Prednosti in slabosti
Ker pogosto trgujejo, so odgovorni za eno tretjino skupnega dnevnega obsega samo na NYSE. Ocenjeno je, da 8.000 hedge skladov deluje po vsem svetu. Večina jih je v Združenih državah. V zvezni državi Connecticut je visoka koncentracija.
Raziskovalci so ugotovili, da hedge skladi pozitivno prispevajo na borzo. Toda, ko se njihovi viri kapitala izsušijo, imajo lahko uničujoče negativne posledice. (Vir: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, Holding Hedge Fund in Učinkovitost trga delnic , Federal Reserve Board, maj 2014.)
Dve prednosti
Hedge skladi zmanjšujejo tveganja na borzi. To je zato, ker uporabljajo prefinjene naložbene strategije, ki temeljijo na podatkih. To omogoča njihovim analitikom, da izvedo več o posameznih družbah, kot bi lahko povprečni vlagatelj. Izkoriščajo in izkoriščajo vse nepravično cene. Zaradi tega so cene delnic bolj cenjene.
Z zmanjšanjem tveganja, hedge skladi zmanjšujejo nestanovitnost na borzi.
Številni hedge skladi so zelo aktivni investitorji. Kupujejo dovolj delnic, da dobijo glas na upravi družbe. Imajo tako vpliv na zalogo tega podjetja, da lahko prisilijo družbo, da kupi nazaj zaloge in izboljša cene delnic. Poleg tega lahko podjetje prodajajo nizkoogljična sredstva ali podjetja, postajajo učinkovitejša in donosna.
Pet slabosti
Hedge skladi prav tako povečujejo tveganje. To je zato, ker uporabljajo podobne kvantitativne strategije. Njihovi računalniški programi lahko dosežejo podobne zaključke o naložbenih priložnostih. Na trg vplivajo tako, da istočasno kupujejo isti izdelek, kot so hipotekarni vrednostni papirji. Ker cene naraščajo, se drugi programi sprožijo in oblikujejo naročila za nakup istega izdelka. Tako ustvarijo mehurčke sredstev . Samo pogled na cene stanovanj v letu 2005, nafta v letu 2008 , zlato v letu 2011, zakladnice v letu 2012 , borza v letu 2013 in ameriški dolar v letu 2014.
Drugič, uporaba hedge skladov izvedenih finančnih instrumentov pomeni, da imajo z malo dejansko vloženega denarja zmožnost ustvarjanja velikih nihanj na trgu. Ti vključujejo pogodbe o opcijah, ki jim omogočajo, da določijo majhno pristojbino za nakup ali prodajo staleža po dogovorjeni ceni na ali pred določenim datumom. Lahko prodajajo kratke delnice, kar pomeni, da ga izposoja iz borznega posrednika in ga obljubljajo, da ga bodo v prihodnosti vrnili. Kupujejo terminske pogodbe, ki jih zavezujejo k nakupu ali prodaji vrednostnega papirja, blaga ali valute po dogovorjeni ceni na določen datum v prihodnosti.
Tretjič, hedge skladi v veliki meri temeljijo na kratkoročnem financiranju s pomočjo instrumentov denarnega trga .
To so ponavadi zelo varni načini za dvig gotovine, kot so skladi denarnega trga , komercialni papir, ki ga izdajo visokokakovostne družbe, in CD-ji. Hedge skladi kupujejo in preprodajo svežnje teh instrumentov vlagateljem, da ustvarijo dovolj denarja, da ohranijo svoje račune za rezerve. Snopki so izvedeni finančni instrumenti, kot je komercialni zapis s premoženjem .
Ponavadi je to v redu. Toda med finančno krizo so bili mnogi vlagatelji tako panično, da so prodajali tudi te varne instrumente za nakup 100-odstotne zajamčene zakladne menice . Zaradi tega hedge skladi niso mogli vzdrževati svojih maržnih računov in so bili prisiljeni prodati vrednostne papirje v pogajalskih cenah, s čimer se je poslabšal trk s trga delnic. Za več informacij glejte 17. september 2008, Run on Money Markets .
Četrtič, ta kratkoročni dolg uporablja kot vzvod za nakup tveganih izvedenih finančnih instrumentov.
To je edini način, s katerim lahko vsakdo preseže trg. Stavijo, da bodo njihovi prefinjeni računalniški programi in analize omogočili, da bodo bolj pogosto kot ne.
Petič, hedge skladi so še vedno v veliki meri neregulirani. Lahko vlagajo brez nadzora s strani Komisije za vrednostne papirje in borzo . Za razliko od vzajemnih skladov , jim ni treba četrtletno poročati o svojih deležih. To pomeni, da nihče ne ve, kakšne so njihove naložbe.
Kako vplivajo na vas
Če imate lastne delnice, bodisi neposredno bodisi prek vašega 401 (k), IRA ali pokojninskega načrta, vas vplivajo hedge skladi.