Vrste zalog, ki jih lahko želite upoštevati, ko strah poteka visoko
Po popravku mi je moj prijatelj vprašal, kakšen portfelj bi lahko zgradil za nekoga, ki bi želel imeti lastniške delnice (zaloge), a si je želel, da bi užival v kakšni izolaciji iz cirilij.
Ko smo se pogovarjali o kavi, sem začel razmišljati, da bi informacije morda koristile nekaterim mojim bralcem. Tukaj je pregled nekaterih stvari, ki bi ustrezale računu.
Zaloge z donosom dividend, ki so večji od dolgoročnih zakladniških prihodkov, so dobri pari proti upadam za obrambne vlagatelje
Prva in morda najmočnejša obramba je zaloga, ki ima dober zaslužek in razmeroma dobro razmerje med izplačilom dividend in dividendnim donosom, zlasti v primerjavi z donosom, ki je na voljo v brezpotencialni blagajni Združenih držav. Logika je pravzaprav precej preprosta: vlagatelji vedno primerjajo vse s tako imenovano stopnjo brez tveganja. Razlog: ko kupite dolžniško obveznost Združenih držav, ste lahko prepričani, da boste plačani. Kot najbogatejši narod na svetu mora vsa vlada storiti, da poveča davke ali proda sredstva za plačilo dolga.
Ko je dividendna donosnost zalog enaka kot zakladna obveznica, bi veliko vlagateljev raje imelo prvo lastnico. Ne samo, da dobite več denarja od dividendnega donosa zaradi ugodne davčne obravnave (dividende veljajo največ 23,6% zvezne davčne stopnje, medtem ko so državne obveznice, čeprav so oproščene državnih in lokalnih davkov, lahko teče tako visoko kot 39,6% davčnega razreda ), vendar, morda še pomembneje, dobite kapitalske dobičke, ki nastanejo zaradi naraščajoče cene delnic.
Konec koncev, kakšna razumna oseba ne bi želela imeti svoje torte in jo jesti tudi?
Tako vas ščiti med določenim trgom: ko se cena delnic pade, se dividendni donos povečuje, ker je denarna dividenda večji odstotek nakupne cene za vsako delnico. Na primer, stava 100 $ z dividendo 2 USD bi imela 2% donosnost dividend; če se je delnica zmanjšala na 50 evrov na delnico, bi bila dividendna donosnost 4 odstotka ($ 2 deljeno z $ 50 = 4 odstotka.) Sredi trčenja na trgu se na določeni točki doseže dividendni donos tako visok, da imajo vlagatelji presežne likvidnosti pogosto pometajo na trg, kupujejo delnice in dvigujejo ceno. Zato običajno vidite manj škode visokim dividendam, ki plačujejo zaloge, na nižjih trgih . Skupaj z raziskavami, ki jih je opravil Jeremy Siegel , je to še en razlog, zakaj vlagatelji želijo upoštevati te gotovinske generatorje za svoj osebni portfelj.
Če želite izvedeti več o tej temi, preberite, zakaj se dividendne izplačilne zaloge običajno zmanjšujejo na medsebojnih trgih in 3 razloge, da se dividendne zaloge pretežijo z delnicami, ki niso delniške družbe .
Potrošniške družbe s staple in druge zaloge modrih čipov s konzervativnimi bilancami in trajnimi konkurenčnimi prednosti so med najboljšimi vrstami obrambnih naložb
Za resnične vlagatelje se zanima ena stvar in ena stvar: Nakup podjetja z najvišjimi čistimi vrednostmi iz sedanje vrednosti po najbolj privlačni ceni.
V zaostrenih gospodarskih časih je stabilnost dobička izredno pomembna. Pogosto so najbolj uspešne zaloge tiste, ki imajo trajne konkurenčne prednosti. Te potrošne sponke prodajajo stvari, kot so ustna voda, toaletni papir, zobna pasta, milo za pranje perila, žitarice za zajtrk in soda. Ne glede na to, kako slabo gospodarstvo dobi, je dvomljivo, da bo kdor ustavil ščetkanje svojih zob ali pranje svojih oblačil.
Iskanje teh podjetij ni težko. Pogosto jih poznajo kot zaloge modrih čipov in sestavljajo Dow Jones Industrial Average . Vključujejo imena gospodinjstev, kot so 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot , Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble in Wal-Mart . Pogosto imajo zelo velike tržne kapitalizacije.
Dobra podjetja z velikimi programi ponovnega nakupa pogosto naredijo za dobro obrambno lastništvo
Nekatera podjetja, kot sta AutoZone in Coca-Cola, redno odkupujejo ogromne količine lastnih delnic .
Na padajočem trgu to lahko pomaga zmanjšati pritisk, saj se ob prodaji zalog podjetje sama pogosto stoji z odprto čekovno knjižico. Tukaj je dvojna korist, če se staleži postanejo podcenjeni, dolgoročni delničarji koristi od teh odkupov, saj lahko podjetje zmanjša skupne delnice, ki so bile precej hitrejše zaradi nižje cene delnic, povečanje prihodnjega zaslužka na delež in denarne dividende za preostale zaloge. To je še posebej koristno, ko se stvari obrnejo na zalogi, ker delnice, ki ostanejo, dobijo večjo spodbudo.
Zaloge, ki trgujejo z razumnimi vrednotenji, ki jih merijo zgodovinske meritve, naredijo za dobre potencialne obrambne izbore
Seveda, če kupujete le raznovrstno košarico zalog, ki imajo tradicionalno značilnosti, povezane z naložbami v vrednosti, kot so razmerja nizke cene in dohodkov , nizka cena v razmerju s knjigami, nizka cena do prodajnih kazalnikov, raznolikost poslovanja, konservativne bilance itd. kvote so dobre, da boste izhajali iz razbitin, ki so bili nedolžni čez dolgi rok. Zato so centri za upravljanje denarnih vrednosti, kot je Tweedy Browne & Company, uspeli vrniti tako impresivne rezultate svojim imetnikom skladov in zasebnim vlagateljem v zadnjih desetletjih. Za večino vlagateljev, ki nimajo izkušenj, je to najbolje doseči z nizkocenovnim indeksnim skladom.
Nekaj drugih misli
- Če nimate sposobnosti za analizo računovodskih izkazov in izračun konservativne ocene resnične vrednosti za sredstva v vašem portfelju, je pametna politika za ohranitev razširjene razpršenosti.
- Upoštevajte, da del svojega portfelja ohranjate v mednarodnih naložbah z vlaganjem v visoko ocenjeni globalni vzajemni sklad ali indeksni sklad z nizkim tveganjem.
- Nikoli ne vlagajte kapitala v delnice, ki bi jih morda potrebovali v naslednjih petih letih .
- Če ne morete obravnavati nestanovitnosti cen, razmislite o zmanjšanju celotnega števila portfelja z vključitvijo znatne obveznice ali fiksnega dohodka. Čeprav bi to lahko zmanjšalo vaše vračila v naslednjih desetletjih, če zmanjša možnosti, da bi prodajali vse v paniki, lahko zagotovi izvedljiv kompromis.