Začetni vodnik po eni od najstarejših in najbolj priljubljenih naložbenih tehnik
Čeprav se razlikuje po praktiki, je bistvo pristopa rasti dividend navadno povezano z naslednjo kombinacijo:
- Gradimo zbirko velikih podjetij, ki vsako leto povečajo svoje dividende po stopnji, ki je enaka ali znatno presega inflacijo .
- Na dolgih časovnih obdobjih, pogosto desetletjih, da bi izkoristili odložene davke, saj omogoča več kapitala za vas, kar pomeni, da se za svojo družino črpajo več dividend.
- Raznolikost v različnih panogah in sektorjih, tako da vaš dividendni tok ni preveč odvisen od enotnega področja gospodarstva, kot so nafta, bančništvo ali rudarstvo.
- Zagotavljanje, da se rast dividend financira z višjimi stopnjami realnega dobička, ki se ne povečuje.
- Lastništvo zbirke zalog iz različnih držav, tako da zbirate dividende v več valutah, da zmanjšate odvisnost od ene vlade.
Če potrebujete vizualno sliko o tem, kakšen je dober stalež dividende, si oglejte švicarski živilski gigant Nestle, ki je povečal svojo denarno dividendo z 0,10 CHF na delnico na 2,30 CHF na delnico (od oktobra 2017) v zadnjih nekaj letih desetletja. Investitor, ki nikoli ni kupil enega dodatnega deleža zaloge po prvem nakupu, je dobesedno dobival vedno večje vsote denarja, ki mu jih je podelil njegov delež kave, čaja, čokolade, zamrznjene pice, sladoleda, baby formula, žitaric, peneče vode in hrane za mačke, ki se prodajajo v skoraj vseh državah na Zemlji.
Lep pogled je, da glej. To je eden izmed razlogov, da sem skoraj vedno neto kupec podjetja Nestle in v celoti pričakujem, brez nepredvidenih okoliščin, da bo moj mož in jaz nekega dne zapustili te delnice otrokom naših otrok v skrbniški sklad, ki prepoveduje njihovo prodajo.
Vzemimo nekaj trenutkov, da bi razpravljali o nekaterih bolj zanimivih vidikih, ki jih vlagatelji vlagajo v rast dividend.
Doseči največji tok neto sedanje vrednosti dividend
Predstavljajte si, da imate izbiro med nakupom dveh različnih zalog. Kateri bi si raje za svoj portfelj naložb?
- Vrednost A znaša 3,00%. Upravni odbor je v preteklosti povečal dividendo za 5% letno, razmerje izplačil dividend pa trenutno znaša 60%.
- Stock B ima dividendno donosnost 0,50%. Družba hitro narašča, da 20% + skokov v razredčenem EPS-u v zadnjih petih letih ni bilo nenavadnih. Dividenda se skoraj vedno poveča. Na zalogi trenutno znaša delež izplačil dividend 10%.
Če sledite strategiji vlaganja v rast dividend, se boste verjetno odločili za sklad B, vse ostalo enako. Morda se zdi, da je nasprotno intuitivno, vendar boste na koncu izplačali večje skupne prejete dividende, tako da jih boste imeli, kot jih boste imeli v trgovini A, pod pogojem, da se lahko rast ohrani dovolj dolgo.
Ko se zaslužek dvigne in dividenda se poveča skupaj z dobičkom, vaš donos na stroške začne prehitevati počasno rastoče podjetje. Prišlo bo do točke, na kateri temeljna dejavnost doseže svoj polni potencial in velik del presežka, ustvarjenega vsako leto, ni mogoče inteligentno reinvestirati. Ko pride ta trenutek, bo prijazno vodstvo delničarja vrnilo presežek denarjem lastnikom, tako da bo obrnil krogle in vrnil sredstva iz vrat v obliki dividend ali odkupa zalog .
V preteklosti so podjetja, kot sta McDonald's in Wal-Mart, odlična študija primerov. V zgodnjih letih, ko so ta podjetja vodila po Združenih državah Amerike (in pozneje, v svetu), donosi dividend niso bili zelo visoki. Vendar, če ste kupili stalež, bi dejansko zbrali precej maščobe dividendnega donosa na vaši osnovi stroškov v roku 5-8 let, odvisno od obdobja.
Če ste časopis odprli v sedemdesetih ali osemdesetih letih prejšnjega stoletja in preverjali le navedbo delnic, bi si zamudili to pomembno resnico, nikoli ne bi kupovali niti podjetja, ker so bili vedno bolj podcenjeni (na prvi pogled) počasnejši modri čip zaloge .
Rast kaže na zdravo delovno okolje (in ukrep varnosti)
Katero stanje vam bo omogočilo, da spite bolje ponoči: lastnik podjetja, ki bi vam danes lahko plačevalo manjšo dividendo, vendar uživa večjo prodajo in dobiček vsakega leta ali podjetje, ki vam danes plačuje veliko dividendo, in vidimo počasno, morda veliko , zmanjšanje njenega osnovnega poslovanja? Če menite, da v uspešnem podjetju obstaja dodatna stopnja zaščite, boste morda želeli razmisliti o tej naložbeni strategiji.
Pri tem pristopu je nekaj modrosti. V Združenih državah Amerike je malo verjetno, da bo upravni odbor dvignil dividende, če bodo verjeli, da se bodo morali obrniti in zmanjšati. Tako povečana stopnja dividende na delnico pogosto pomeni zaupanje ljudi, ki imajo najtesnejši dostop do izkaza poslovnega izida in bilance stanja . To ni brezskrbno - celo uspešni moški in ženske, ki so dovolj kvalificirani, da bi bili izvoljeni v tako prestižno pozicijo, niso imuni na samopomoč, če ustreza njihovemu interesu - vendar je to pogojnejši kazalnik pogosteje kot ne.
Brezplačna, mehka oblika sintetičnega zaostanka, ne da bi morali prodati svoje delnice
Zaključni nalog za zaustavitev je vrsta transakcije, ki jo lahko vnesete v vašem borznoposredniškem podjetju, ki je zasnovan za zaklepanje dobička, ker ceni ceno staleža. Ko se cena delnic premakne višje, se zaporedni zaustavitveni red prilagodi tako, da se delnice likvidirajo , če cena delnic pade bodisi z določenim zneskom bodisi z določenim odstotkom. Kot sem pojasnil v tej povezavi:
Predstavljajte si, da ste kupili 500 delnic družbe Hershey po 50 USD na delnico. Trenutna cena je 57 USD. Želite zakleniti vsaj 5 dolarjev dobička na delnico, ki ste jo ustvarili, vendar želite nadaljevati z vzdrževanjem zaloge v upanju, da boste imeli koristi od nadaljnjih povečanj. Če želite izpolniti svoj cilj, lahko postavite zakasnitev zaustavitve z vrednostjo zaustavljanja 2 USD na delnico.
V praktičnem smislu se tukaj zgodi, kaj se zgodi: vaša naročilo bo v knjigah vašega posrednika in se samodejno prilagajala navzgor, saj se cena Hersheyja poveča. V času, ko je bil postavljen vaš zaključni nalog za zaustavitev, vaš posrednik ve, da proda HSY, če cena pade pod 55 USD (57 USD tekoča tržna cena - 2 USD izgube v višini = 55 USD prodajne cene).
Predstavljajte si, da se Hershey neprestano povečuje na 62 evrov na delnico. Zdaj se vaš zaporedni nalog zaustavil samodejno in se bo pretvoril v tržni red s 60-odstotno prodajno ceno (62 USD na tekočem tečaju - 2 USD za zaključno vrednost = 60 USD na prodajno ceno). To bi moralo zagotoviti kapitalski dobiček v višini 10 evrov na delnico, razen če je prišlo do nekakšnega dogodka dislokacije ali nenadnega upada ponudbe (npr. Zaloga lahko gre neposredno od 62 evrov za delnico na 40 evrov na delnico, ne da bi kdaj presegla 60 evrov v pravih okoliščinah; izgubljen pri mnogih novih vlagateljih).
Dividendne zaloge imajo edinstveno prednost, saj dividendni donos ustvari mehko površino pod delnicami. Čeprav to ni tako absolutno kot trailing postanek, če se dividenda šteje za varno - to pomeni, da je malo verjetno, da ga bo morala komisija zmanjšati ali zmanjšati - obstaja točka, pri kateri se dividendni donos tako ki so vabljive glede na to, kaj se lahko zaslužijo na bančnih depozitih, denarnih trgih ali obveznicah, da vlagatelji vstopijo na trg in izkoristijo donosna izplačila, s čimer se zaustavi upad. Na primer, če ste bili energetski analitik in ste vedeli, da je bila verjetnost, da bodo naftni velikani zmanjševali svojo dividendo, zelo zelo nizki, vendar se je zaloga še naprej zniževala do točke, ko je dividenda dosegla 8% v svetu s skoraj 0% obrestnimi merami , je zelo malo verjetno, da boste tako ljudje, kot ste vi, sedeli nazaj in pustili delnice padati do točke, ko bi dobili 20%. Že dolgo, preden se doseže to točko, vi, vaše stranke, vaš delodajalec, vaša družina in vsi okoli vas, ki razumejo ekonomijo, bo prišel do čekovne knjige in začel kupovati.
Če želite izvedeti več o tem pojavu, razširim na temo v članku z naslovom Zakaj delnice, ki delujejo na dividende, težijo, da padajo manj v borznih trgih .
Naj bo vaš pasivni dohodek večji, saj lahko doseže nižje davke
Čeprav nedavne zvišanja davčne obdavčitve močno prizadenejo nekatere vlagatelje dohodka, ki zvišujejo najvišjo davčno stopnjo dividend na zvezni ravni s 15% na 23,8%, pasivni dohodek, ustvarjen z delnicami za rast dividende, povzroči veliko več denarja v vašem žepu kot veliko primerljiva naložbena sredstva. To še zlasti velja, kadar je v običajni obrestni meri okolje, kjer so stopnje za varčevalne produkte privlačne; npr. primerjate zgodovinski dohodek po obdavčitvi za vsak $ 1 v dohodku od dividendnih delnic do 1 USD v prihodkih od podjetniških obveznic, potrdil o vlogah, računov denarnega trga, skladov denarnega trga , varčevalnih računov, kontrolnih računov, dobička iz prodaje zlata, srebra , drugih surovin ali premoženja, dohodka pokojnine itd.
Enako pomembno je, da delnice zalog na navadnih, obdavčljivih posredniških računih uživajo strožje stroške, ko umrete in jih prepustite svojim dedičem. To pomeni, da ste na svojem IPO kupili 10.000 dolarjev v vrednosti 10.000 dolarjev in si ogledali, da gre za 750.000 $ +, ko boste mimo, bodo vaši otroci dobivali dediščino brez davka (če ste pod davčnimi omejitvami ), Zvezne in državne vlade jim bodo dovolile, da se pretvarjajo, kot da so plačali 750.000 $ za to. To pomeni, če bi ga danes prodali za 750.000 dolarjev, ne bi dolgovali davkov na kapitalske dobičke .