Kvalifikacije
Vlagatelji iz hedge skladov običajno potrebujejo najmanj milijon dolarjev neto vrednosti. Potrebujejo to blazino, da bodo v svojem portfelju občutno upadle v prizadevanju za večjo donosnost. Prav tako morajo imeti možnost, da zadržijo svoj denar za tri ali več mesecev, ki jih zahtevajo hedge skladi. Pravzaprav več kot polovica ima triletni časovni okvir.
Pogosto morajo biti pripravljeni plačati 2 odstotka sredstev, ki so jih vložili, in 20 odstotkov vseh dobičkov. Ta visoka cena jim je vredna, da presežejo trg . Nekateri še vedno poskušajo izterjati izgube, nastale med letom 2008 .
So tudi prefinjeni vlagatelji. Razumejo, kako vzvodno delovanje deluje prek možnosti , terminskih pogodb in drugih izvedenih finančnih instrumentov, ki jih hedge skladi uporabljajo za povečanje donosnosti. To pomeni, da so pripravljeni prenašati tveganje, ko gre za naložbo na jug.
Prav tako morajo biti dobri sodniki značaja.
Večina hedge skladov ne razkriva, kaj počnejo, da bi dobili svoje donose. To pomanjkanje preglednosti pomeni, da lahko dejansko predstavljajo Ponzi sheme , kot je tista, ki jo upravlja Bernie Madoff .
Zakaj vlagajo v hedge sklade
Ti veliki vlagatelji v hedge sklade namenijo manj kot 20 odstotkov svojega premoženja. Bolj konzervativni vlagatelji, kot so zavarovalnice, pokojninski skladi in državni premoženjski skladi, dodelijo manj kot 10% svojih skupnih naložb.
To je zato, ker iščejo naložbo, ki je nepovezana z ostalimi naložbami . To pomeni, da se bo vrednost naložbe hedge skladov povečala, če bo vrednostni papir izgubil vrednost. Z drugimi besedami, uporabljajo hedge sklade za povečanje njihove razpršenosti . Vedo, da bo raznolik portfelj sčasoma povečal skupne donose z zmanjšanjem celotne nestanovitnosti . Zaradi tega ti vlagatelji ne primerjajo uspešnosti svojih naložb v hedge sklade na standardne indekse, kot so S & P 500 , NASDAQ ali Dow Jones .
Presenetljivo je, da večina investitorjev hedge skladov ne išče višje od povprečnih donosov. Le 6 odstotkov misli, da bi lahko dosegli 10 odstotkov ali več letnih donosov. Samo niso pripravljeni prenašati tveganja, ki bi ga prineslo. Namesto tega 67 odstotkov išče letne donose od 4 do 6 odstotkov. To je verjetno zato, ker morajo poročati odbori, ki bi jih lahko odpustili, če bodo izgubljali.
Družinski skrbniški skladi uporabljajo hedge sklade, da pridobijo dostop do najboljših umov v naložbi. Zakaj hedge skladi pritegnejo najpametnejše vlagatelje? Ker plačajo največ. Toda 22 odstotkov vlagateljev je dejalo, da so visoke provizije, zakaj omejujejo ali celo izogibajo hedge sklade.
Trendi vlagateljev
Pokojninski skladi so nedavno začeli vlagati v hedge sklade za povečanje donosnosti.
Spoznali so, da morda nimajo kapitala, potrebnega za pokritje množice upokojencev, in poskušajo preseči trg, da bi pokrili te obveznosti. Na žalost tvegana narava hedge skladov in njihovo pomanjkanje predpisov pomenita, da ti pokojninski skladi manj pokrivajo svoje obveznosti.
Vendar pa obstajajo nekateri znaki, da postajajo manj priljubljeni. V letu 2014 so v povprečju vrnili le 3,3%, kar je precej nižje od S & P 500. Prav tako se vsako leto likvidira skoraj toliko hedge skladov, kot so ustvarjene. Mnogi zdrava pametni vlagatelji se zavedajo, da prevzemajo vse tveganje, medtem ko hedge skladi ne proizvajajo nagrad za izravnavo tega tveganja. (Vir: Juliet Chung, "Na povratni poti v hedge skladih", Wall Street Journal, 30. januar 2015)
Zato je Kalifornijski javni uslužbenec za upokojitev sistema napovedal, da bo umaknil vse svoje $ 4 milijarde hedge skladov v letu 2014.
V preteklem letu je dobil le 7,1-odstotni donos. To je dobro, dokler ga ne primerjamo z 12,5-odstotnim donosom primerljive naložbe, sklada Vanguard Balanced Index. Ima dodelitev sredstev 60 odstotkov delnic in 40 odstotkov obveznic. (Vir: "Za hedge sklade, nevljudno vrnitev", The Wall Street Journal, 17. september 2014.)
Kljub temu se prepričljivi 8 odstotkov investitorjev hedge skladov ohranijo ali povečajo svoje dodelitve v naslednjih 18 mesecih. (Vir: " Vlaganje v hedge sklade: vse o vrnitvi ? " Prequin, junij 2014.)