Razumevanje naložb dohodkov in vrste vlagateljev, ki jih uporabljajo
Ti so znani kot naložbeni mandat . To je zadnja naložba z enim dohodkom - s katero želim govoriti o tem v tem članku.
Kakšna je strategija za vlaganje dohodka? Kako deluje? Kakšne so njegove prednosti in pomanjkljivosti? Zakaj bi ga nekdo izbral nad alternativami? Velika vprašanja, vse. Začnimo se z njimi, tako da se boste pojavili z boljšim razumevanjem vrst naložb, ki bi jih lahko imeli v portfelju strategije prihodkov, kot tudi oportunitetni stroški, ki jih boste imeli, če ne boste izbrali enega od drugih skupnih pristopov.
1. Kaj je strategija vlaganja dohodka?
Izraz "strategija vlaganja dohodka" se nanaša na združevanje portfelja sredstev, posebej prilagojenih za čim večji letni pasivni dohodek, ki ga ustvarijo gospodarstva . V manjšem obsegu je ohranjanje kupne moči po prilagoditvi inflacije pomembno . Tretja skrb je rast, tako da se dejanske realne dividende, obresti in najemnine povečujejo hitreje od stopnje inflacije.
2. Kaj je cilj strategije vlaganja dohodka?
Razlog, zaradi katerega so vlagatelji združili dohodkovni portfelj, je ustvariti konstantni tok gotovine, ki ga je mogoče danes porabiti, izločen iz zbirke višjih donosnih sredstev, ki presega povprečje; denar, ki se lahko uporablja za plačevanje računov, nakup živil, nakup zdravil, podpora dobrodelnih vzrokov , kritje šolnine za družinskega člana ali kateri koli drug namen.
3. Katere vrste naložb se uporabljajo za oblikovanje portfelja prihodkovne strategije?
Posebna porazdelitev sredstev med različne razrede sredstev se bo spreminjala glede na velikost portfelja, razpoložljive obrestne mere v času izdelave portfelja in številne druge dejavnike, vendar bo na splošno strategija dohodka zahtevala nekaj mešanice:
- Varne, varne dividendne plače z modrimi čipi s konzervativnimi bilancami, ki imajo dolgo zgodovino vzdrževanja ali povečanja dividende na delnico tudi v groznih gospodarskih recesijah in zrušitvah na delniških trgih
- Obveznice in druge vrednostne papirje s stalnim donosom, vključno z zakladnimi obveznicami, podjetniškimi obveznicami in občinskimi obveznicami, ki so lahko primerne glede na davčne značilnosti računa (npr. Nikoli ne bi imeli obdavčenih občinskih obveznic v Roth IRA ali drugem davčnem zavetju kakršne koli možne okoliščine )
- Nepremičnine, vključno z neposrednim lastništvom premoženja (morda preko družbe z omejeno odgovornostjo ) ali z investicijskimi skladi za nepremičnine, znane kot REIT . Slednji imajo precej različne profile tveganja in vlagatelj se lahko zmanjša iz njegovega ali njenega kapitala, če vodstvena ekipa ni dovolj konservativna, vendar dobro kupljeni REIT lahko povzroči znatno ustvarjanje bogastva. Na primer, med zadnjim propadanjem trga v obdobju 2008-2009 je nekaj REIT izgubilo 60%, 70%, 80% + njihove tržne vrednosti, ker so bile izločene dividende za najem. Vlagatelji, ki so odkupili te vrednostne papirje kot svet, so v nekaterih primerih že v celoti izkupili celotno nabavno ceno v skupnih denarnih dividendah (vodstvo jih je hitro popravilo, ko so se pogoji izboljšali, kot je z zakonom predpisano za razdelitev 90% njihovi neto zaslužki, da bi bili upravičeni do oprostitve davka od dohodkov pravnih oseb) in zdaj zbirajo 15% ali 20% + dividendne donose po nabavni vrednosti
- Master komanditna družba ali MLP . To so posebna javna podjetja z omejeno odgovornostjo, ki so lahko izjemno zapletena z davčnega vidika in ponujajo možnost zaščite distribucij z davka zaradi stvari, kot so amortizacija ali dodatki za izčrpavanje. MLP so predvsem, čeprav ne izključno, v industriji težkih sredstev, zlasti tistih v in okoli energije, kot so cevovodi in rafinerije. Investitorji dohodka bi morali biti zelo previdni glede posedovanja MLP na borznem računu, ki ima maržo zaradi položaja, ki se lahko razvije, v katerem ne prodajate vaših deležev, ampak se za davčne namene štejejo za prodane, kar sproži davke na kapitalske dobičke in prisili da zberete denar. Podrobnosti daleč presegajo obseg tega članka, vendar če posedujete MLP, ustvarite ločeno gotovinsko posredniško ali skrbniški račun. (Če imate dostojno čisto vrednost in ste izredno izpostavljeni tveganju, jih boste morda celo želeli zadržati prek posebej ustanovljene družbe z omejeno odgovornostjo.)
- Upam, Ti so javno potrjeni skrbniški skladi (ki se razlikujejo od osnovnih investicijskih skladov enote ), ki v številnih primerih niso pooblaščeni za rast, temveč imajo zbirko sredstev, ki jih je treba upravljati, in iztržke, ki jih razporedi skrbnik, pogosto banka. Ti skladi imajo običajno pravico do licenčnin za naftne in plinske vrtine, zaradi česar so izredno nestanovitni. Poleg tega imajo omejeno življenje. Prišlo bo do točke, na katero bodo prenehali in izginili, zato morate popolnoma prepričati, da plačate racionalno ceno glede na dokazane rezerve pri konzervativni oceni vrednosti, ki je verjetno prejeta za blago, ko se prodaja. To je področje, kjer je najbolje, da ne tekate, če niste strokovnjak, ker verjetno izgubite denar. Še vedno pa so lahko čudovita orodja v pravih okoliščinah, po primerni ceni, za nekoga, ki ima globoko razumevanje energetskih, mineralnih ali blagovnih trgov.
- Računi denarnega trga, vzajemni skladi denarnega trga in njihove alternative . Čeprav niso enake - račun denarnega trga je vrsta zavarovanega produkta FDIC, ki ga ponuja banka, medtem ko je vzajemni sklad denarnega trga posebno strukturiran vzajemni sklad, ki vlaga v določene vrste sredstev in pri katerem se cena delnic do 1,00 USD - ko so obrestne mere v primerjavi s inflacijo obsežne, sta lahko ta dva denarna nadomestila čudovit način za parkiranje presežnih sredstev. V devetdesetih letih, na primer, lahko zlahka postavite 10%, 20%, 30% + vašega portfelja v sklade denarnega trga in zberete 4% ali 5% + na svoj denar, ne da bi tvegali, da bi naleteli na zaloge nepremičnine ali večina drugih vrst premoženja.
- Eksotična ali nestandardna sredstva, kot so potrdila o zastavi ali intelektualna lastnina (avtorske pravice, blagovne znamke, patenti in licenčni sporazumi), so zlatarna za pravo vrsto osebe, ki razume, kaj počne. Nedavno sem opravila študijo primera na mojem osebnem blogu avtorja besedila Dolly Parton, ki je nakopičila osebno bogastvo, ocenjeno med 450 in 900 milijoni dolarjev, večinoma na zadnji strani portfelja 3000 avtorskih pesmi, s katerim je financirala tematski park imperij, ki je zdaj črpata denar v žepe od prodaje vozovnic, hotelskih nastanitev, restavracij, licenčnih pravic in spominkov. Ne stopite tukaj, razen če veste, kaj počnete, ker bi lahko bil katastrofalen.
- Denarne rezerve, ki so pogosto sestavljene iz zavarovanih potrdil FDIC in varčevalnih računov in / ali ameriških zakladnih menic, ki so edini sprejemljivi obsežni denarni ekvivalent, če se absolutna varnost glavnice ne more pogajati. V idealnem primeru bo portfelj strategij dohodka imela dovolj denarja, da bi ohranila vsaj 3-letna izplačila, če druga sredstva prenehajo ustvarjati dividende, obresti, najemnine, licenčnine, licenčne prihodke ali druge razdelitve.
4. Katere so prednosti in slabosti portfelja strategije vlaganja dohodka?
Največja prednost izbire strategije dohodka je, da dobite več denarja vnaprej. Največja pomanjkljivost je, da odrečeš veliko prihodnjega bogastva, saj vam vaše gospodarstvo pošilja rezervni denar, ne da bi ga ponovno vlagali v rast. Za podjetje, kot je AT & T ali Verizon, je zelo težko, ki večino dobička izplača v denarno dividendo, tako debela, da je več kot dvakrat toliko, kot se ponuja na borznem trgu kot celota, da bi rasla tako hitro kot podjetje Chipotle Mexican Grill, ki je precej manjši in ohranja zaslužek, da bi odprli nove lokacije.
Poleg tega je za vlagatelja dohodkovne strategije veliko težje izkoristiti stvari, kot je odloženi davčni vzvod, ker večina dohodka prihaja v obliki gotovinskih plačil danes, kar pomeni plačila davkov v prejetem letu.
5. Katere vrste vlagateljev bi se odločile za portfelj prihodkovne strategije?
V veliki meri velja, da tisti, ki raje pristopijo k strategiji dohodka, spadajo v enega izmed dveh taborišč. Prvi je nekdo, ki je upokojen in želi živeti z njegovim ali njenim denarjem do največje možne stopnje, ne da bi premagal preveč glavnega. Z izbiro za počasnejše rastoče, višje izplačilne delnice , obveznice , nepremičnine in druga sredstva lahko to doseže.
Druga oseba je oseba, ki prejema veliko denarja v nekakšni neprijetnosti - prodajo podjetja, zmago na loteriji, dedovanje s strani sorodnika, karkoli. Če bi denar lahko bistveno spremenil življenjski standard, vendar bi se želeli prepričati, da je tam do konca svojega življenja, se lahko odločijo za strategijo dohodka, ki bo služila kot nekakšna druga ali tretja plača za domov. Slika učitelja, ki zasluži 40.000 ameriških dolarjev, poročen s pisarniškim managerjem, ki zasluži 45.000 dolarjev. Skupaj dobijo 95.000 $ pred davki. Predstavljajte si, da nekako pridejo v 1.000.000 $. Z dogovorom z dohodkovno strategijo, ki proizvede, recimo, 4% letnih izplačil, lahko preveze 40.000 $ iz svojega portfeljskega leta, s čimer dohodek gospodinjstva poveča na 135.000 USD ali več kot 42%. To bo pomenilo veliko razliko v življenjskem standardu in ugotovijo, da bodo uživali več kot imeli še več kapitala, če so starejši. 1.000.000 $ služi kot nekakšna družinska pokojnina, podobno kot kolidž ali univerza; denarja, ki se nikoli ne porabi, temveč je namenjena zgolj ustvarjanju porabljenih sredstev za druge namene.