Kako se uporablja investicijski mandat za vodenje računa ali sklada
To so fantastična vprašanja! V naslednjih desetih minutah vam želim ponuditi malo ozadja, da bi vam bolje razumeli vlogo, ki jo ima naložbeni mandat pri upravljanju računa, portfelja ali drugače združenega kupa kapitala.
Opredelitev investicijskega mandata
Investicijski mandat je navodilo za vodenje sklada kapitala ali določenega kupa sredstev z uporabo posebne strategije in znotraj določenih parametrov tveganja. Na primer, če se je stranka na primer pokazala družbi za upravljanje premoženja in rekla: "Imam 500.000 $, ki jih želim ohraniti varno, da jih lahko uporabim za plačilo v poslovni stavbi za moje podjetje kasneje letos", se mandat imenuje ohranjanje kapitala . Obstaja omejen seznam naložb, ki bi se lahko upoštevali pri gradnji portfelja, ki je zahteval ohranitev kapitala . Na primer, ne bi kupovali delnic niti najbolj zmečkanih srednjeročnih obveznic ali najbolj kraljevih zalog modrih čipov, ker časovni okvir ne omogoča zmanjšanja tveganja nestanovitnosti .
Z drugimi besedami, lahko razumno inteligentni poslovni analitik z visoko stopnjo gotovosti povedal, da morajo biti delnice podjetja, kot je Johnson & Johnson, eden od samo štirih komponent S & P 500 s kreditno boniteto Triple A , vredno precej več denarja v desetih , 15 ali 25 let, vendar nihče ne ve, kaj bo vredno z vidika tržne ponudbe naslednje leto ali celo dve leti.
To je narava avkcijskega mehanizma skupnih zalog. Ni ga mogoče izogniti. Zato je legendarni finančni mislec Benjamin Graham dejal, da je kratkoročno borzni trg glasovalni stroj, ki odseva priljubljenost, a dolgoročno je to tehtni stroj, ki odraža notranjo vrednost.
Primeri naložbenih pooblastil
Poleg ohranjanja kapitala, o katerem smo že govorili, lahko naložbeni mandat zajema tudi namen. Tukaj so tri najbolj priljubljene:
- Dolgoročni mandat za naložbe v rast: Upravljavec portfelja določi dolgoročno povečanje vrednosti osnovnih vrednostnih papirjev nad predmeti, kot je tveganje trenutnega dohodka ali nestanovitnosti. Če je portfelj jutri nižji za 30%, ni pomembno, le da je varno in zdravo; da je to desetletje vredno precej več, ker je osnovna kakovost kmetijskih gospodarstev privedla do zadovoljivih rezultatov.
- Mandat za naložbe v prihodke: če mora vlagatelj živeti v svojem denarju, še posebej, če je že prišlo do upokojitve, je dohodkovni mandat najbolj smiselno, če ni toliko bogastva, ki sedi okoli, da to ni zaskrbljujoče. V skladu s tem mandatom mora upravljavec portfelja prednostno obravnavati sedanje pasivne dohodke iz virov, kot so dividende, obresti in najemnine zaradi dolgoročne rasti. To lahko pomeni izbiro zrelih, počasi rastočih podjetij z dolgo zgodovino vedno večjih dividend, podjetniških obveznic, prednostnih delnic ali nepremičnin z dobrimi stopnjami kapitalizacije .
- Špekulacija Naložbeni mandat: Kot stara pesem, nekatera dekleta (ali fantje) samo želijo, da se zabavajo. Ne glede na to, ali gre za vznemirjenje, željo po hitro bogatenju ali uživanje popačenih inteligentnih priložnosti in jih poskušajo pretvoriti v presežne dobičke, tako da so pametnejši od sistema, lahko špekulacijski mandat zajema skoraj vse, kratkoročne možnosti klica. Včasih je račun s tem mandatom "stranski denar", to je oseba, ki ima v lasti, že imela svoj primarni portfelj, ki je varno odtisnjena in združena zanje, tako da ohranijo tisto, za kar menijo, da igrajo denar (ali obstaja kakšna stvar?) V ločen račun.
Nalożbeni mandat lahko upravitelju portfelja omeji na doloćene razrede premożenja, geografska obmoćja, panoge, sektorje, stopnje vrednotenja, trżne kapitalizacije in / ali karkoli drugega si lahko zamislite.
Na primer: Svetovni mandat za naložbe pomeni, da bi morali imeti lastne delnice tako v matični državi kot v tujini, mednarodni naložbeni mandat pa omejuje portfelj na podjetja, ki imajo sedež ali poslovanje večinoma zunaj matične države. Majhen investicijski mandat za kapitalizacijo pomeni iskanje privlačnih podjetij, ki so pod določeno tržno velikostjo. Nizek prometni investicijski mandat bi lahko pomenil omejevanje deleža portfelja, ki se lahko proda v katerem koli letu, na 3% ali 5%; zagotovo manj kot 10%, pri čemer bi slednji pomenil povprečno obdobje najmanj desetletja za vsako pozicijo.
Mandat, o katerem odločate za svoje račune, mora biti skladen z vašim trenutnim položajem, cilji in izjavo o naložbeni politiki ali IPS . Več o premoženju v upravljanju .