoli niste kupili še ene delnice, ste dobili večje in večje kontrole, saj vaše podjetje prodaja več, kar je, kar prodaja; sladoled, začimbe, belilo, otroški prah, reaktivne motorje, gazirane pijače ali kaj imate. Pomislite na to kot vrsto investicijskih licenc; korporacije, kot so Sysco, McCormick, Clorox in Johnson & Johnson.

Vprašanje: Kaj je investitor v dividendni donos?

Odgovor: Investitor dividendnih donosov ali visok investitor v dividendni donos, kot se pogosteje imenujejo, je nekdo, ki se osredotoča na odkup zalog z najvišjimi dividendnimi donosi, za katere menijo, da so "varni", kar običajno pomeni kritje z minimalnim razmerjem med izplačilom, prihodkov ali denarnih tokov. Nekdo, ki spada v to šolo upravljanja portfelja, bi raje podjetja, kot sta AT & T ali Verizon, ki pogosto plača dividende od 4% do 6%, ki bi lahko rastejo le za nekaj odstotnih točk na leto. V širšem smislu je ta strategija bolj racionalna za nekoga, ki potrebuje veliko pasivnega dohodka v zadnjih nekaj desetletjih življenja, saj delnice z rastjo dividend ponavadi premagajo visoke dividendne donosne delnice .

Če želite izvedeti več o vlaganju v visoko dividendno donosnost, si oglejte te člene:

Vprašanje: Kaj je dividenda na delnico?

Odgovor: Ko boste slišali o "delniških dividendah", se to razlikuje od običajne denarne dividende. To se zgodi, ko podjetje pošilja dodatne delnice lastnikom na podlagi razmerja. Tehnično je razdelitev delnic tip dividende. Pomembno je vedeti, da delniške dividende niso tradicionalna oblika dohodka, ampak pogosteje psihološko orodje. (Poznan investitor in mentor Warrenu Buffettu , Benjamin Graham je pred skoraj stoletjem pisal o prednostih družbe, ki redno izplačuje dividende, še posebej, če je zadržala zaslužek in ni plačala nobenih denarnih dividend, da bi delničarjem dala oprijemljiv simbol zadržanega dobička ki so jih ponovno investirali v njihovem imenu, tisti, ki so želeli dohodek, bi jih lahko prodali, medtem ko bi jih lahko ohranili tisti, ki so želeli širitev. Nekatera podjetja so prilagodila svoj pristop, čeprav je ena izmed najbolj znanih ilustracij Tootsie Roll Industries, ki je plačala dividende in denarna dividenda vsako leto za generacije.)

Vprašanje: Kaj namerava ponovno investirati v dividende?

Odgovor: Ko reinvestirate svoje dividende, to pomeni, da vzamete denar, ki vam ga podjetje pošlje in ga vrne nazaj v nakup več delnic zase. Svoje borzno posredniško podjetje lahko opravite za vas ali se lahko prijavite za program reinvestiranja dividend ali DRIP.

Če želite izvedeti več o ponovnem vlaganju dividend, preberite te članke:

Vprašanje: Kaj je program za reinvestiranje dividend?

Odgovor: DRIP je načrt, ki ga sponzorira družba, ki posameznikom in v nekaterih primerih tudi pravnim osebam, kot so korporacije ali neprofitne organizacije, omogoča neposredno nakup delnic podjetja. DRIP upravlja upravljavec prenosov in pogosto zagotavljajo močno diskontirane (in v nekaj primerih popolnoma brezplačne) trgovalne in administrativne stroške.

Eden primerov v resničnem svetu: Exxon Mobil trenutno omogoča vlagateljem, ki se prijavijo za DRIP, da naštejejo čim manj kot 50 dolarjev na mesec, da se vzamejo kot samodejni mesečni dvigi iz kontrolnega ali varčevalnega računa in kupijo delnice po vnaprej določenih datumih. Za te storitve skoraj nič ne zaračuna; brez provizij, brez provizije, brez letnih stroškov. To koristi družbi, ker bo poslovanje osredotočilo na to, kaj je za to primerno desetletja, ne samo dneve, tedne ali celo leta.

Vprašanje: Kje lahko izvedem več o dividendah?

Odgovor: Nekatere bolj priljubljene članke, ki sem jih napisal o dividendah in naložbah za dividende, lahko najdete na tej strani z imenikom , ki vsebuje kratko povzetek. Poleg tega se boste morda želeli naučiti, kako podjetje določi izplačilo dividende .