Legendarni vlagatelji Warren Buffett in Peter Lynch na Simplicity
Zagovarjal je tudi vlagatelje pozornost na to, kar so porabili, da bi pridobili lastništvo sredstev v primerjavi z rastjo in zaslužki, ki se osredotočajo na razmerje med PEG in dividendno prilagojenim razmerjem PEG. Drugi je bil Warren Buffett , legendarni predsednik in izvršni direktor Berkshire Hathaway , diverzificiranega holdinga, ki se ukvarja s skoraj vsakim sektorjem in industrijo gospodarstva.
Ko vzamete "enostavno, neumno" pristop k vašim naložbam, ki ga uporabljate pri splošnem upravljanju portfelja in posameznih stopnjah zaščite, se osredotočite na peščico stvari, ki so resnično pomembne in lahko znatno zmanjšajo tveganja, ki jim izpostavljate dragoceno in pogosto težko zasluženo bogastvo. Omogoča vam, da med drugimi pomembnimi dejstvi pogledate mimo hrupa, obfuscacije in osredotočite se na zaslužke lastnika. Izogiba se zapletenosti, ki jo lahko kdorkoli z inženirskim ali verjetnim ozadjem cenijo, ko se uvede vsaka dodatna mejna točka, ne glede na to, kako majhna je posamezna možnost neuspeha, znatno poveča možnosti za napako na splošno.
To je zadnja stvar, ki jo želite, če vodite portfelj nenadomestljivega kapitala, na katerega ste vi, vaša družina ali oseba ali institucija, ki ji dolžnik opravljate fiduciarno obveznost, se zanaša na pasivne dohodke , kot so dividende, obresti in najemnine .
(Za tiste, ki niste seznanjeni s teorijo verjetnosti, bi lahko pomagali s hitro ilustracijo.
Kaj bi raje imeli: stalež, ki ima 65-odstotno možnost podvojitve v naslednjih petih letih, ali stalež, ki ima možnost štirikratnega ujemanja, če se izvede osem različnih dogodkov (morda poslovna licenca v novi državi, nova tovarna zgrajena itd.), pri čemer ima vsak dogodek 90-odstotno verjetno stopnjo uspešnosti? Slednji, verjamejo ali ne, ima približno 43-odstotno možnost, da se uresniči - veliko slabša verjetnost od prejšnje možnosti! Z več povezavami v verigi imate več možnosti, da se kaj zgodi narobe. Če se lahko zaloge povečajo za 1.000%, vendar pa morajo delavci zmanjšati povpraševanje, zaloge goriva se morajo porušiti, stečajno sodišče mora prisiliti konkurenta, da plača svoje obljubljene pokojninske obveznosti, in novo vodstvo bo prišlo in zmanjšalo zaloge Možni stroški, verjetno boste v najboljšem primeru razočarani ali, v najslabšem primeru, na koncu, kot ti revni ljudje.)
Moj cilj v pisni obliki tega članka je deliti z vami nekaj načinov, na katere menim, da lahko oseba sledi filozofiji »Naj bo preprosta, strašna« v svojem življenju. Upam, da ne boste le resno razmišljali o sprejetju nekaterih od njih, ampak boste sami začeli iskati načine za zmanjšanje kompleksnosti, ki se bodo osredotočili na jedro, karkoli že želite poskušati doseči.
Odličen način za prakso "Naj bo preprost, neumen!" Pri izbiri naložbe je treba uporabiti preskus z enostranskim preskusom
Z izjemo nekaterih strateških naložb iz poslovnega upravljanja, ki presegajo našo razpravo, vsaka naložba, ki jo ustvarjate v življenju, verjetno prihaja do upanja, da boste rastejo denar, ki ga zavzemate v večji kupni moči, tako da lahko storite več; kupite več avtomobilov, hiš, počitnic, dajte več v dobrodelne namene, pustite več svojim otrokom ali vnukom. Naložbe ustvarjajo svojo dejansko vrednost iz denarnih tokov, ki jih proizvedejo, bodisi interno bodisi iz dejavnosti konverzije. To ni vse. Cena, ki jo plačujete v primerjavi s temi denarnimi tokovi, na koncu odraža umiranje glede tega, kaj lahko pričakujete v smislu sestavljene letne stopnje donosa . Če plačate 2x za 1 $ neto sedanje vrednosti, prilagojene za davke in inflacijo, boste zaslužili polovico stopnje donosa, ki bi jo plačali 1x.
Tako preprosto je.
Ko razumete to temeljno resnico, vidite modrost v vedenju Peter Lynch in Warren Buffett, ker zahtevata, da natančno in hitro razložita razloge, za katere menite, da je sredstvo privlačno. Peter Lynch naj bi začel uporabljati jajčni timer, ko je bil na telefonu s finančnimi analitiki in trgovci. Povedal jim je, da imajo manj kot eno minuto, da pojasnijo osnovno predpostavko o ideji vlaganja. Warren Buffett priporoča, da napišete kratek odstavek, ki razlaga nekaj v skladu z: "Kupim 10.000 delnic družbe XYZ po 25 USD na delnico, ker verjamem (vstavite razlog, da bi se dobiček dvignil dvakrat hitreje kot sedanja cena - razmerje med plačo in zaslužkom , skrita sredstva so v bilanci stanja , spremembe upravljanja so boljše, vrednotenje je prenizko itd.) Nato spremlja situacijo, ki se vedno zaveda vašega osnovnega dela. To je povezano s konceptom, o katerem sem nedavno govoril o mojem osebnem blogu o visoko produktivnih ljudeh; kako dejansko ne morete piti pite. Osredotočite se na to, da se prepričate, da je vsaka sestavina in vsak korak pravilna in da se pita zgodi sam po sebi, ki se manifestira, ko dobite vnose pravilno. Če kupite delnice podjetja in pričakujete, da bo rast znašala 12%, le nekaj let kasneje pa se poveča na 8%, saj veste, da je nekaj narobe ali drugače. Bodite pozorni na to. Ne odpuščajte se in ne pozabite na upravičenost vlaganja.
Drug način za prakso "Naj bo preprosto, neumen!" Ali je samo hraniti vrednostne papirje preko gotovinskih računov, plačanih v celoti in neuspešno biti tako pameten
Ena od največjih napak, ki jo vidijo vlagatelji, je, da pridejo v ta čuden vzorec vedenja, kjer poskušajo uporabiti svoj portfelj, da bi se počutili inteligentne ali posebne, nekako namesto da bi se osredotočile na pomembne denarne tokove. Ko gre za vlaganje v delnice, je vaša naloga nakup dobička.
Ta potreba po zapletenosti je neskončna, prihaja in gredo v cikle, ki pogosto povzročijo katastrofo. V osemdesetih letih je bilo zavarovanje portfelja. V devetdesetih letih so bile izpostavljene azijski izpostavljenosti. V letu 2000 so bile zavarovane dolžniške obveznosti . Zdaj, najnovejša stvar, s katero se ljudje poskušajo ujeti, so Robo-Svetovalci; avtomatizirane programske platforme so napisane z neznanimi lastniškimi algoritmi, na katere ljudje zaupajo svojo celotno neto vrednost v igri, ki me spominja na igranje malčkov z naloženim pištolo. Prejšnji dan, za čisto zabavo, sem ustvaril profil za hipotetičnega investitorja 50-letnega leta z 250.000 dolarjev dohodka in skoraj brez upokojitve za pokojnino, da bi ugotovil, kaj je eden največjih Robo-svetovalcev, ki gradi portfelje iz nizke -stran ETF , priporočljivo. Ko je bil vrnjen seznam vrednostnih papirjev, sem izkopal na osnovna gospodarstva - dejanske naložbe, ki se skrivajo pod površino, ki jih večina lastnikov teh sredstev ne vidi več, in ugotovila, da je bil neupravičen znesek denarja dejansko visoko špekulativni državni dolg držav, ki so manjše od svetilnikov preglednosti in stabilnosti. To je strašno. To je učinkovito tržno nesmisel teči amok; primer ljudi, ki so prepričani, da lahko razširijo neumne izpostavljenosti z dodajanjem še bolj neumnih izpostavljenosti. Investitor, ki je želel komponento s stalnim dohodkom, bi moral biti popolnoma zadovoljen, da bi kupil petletne certifikate o vlogi, ki jih podpira FDIC, za 2,15% ali kar se jih trenutno zgodi. Namesto tega se je programska oprema odločila za "doseganje donosa", eno izmed najbolj neumnih stvari, ki jih vlagatelj lahko naredi, kar vodi v večje izgube kot skoraj vsaka druga sila na dolžniških trgih. Za božjo voljo so pred samo nekaj leti ljudje ne bili zadovoljni, da bi sedeli na denarju, zato so se z nakupom avkcijskega tečaja poskušali izplačati le, če so odkrili, da so bili zlomljeni, ko je bila likvidnost v letu 2007-2009 prekinjena kolaps. Zakaj tako živeti? To je tako nepotrebno. Preprečite, da bo vaše življenje težje, kot je potrebno. Nehajte sami sabotirati.
Če želite imeti naložbe in nimate posebnih potreb, vsebujte raznoliko mešanico delnic in obveznic - in da, če ste nad določeno starostjo, boste verjetno potrebovali tako, da bodo zaloge in obveznice igrali različne vloge v vašem portfelju, ki presega njihove nominalne donose. Ta sredstva hranite v gotovinskem računu, ne v maržnem računu , da bi se izognili tveganju rehypothecation , čeprav to pomeni, da nekateri vlagatelji v nekaterih situacijah plačujejo nominalne skrbniške provizije . Sedite in pobirajte dividende in obresti. Razmislite o svojem portfelju kot načinu pridobivanja dobička iz vašega osnovnega gospodarskega motorja, ki je za večino ljudi njihova kariera in nehajte se čez noč izogniti bogastvu. Če ne veste, kaj počnete ali ne delate z družbo za upravljanje premoženja za premožne, razmislite o vlaganju v indeksne sklade, ki so verjetno najboljša stava, dokler ne dosežete določene ravni neto vrednosti, po kateri točki postanejo nešteto zaradi številnih razlogov, vključno z metodološkimi pomanjkljivostmi in morebitnimi davčnimi izpostavljenostmi.
Več načinov za "Naj bo preprosto, neumen!"
Obstajajo številne druge možnosti, ki jih lahko spremljate »Naj bo preprosta, neumen!« filozofija. Nekateri vlagatelji pridobijo samo naložbe v več kot 100 delnic, zato je njihov portfeljsko računovodstvo lažje. Nekateri visoki neto investitorji najdejo registriranega investicijskega svetovalca, ki dela na platformi za odprto arhitekturo, tako da ne glede na to, kolikšno število imetij imajo ali koliko upravljavcev premoženja najemajo, se vse poroča na osrednjem konsolidiranem mestu in morda tudi v osrednji konsolidirani skrbniški račun. Kako izvajati prakso v svoje življenje je odvisno od vaše osebnosti in edinstvenih okoliščin, potreb in želja. Bistvo je, da je preprostost lepa. Preprostost vas lahko zaščiti tako, da vam postane jasnejša tveganja, ki jih jemljete. Preprostost olajša tudi vaše življenje.