Dejstvo je, da dividendni donos ne omogoča le primerjave denarnih donosov na naložbo v delnice z naložbo v obveznice , temveč lahko zagotovi koristno primerjavo s potrdili o vlogi, računi denarnega trga, vzajemnih skladov denarnega trga ali nepremičninskih projektov, tudi.
Proces izračuna dividendnih donosov je dokaj enostaven, vendar je nekaj nasvetov in trikov, ki jih bom prešel, vam lahko pomagajo bolje razumeti razloge dividendne donosnosti in kako bi se morale dividende primerjati z alternativnimi viri pasivnega dohodka .
Opredelitev dividendnega donosa
Ko podjetje ustvari dobiček, se upravni odbor pogosto odloči, da nekatere od teh zaslužkov pošlje lastnikom. Na primer, ko sem prvotno napisal ta članek 28. januarja 2014 v zadnjih 12 mesecih, je vsaka delnica družbe McDonald's Corporation ustvarila dobiček po obdavčitvi v višini 5,55 USD, odbor pa se je odločil, da bo delničarjem poslal denar v višini 3,24 USD na delnico . Če bi imeli 100 delnic, bi prejeli čeke ali neposredne depozite za 324 $. Če bi imeli v lasti 100.000 delnic, bi prejeli čeke ali neposredne depozite za 324.000 $.
Denar, ki se pošilja lastnikom, se imenuje dividenda .
Dividendni donos je finančni izračun, ki vam pove, koliko denarja boste zaslužili za vsak dolar, vložen v stalež po današnji ceni, ki temelji na današnji dividendni stopnji. (Alternativni zanimiv koncept je nekaj, kar je znano kot donosnost dividend na stroške, o čemer bomo govorili kasneje.)
Kako izračunati donosnost dividend
Če želite izračunati najpogostejšo obliko dividendnega donosa, vzamete denarno dividendo na delnico - ob upoštevanju našega primera McDonaldsa pred nekaj leti bi bila 3,24 dolarja - in jo razdelili v tržno ceno staleža.
Ko je to potekalo v digitalnem tisku, so se deleži cesarskega embarga zaprli na 94,07 $. Tako bomo izračunali dividendni donos, ki ga bomo porabili:
3,24 gotovinska dividenda
--------- (deljeno s) ---------
Cena v višini 94,07 $
Odgovor je 0,0344, ali 3,44%. To vam pove, da če boste dali 10.000 $ v delnice McDonald's, pričakujete, da boste zbrali 344 $ za dividende na leto po trenutni stopnji. Če ste v McDonaldsu dali 1.000.000 USD, pričakujete, da boste zbrali 34.400 dolarjev prihodkov od dividend na leto po trenutni stopnji. Nasprotno pa je 10-letni donos državne blagajne hkrati zagotavljal povračilo 2,78%.
Donosnost dividend na trgu v primerjavi z razliko do dividende na stroške
Trenutni donos dividend je le polovica zgodbe. V nasprotju z donosi obveznic, ki temeljijo na obveznici, ki plačuje fiksno obrestno mero za življenjsko dobo obveznice, se dividende za večino uspešnih družb sčasoma povečujejo . Naj nadaljujemo z uporabo McDonald'sa za ilustrativno študijo primera. Oglejte si dividendo, ki jo je lastnikom razdelila zadnjih šest let pred časom, o katerem smo pravkar razpravljali (2013).
Opomba: če boste v prihodnosti prišli do tega članka, ne skrbite, ker ni potrebe po posodabljanju podatkov, ker osnovna zasnova pri izplačilu dividende ostaja nespremenjena ne glede na leto in ne glede na določeno dividendo. v raziskovalnem procesu raziskav :
- 2007 = 1,50 $ dividende
- 2008 = 1.63 dolarjev dividende
- 2009 = 2,05 $ dividende
- 2010 = 2,26 dolarjev dividende
- 2011 = 2,53 $ dividende
- 2012 = 2,87 $ dividende
Če ste v letu 2007 kupili zaloge McDonald's, ste gledali, kako se vaše dividende povečujejo vsako leto. Zbrali ste veliko več, kot ste pričakovali na podlagi dividendnega donosa na datum nakupa. Pravzaprav je v tem letu zaloga znašala skoraj točno 53 dolarjev na delnico, zato si predstavljajte, da ste kupili en delnico.
Na dan, ko ste plačali za svoj del, ste zbrali 1,50 $ za dividende na 53,00 $ zaloge, kar je 2,83% donosa. V zadnjih 12 mesecih ste zbrali dividendo v višini 3,24 USD. Če primerjamo to vrednost s 3,24 USD na nabavno ceno namesto tržne cene , lahko izračunate nekaj, kar je znano kot "dividendni donos na stroške". V tem primeru dejansko zaslužite enakovredno 6,11% letno na vašo prvotno naložbo.
To lahko služi kot glavni dejavnik sprememb v ceni delnic.
Podjetja, ki svojim lastnikom bogatijo, to stalno zaslužijo več dobička. Pogosto imajo ta podjetja neke vrste gospodarsko prednost, kot so Coca-Colas sveta, ki lahko dvignejo cene ali se razširijo na nove trge.
Resnično elitni dividendni plačniki na Wall Streetu, ki vsako leto poberejo izplačila dividend lastnikom, 25 let ali več, zaslužijo naslov, ki jim omogoča, da jih imenujemo "Aristokratska dividenda".
McDonald's se je izrazil zavezo, da bo tako močno povečal svojo dividendo, pravzaprav se zdaj približujemo že 40. let zapored, da je delničarjem poslala večje kontrole. To postane v svoji ligi med drugimi modrimi čipi na Wall Streetu. Samo peščica drugih podjetij se lahko pohvali s tako dobrim dosežkom.
Posodobitev: ko se vrnem in osvežim ta članek 27. novembra 2016, moram poudariti, da je McDonald's nadaljeval svojo prakso dviga dividend vsako leto. Pravzaprav je naslednji zapis:
- 2013 = 3,12 dolarja
- 2014 = 3,28 $
- 2015 = 3,44 $
- 2016 = 3,61 dolarja
To pomeni, da je naš prvotni hipotetični investitor, ki je leta 2007 kupil delnico na 53,00 $ na delnico, zdaj zbran kumulativni $ 26,29. To pomeni, da je zbral 49,6% prvotnega denarnega zneska za svoj lastniški delež v McDonaldsu nazaj v obliki dividend.
Če pogledamo na drug način (in to je le akademsko orodje, saj je davčna obravnava drugačna), pomislite, da je neto nakupna cena 53,00 $ - 26,29 $ = 26,71 $.
Z dividendo, ki naj bi po pričakovanjih znašala približno 3,80 USD na delnico leta 2017, dejansko število ne bo dokončano v zadnjem četrtletju prihodnjega leta, saj ima McDonald's prakso povečanja svoje dividende v poslovnem letu - naš investitor verjetno gleda v prihodnjo dividendo donos na stroške 14,2%.
Ali je čudno, da je veliko ljudi všeč z dividendami? Predstavljajte si, da je McDonald's bankrotiral - skoraj nepojmljiva možnost glede na svojo finančno moč in široko geografsko diverzifikacijo, vendar tista, ki bi se lahko zgodila v scenariju oddaljene verjetnosti - in zaloge so znašale 0 evrov.
V tem primeru je naš investitor imel to $ 26,29 v gotovini, ki jih je pobral od dividend. Čeprav je še vedno zelo resnično, to pomeni, da izguba sama ne bi bila skoraj tako boleča. (V resnici je cena delnic zdaj 120,66 USD na delnico, saj se je trg prilagodil, da bi odražal večjo osnovno donosnost, ki se je zgodila v tem obdobju.
To pomeni, da bi naš vlagatelj imel ne samo 26,29 $ denarne dividende, ampak 67,66 $ za nerealizirane kapitalske dobičke za skupni dobiček v višini 96,92 $ za vsak vložen 53,00 USD. Če želite izvedeti več o tem konceptu, preberite Osredotočite se na skupno donosnost naložbe in ne na kapitalske dobičke .)
Nekatere visoke dividendne zaloge so pasti kljub privlačnim izračunima dividendnih donosov
Na drugi strani enačbe so dividendne pasti, ki posegajo v neizkušene vlagatelje. To so podjetja, ki izgledajo, da vam bodo dale veliko denarja, tako da bodo imele izredno visoke dividendne donose - pogosto veliko več, kot ponuja borzni trg kot celota.
Pa vendar so prefinjeni investitorji neumni. Iz razloga se izogibajo poslovanju. Morda obstaja ogromna tožba, ki bi lahko bankrotirala podjetju. Morda finančni podatki kažejo, da dividenda ni trajnostna in jo bo treba zmanjšati.
Eden obrambni premik v takem položaju je pogled na dividendni donos družbe v primerjavi z drugimi v industriji. Če obstaja en homebuilder, ki ponuja 14-odstotni dividendni donos, nekaj ni prav. Ali so v finančnih težavah, je bila enkratna posebna dividenda, ki se ne bo ponovila, ali pa obstaja še kakšen drug dejavnik, ki ga boste morali raziskati; sam zalog ne bo zadostoval.
Stanja ne zagotavljajo davkov, naložb ali finančnih storitev in nasvetov. Podatki se predstavljajo brez upoštevanja naložbenih ciljev, tolerančnega tveganja ali finančnih okoliščin katerega koli določenega vlagatelja in morda niso primerni za vse vlagatelje. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vlaganje vključuje tveganje, vključno z morebitno izgubo glavnice.