Razumna pričakovanja vračanja vam lahko pomagajo pri prevelikem tveganju
Isto 10.000 dolarjev, vloženih na dvakratno stopnjo donosa, 20%, ne samo dvakratni rezultat, temveč znaša 828,2 milijarde dolarjev . Zdi se, da je nasprotno intuitivno, da je razlika med 10-odstotnim in 20-odstotnim donosom 6,010xveč denarja, vendar je narava geometrijske rasti.
Kaj je dobra stopnja donosa?
Prva stvar, ki jo moramo storiti, je odstraniti inflacijo . Resničnost je, da so vlagatelji zainteresirani za povečanje njihove kupne moči . To pomeni, da jim ni všeč "dolarjev" ali "jenov" per se, temveč skrbi, koliko jih lahko kupijo cheeseburgerji, avtomobili, klavirji, računalniki ali paro čevljev.
Ko to storimo in pregledamo podatke, vidimo, da je stopnja donosa odvisna od vrste sredstev :
- Zlato: Običajno zlato v daljšem časovnem obdobju dejansko ni cenilo. Namesto tega je zgolj skladišče vrednosti, ki ohranja svojo kupno moč. Z desetletjem po desetletju je lahko zlato zelo nestanovitno, od velikih visokih do padajočih nizkih cen v letih, zaradi česar je daleč od varnega prostora za shranjevanje denarja, ki ga boste potrebovali v naslednjih nekaj letih.
- Denarna sredstva: Valute Fiat so oblikovane za zmanjšanje vrednosti v daljšem časovnem obdobju. Pravzaprav je 100 $ v letu 1800 vredno samo 8 $ danes, kar predstavlja izgubo 92% vrednosti. Zakopavanje denarja v kozarcih na vašem dvorišču je strašen dolgoročni načrt naložb. Če bo uspelo preživeti elemente, bo še vedno brez vrednosti, če bo dovolj časa.
- Obveznice: Zgodovinsko gledano, dobri, kakovostne obveznice se po inflaciji običajno povrnejo za 2% do 4%. Bolj tvegan je obveznica, višja je donosnost vlagateljev.
- Lastništvo podjetja, vključno z delnicami : Če pogledamo, kaj ljudje pričakujejo od svoje poslovne lastnine, je presenetljivo, kako lahko dosledno človekova narava. Najbolj kakovostne, najvarnejše in najstabilnejše delnice, ki delujejo na dividende, so imele več stoletij več kot 7-odstotni donos lastnikom, prilagojenim inflaciji. Zdi se, da je to številka, zaradi katere so ljudje pripravljeni deliti svoj denar za upanje, da bodo jutri dobili več denarja. Če torej živite v svetu 3-odstotne inflacije, bi pričakovali 10-odstotno donosnost (7-odstotna realna donosnost + 3-odstotna inflacija = 10-odstotna nominalna donosnost). Ker je tveganje za podjetje večje, je povpraševanje večje. To pojasnjuje, zakaj bi lahko nekdo zahteval hitrost pri dvakratnih ali trojnih cifrah pri zagonu zaradi dejstva, da je tveganje za neuspeh in celo popolno izbrisanje veliko večje. Če želite izvedeti več o tej temi, preberite Komponente zahtevane stopnje donosa investitorja .
- Nepremičnine : Brez uporabe kakršnega koli dolga, zahteve po vračanju nepremičnin, ki jih vlagatelji zahtevajo, odražajo tiste poslovne lastnine in zaloge. Dejanska stopnja donosa za dobre, ne-vzvodne nepremičnine je po inflaciji približno 7%. Ker smo šli skozi desetletja 3-odstotne inflacije v zadnjih 20 letih, se zdi, da se je ta številka ustalila na 10%. Riskier projekti zahtevajo višje stopnje donosa. Plus, nepremičninski investitorji so znani po uporabi hipotek, ki so oblika vzvoda, da bi povečali donosnost naložbe. Sedanje okolje z nizkimi obrestnimi merami je v zadnjih letih prineslo nekaj pomembnih odstopanj, pri čemer so vlagatelji sprejeli zgornje meje, ki so bistveno nižje od tistega, kar bi lahko mnogi dolgoročni vlagatelji menili za razumne.
Naj bo vaša pričakovanja razumna
Iz tega je nekaj ur. Če ste novi investitor in pričakujete, da boste zaslužili, recimo, 15% ali 20%, ki ste se povečali na naložbe v zaloge z modrimi čipkami več desetletij, ste neresni. Ne bo se zgodilo.
To bi se lahko zdelo težko, vendar je pomembno, da razumete: vsakdo, ki obljublja, se vrne tako, izkorišča svojo pohlep in pomanjkanje izkušenj. Če opišete svojo finančno osnovo na slabih predpostavkah, pomeni, da boste naredili nekaj neumnega zaradi prevelike odgovornosti v tveganih sredstvih ali pa vam bodo prinesli upokojitev z veliko manj denarja, kot ste pričakovali. Prav tako ni dober rezultat, zato naj bodo vaše povratne predpostavke konservativne in imeti bi morali manj stresne izkušnje pri vlaganju.
Kaj govori o "dobri" donosnosti, ki je še nejasnejša za neizkušene vlagatelje, je, da se ti zgodovinski stopnji donosa, ki se spet ne ponavljajo, ponavljajo!
- niso bile gladke, navzgor usmerjene poti. Če ste v tem obdobju bili investitor v kapitalu, ste včasih utrpeli izgubljene izgube v valutnem tržnem vrednotenju, od katerih je veliko trajalo več let . To je narava dinamičnega prostega tržnega kapitalizma. Toda dolgoročno so to stopnje donosa, ki so jih vlagatelji v preteklosti videli.
Stanja ne zagotavljajo davkov, naložb ali finančnih storitev in nasvetov. Informacije se predstavljajo brez upoštevanja naložbenih ciljev, tolerančnega tveganja ali finančnih okoliščin katerega koli določenega vlagatelja in morda niso primerne za vse vlagatelje. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vlaganje vključuje tveganje, vključno z morebitno izgubo glavnice.