Kako pristopimo k dodeljevanju kapitala v mojem podjetju in v moji družini
Upam, da vam bo to pomagalo pri sestavljanju lastnega portfelja in strukturiranju svojega finančnega življenja, da bi dosegli tisto, kar želite iz vaših osebnih in poslovnih naložb. Denar, navsezadnje, ni nič drugega kot orodje. S tem, da vam bo delo na najbolj racionalen način, boste lahko uživali v uspehu prej v življenju in z manjšim tveganjem.
Vrsta sredstva št. 1: tisti, ki ustvarjajo visoke donose na kapital, ki izločajo precejšnje denarne vložke na zelo majhne kapitalske naložbe, vendar jih je mogoče pridobiti, vendar jih je mogoče ponovno pridobiti s ponovno pridobitvijo dobička v ključno podjetje za širitev.
To je druga najboljša naložba, saj lahko z zelo majhnim denarjem zaslužite velike donose. Padec je, da morate vse dobičke izplačati kot dividende ali reinvestirati v sredstva z nižjim donosom, ker jedrske operacije ni mogoče razširiti z dodatki organskega kapitala.
Pomislite na patent na napravo, ki ustvarja na stotine tisoč dolarjev na leto.
Ob vstopu denarja v investicije ni veliko, vendar ne morete vlagati v več patentov z enako stopnjo donosa. Za razliko od prve vrste sredstva, tega denarja ne morete delati na isti ravni (dobite preverjanje patenta in moraš najti nekaj drugega privlačnega, medtem ko je Ray Kroc pri McDonaldsu preprosto zgradil drugo lokacijo, ki je približno enako vrnil na nova McDonaldova lokacija, kot je storil na starem.)
V določeni točki bodo vsa podjetja tipa # 1 postala podjetja vrste # 2. To se običajno zgodi ob nasičenosti. Ko se doseže ta trenutek, lahko uprava začne delničarjem vračati veliko več denarja bodisi v obliki višjega izplačila dividend in / ali agresivnih načrtov odkupa delnic, namenjenih zmanjšanju skupnih neporavnanih delnic.
Vrsta sredstva št. 2: tisti, ki ustvarjajo visoke donose kapitala, izločajo precejšnje denarne vložke na zelo majhne naložbe, vendar jih ni mogoče razširiti s ponovno naložitvijo v osnovno sredstvo
To je druga najboljša naložba, saj lahko z zelo majhnim denarjem zaslužite velike donose. Padec je, da morate vse dobičke izplačati kot dividende ali reinvestirati v sredstva z nižjim donosom, ker jedrske operacije ni mogoče razširiti z dodatki organskega kapitala.
Pomislite na patent na napravo, ki ustvarja na stotine tisoč dolarjev na leto. Ob vstopu denarja v investicije ni veliko, vendar ne morete vlagati v več patentov z enako stopnjo donosa. Za razliko od prve vrste sredstva, tega denarja ne morete delati na isti ravni (dobite preverjanje patenta in moraš najti nekaj drugega privlačnega, medtem ko je Ray Kroc pri McDonaldsu preprosto zgradil drugo lokacijo, ki je približno enako vrnil na nova McDonaldova lokacija, kot je storil na starem.)
V neki točki bodo vse # 1 vrste podjetij postala podjetja vrste # 2. To se običajno zgodi ob nasičenosti. Ko se doseže ta trenutek, lahko uprava začne delničarjem vračati veliko več denarja bodisi v obliki višjega izplačila dividend in / ali agresivnih načrtov odkupa delnic, namenjenih zmanjšanju skupnih neporavnanih delnic.
Vrsta sredstva št. 3: tisti, ki cenijo daleč nad stopnjo inflacije, vendar ne ustvarjajo denarnega toka
Pomislite na redko kovanco ali likovno zbirko. Če bi bili vaši stari starši v lasti Rembrandta ali Moneta, bodo danes vredni milijone dolarjev v primerjavi z relativno majhno naložbo. Kljub temu, v preteklih letih, v katerih je imela vaša družina, ne bi mogli uporabiti apreciacije v sredstvu za plačilo najemnine ali nakup hrane, razen če ste si jo sposodili in trpeli stroške za obresti .
To je razlog, zakaj te vrste sredstev pogosto najbolje prepuščajo tistim, ki lahko bodisi A.) si privoščijo, da imajo, ker imajo precejšnje bogastvo in likvidna sredstva drugje, tako da povezovanje denarja v naložbi ni breme ali stisko v družini in / ali B.) Tisti, ki imajo intenzivno strast do osnovnega trga zbiranja in izkustveno uživajo umetnost zbiranja karkoli že uživajo (oljne slike, vino, kovanci, baseball kartice, vintage Barbie lutke - seznam ne 'nagibati se). Ti ljudje so v dobitku, ker doživljajo osebno korist in srečo z gradnjo zbirke z denarnimi koristmi dodaten bonus.
Jaz bi šel tako daleč, da bi rekel, da ne smete nikoli zbirati ničesar, o katerem niste osebno navdušeni.
Vrsta sredstva št. 4: tiste, ki so "zaloge vrednosti" in bodo spremljale inflacijo
Ste že kdaj gledali starega filma in slišali, kako matriarh družine opozarja druge, da "skrivajo srebrno posodo", ko se na pragu pojavi oseba s slabim slovesom? Nekatera sredstva so resnično dragocena, da so sposobna slediti inflaciji, ob predpostavki, da ste jih kupili inteligentno po najnižji ceni, ki jo lahko. Čeprav niso resnične naložbe, zagotavljajo bradavičar, ki se lahko uporablja v hudih nesrečah, kot je velika depresija .
Klasičen primer te vrste premoženja je visokokakovostno pohištvo, kupljeno na sekundarnem trgu od starinskih trgovcev ali na dražbi; pohištvo proizvajalcev, kot so Baker, Henkel Harris ali Bernhardt. Morda se zdi nesmiselno, da bogata oseba plača 18.000 dolarjev za armoire iz 19. stoletja v Sothebyju, vendar, če je bila previdno pridobljena, se lahko zelo dobro zaveda, ne samo ohranja svojo vrednost, temveč pretrese donose obveznic v obdobju gospodarstva!
Dr. Thomas J. Stanley na Univerzi v Gruziji je opravil raziskave o bogatih v Ameriki. Ugotovil je, da so ti bilanci stanja bogati moški in ženske skušajo kupiti stvari, ki trajajo zelo, zelo dolgo časa. Želijo plačati več vnaprej, vendar imajo dolgoročno nižjo ceno na porabo in analizirajo vse, kar je v mizi, tako da lahko finančni direktor podjetja analizira kapitalski izdatki novega proizvodnega obrata. Nasprotno pa revni in srednji razred kupujejo pohitro pohištvo, ki traja nekaj let, je pogosto na ivernih ploščah in konča na odlagališču. Še dolgo, preden se vrnejo v trgovino, porabijo več denarja, lovi denar za zamenjavo.
Nikoli ne bi želeli veliko svojega denarja v teh vrstah premoženja, vendar če živite brez dolga in stvari dejansko gredo na jug, se boste vsaj oborili skozi naslednji globalni gospodarski zlom v slogu, udobju in stvareh, ki jih lahko prodajajo za hrano ali strelivo.
Vrsta sredstva št. 5: "Trgovine z vrednostmi", ki bodo spremljale inflacijo, a bodo imele stroške trenja, tako da jih spremenimo v obveznosti, ki jih potrebujejo za denar iz svojega žepa.
Tukaj sodijo zlato, nepremičnine in Steinwayjevi klavirji.
Če pogledamo nazaj na grafikone že tisoč let, dolgoročno, najboljša sredstva, ki jih lahko kadarkoli dosežemo, je kupna moč osebe ali družine po pariteti, zmanjšati stroške skladiščenja in skrbi za premoženje za vsa ta leta.
Z drugimi besedami, ti razredi sredstev lahko obogatijo, vendar vam ne bodo bogati, če ne boste uporabili velikih finančnih sredstev, da bi povečali osnovno donosnost kapitala . V praktičnem smislu to pomeni, če bomo doživeli ekstremno inflacijo, bi bilo najbolje izkoristiti finančni vzvod z zadolževanjem za nakup nepremičnin ali pridobivanje zlatih terminskih pogodb (ki ima svoje lastne pomanjkljivosti - skoraj vedno je bolje, da prevzamete osnovno zlato, tudi če ste na zalogah zlata, kot so ameriški orel , kanadski Maple Leaf , Dunajska filharmonija ali zlati krugerrandovi kovanci kljub stroškom prevoza in skladiščenja, če resnično mislite, da se svet razpada, zato vam ni treba skrbi za tveganje nasprotne stranke).
Zato vidite, da veliko bogatih družin sodeluje v nekaj, kar je znano kot "odtujitev kapitala" (obstajajo nekateri razlogi za zaščito sredstev za to, vendar so gospodarski donosi po mojem mnenju tudi enako pomembni, če ne toliko bolj pomembno).
Tukaj je hiter pregled, kako deluje:
Recimo, da ste v lasti hiše za 1.000.000 $ v južni Kaliforniji. Če nimate hipoteke in premoženje cenilo pri 5%, bi v 30 letih imelo vrednost v višini 4.320.000 $. Zdaj, seveda, ste bili zunaj stroškov trenja - zavarovanje stanovalcev, ogrevanje, voda itd.
- ves ta čas, vendar ste imeli tudi korist za življenje v lasti. Vaši donosi brez hipoteke bi bili neobčutljivi. Pravzaprav bi izgubili kupno moč po prilagoditvi za s tem povezane stroške na podlagi prilagojene inflacije kljub temu, da bi imeli "dobiček" v višini 3.320.000 USD. Zakaj? Zaradi enega osnovnega dejstva: kupna moč je vse, kar je pomembno . Kar se tiče družinske knjige, je število hamburgerjev, klavirjev ali peres ali kozarcev kave ali karkoli že želite, da jih lahko kupite. Bogastvo je treba meriti v relativni moči nakupa, ne le v dolarjih ali sredstvih.
Če ne boste ničesar naučili iz milijonov besed, ki sem jih napisal skozi leta, bom opravil svoje delo. Kupna moč je vaš vodnik. Kupna moč je tisto, kar šteje.
Če pa je družina spustila 250.000 dolarjev in si izposodila 750.000 dolarjev za nakup nepremičnine, ki bi znašala 3.320.000 ameriških dolarjev, proti prvotni naložbi v višini 250.000 dolarjev. Njihova donosnost kapitala pred hipotekarnimi stroški bi znašala 14,47%, kar bi preseglo zaloge . Očitno bi imeli ogromne stroške hipotekarnih obresti, ki bi jih bilo treba v izračunu izravnati z nižjimi davki, ki so jih plačali v tem časovnem obdobju, zato je malo verjetno, da bi nepremičnina premagala borzo.
Za večino družin ni pomembno, ker nepremičnina z vzvodom omogoča, da ustvarijo resnično bogastvo , ustvarjeno v obliki lastniškega kapitala, medtem ko imajo korist za življenje v nepremičnini. Tudi če bi zaloge ali zasebna podjetja ustvarila višje donose, ne morete živeti v njih.
Nevarnost uporabe takega vzvoda je škoda, ki jo lahko povzroči, če cene padajo, kar ima za posledico znatne, morda tudi stečajne izgube.
Poleg tega v nepremičninah pogosto obstajajo posebne okoliščine, ki niso vključene in so lahko zelo privlačne za vlagatelja, ki želijo graditi bogastvo pri eksponentnih stopnjah donosa v zadnjih letih. Tisti, ki imajo na primer razumevanje in izkušnje pri nakupu nepremičninskih možnosti in se lahko obrnejo in prodajajo premoženje, učinkovito upravljajo "podjetje" s svojimi lastnostmi, ki so bolj podobne tipu sredstev 1 ali 2, odvisno od njihovih načinov in okoliščin .
Dejstvo, da je osnovno sredstvo sestavljeno iz opredmetenih zemljišč ali zgradb, je nepomembno (kot posledica - govedo je nizko donosnost kot nepremičnine, vendar je McDonald's združil ta dva v sistem, ki temelji na modelu franšizinga, ki je ustvaril neverjetno visoke donose na kapital za delničarje v teku desetletij).
Enako velja tudi za zlato, le z veliko večjo stopnjo tveganja z uporabo finančnega vzvoda, ker so blagovni trgi veliko bolj špekulativni kot delniški in obvezniški trgi . Sorazmerno majhen padec, ki bi vas ne bi prizadel v zalogah, bi vas lahko izničil zaradi pozivov za vzdrževanje kritja pri večini blagovnih borznih posrednikov . To bi bilo sprejemljivo, če bi zlato koristilo povprečni osebi, kot je hiša. Preprosto ne, razen če ste industrijski proizvajalec, ki potrebuje rezerve za vašo osnovno dejavnost in je pripravljen stati na smer cen.
Tako je človek, ki želi investirati brez skrbi za izgubo vsega, prepuščen nakupu plemenitih kovin, pogosto v obliki zlatih kovancev, dokončno za denar. Posledica tega je, da če ne doživi enega od redkih, relativno redkih naraščajočih cen zlata (a la 1980-ih), nikoli ne more več dolgoročno povečevati svoje bogastvo višje od inflacije. (Obstaja še en redek primer, ko je zlato lahko zelo privlačna naložba in se zgodi, ko cena nadzemnih zalog pade pod proizvodne stroške, da bi jo iztisnila iz tal. V določenem trenutku mora razmerje med ponudbo in povpraševanjem doseči ravnovesje. Za tiste, ki imajo sredstva, da izkoristijo situacijo, in obveščevalne podatke, da vedo, da je lahko nekaj let, preden se to zgodi, se izognejo temu, da bi se pri kasnejših nihanjih cen umaknili, je lahko - če Oprosti, izraz - rudnik zlata.)
Tako se za dolgoročno gospodarstvo zlato ne premika v realnem smislu. Zadnjič, ko sem preveril stopnjo prilagojene stopnje inflacije, je znašala 1,00 evra v primerjavi s 1,01 evrom - 1-odstotni donos v realnem času za dvesto let. Tudi dejanski pogoji - to pomeni, da je inflacija prilagojena - je vse, kar je pomembno. Ne glede na to, kako ga merite - dolarji, školjke, zobje z morskimi psi - vse, kar se šteje, je, koliko kupne moči ste pridobili glede na vašo naložbo. Recite to znova in znova zase.
Druga skrb za dolgotrajne imetnike plemenitih kovin, v nasprotju s kratkoročnim trgovanjem, ki je, kot sem že povedal, zelo dobičkonosna za tiste, ki vedo, kaj počnejo kljub ekstremnemu tveganju za nevarnost, da obstaja pogosto napačno prepričanje, da zagotavljajo zaščito pred drogami. Za tiste, ki poznajo finančno zgodovino, se zdi nekaj absurdnega, ker bi vlada storila vse, kar je storila v 1930-ih - da se ne bi moglo odpreti sef zunaj navzočnosti bančnega regulatorja ali uradnika, da bi zagotovili, plemenite kovine so bile v notranjosti.
Tisti, ki so prekršili ta pravila, so bili izpostavljeni strogim kazenskim sankcijam.
Če bi odkrito povedal, če bi svet zares šel v pekel, bi bil edini način, da uživajo zlato, shranjevanje v trezorju v Švici, kjer nihče ni vedel, da prebiva ali je pripravljen tvegati trgovanje na domačem črnem trgu, ki bi neizogibno razviti, če je dolar šel na nemško rekonstrukcijo hiperinflacijskih ravni. To se lahko doseže le z zavrnitvijo prijave plemenitih kovin vladi Združenih držav in storitvijo kaznivega dejanja v sedanjosti za potencialne prihodnje nepredvidene dogodke. To se mi vedno zdi idiotsko glede na boljše donose, ki so na voljo v drugih razredih sredstev .
Naj poudarim, da ta oddelek velja samo za plemenito kovino. Redki zlati kovanci običajno spadajo v kategorijo sredstev vrste # 3. Imajo vrednost za svojo pomanjkanje, zaradi česar so trgovanje neodvisne od vrednosti promptnih cen. To je popolnoma drugačna stvar.
Vrsta sredstva št. 6: potrošniško blago ali druga sredstva, ki hitro oslabijo z malo ali brez nadaljnje vrednosti
Brez dvoma, ko gledate podatke in raziskave, je to, kako večina ljudi preživlja plačo. Od video igralnih konzol do avtomobilov, ki izgubijo več deset tisoč dolarjev v trenutku, ko jih vozite s serije, nova obleka v nekaj novega orodja, ki ga morate imeti, ki ga pozabite v dveh letih, to najdete v domovih najbolj Američani.
Morda najhitrejši način zagotavljanja revščine ali vsaj načina plačila do plače je nakup sredstev tipa 6 z dolgovi, ki so:
1. Neverjetno visoki obrestni stroški po obdavčitvi (menijo, da poslovno posojilo v višini 10% za podjetje z 35% efektivno davčno stopnjo stane manj kot osebni saldo s kreditno kartico pri 7%).
2. Časovni razpored za daljšo zapadlost / amortizacijo, kot je vrednost prihranka osnovnega sredstva (npr. Izposojanje 3000 dolarjev za 5 let za nakup televizije visoke ločljivosti, ki bo za vse namene in za namene brezplačna do vrnitve dolga) .
To je razlog, da se loterijski zmagovalci zlomijo. To je razlog, zakaj zvezde NFL in NBA segajo v revni družbi po osmih in devetih številkah kariere. To je razlog, zakaj so skrbniški skladi izčrpani. Bodite zelo previdni z odstotkom vašega denarnega toka, ki ga delate v tej kategoriji, saj gre za nepovratne stroške.