Zaloge Vs. Obveznice
V desetih letih (ki se je končalo 30. septembra 2014) je S & P 500 - merilo uspešnosti za velike ameriške družbe - zabeležil povprečni letni skupni donos v višini 8,11%.
Za primerjavo, trg domačih obveznic, kot ga je ocenil Barclays Aggregate US Bond Index , je imela povprečno letno donosnost v višini 4,62%. Obveznice so tudi slabše razvile mednarodne zaloge, ki so se v povprečju zvišale za 6,32% vsako leto, tržne zaloge pa so se povišale za 10,68% letno. *
Medtem ko so zaloge imele boljše 10-letno uspešnost kot obveznice, je pomembno upoštevati, da obveznice ponujajo diverzifikacijo in da lahko prisotnost obveznic pomaga pri izenačevanju nestanovitnosti borznega trga. Prav tako lahko obstajajo tudi daljša obdobja, v katerih obveznice presegajo zaloge - tako kot v obdobju 2000-2002.
Najboljši segmenti tržnih obveznic, 10 let
Eden od najpogostejših maksimalnih naložb je, da več tveganja pomeni višje dolgoročne donose. 10-letni rezultati to dokazujejo, saj so bili najbolj uspešni tržni segmenti nastajajoči trgi , ki so imeli povprečno letno donosnost 9,28% in obveznice z visokim donosom , ki so vrnile 8,67%.
Obe sta končali pred S & P 500 - celo po 32-odstotnem povečanju zalog + v letu 2013 - kot tudi na trgu obveznic kot celote.
Spodaj so najboljši tržni segmenti za desetletno obdobje, pri čemer so najpomembnejši indeksi obveznic in borznih indeksov za primerjavo.
- Visok donos 7,98%
- Naraščajoči trgi 7.78%
- Dolgoročne ameriške podjetniške obveznice 6,97%
- Dolgoročne ameriške obveznice 6.78%
- Investicijski razredi (vse zapadlosti) 5,49%
- Barclays ameriški agregatni indeks obveznic 4,62%
- Indeks S & P 500 8,11%
Najboljši segmenti tržnih obveznic, 5 let
V zadnjih petih letih je bil čas za izboljšanje gospodarskih razmer , postopno povečevanje apetita vlagateljev za tveganje, izboljšanje zaslužkov podjetij in širok rally v ameriških delnicah. To je privedlo do boljše ponudbe segmentov trga obveznic, ki so najbolj občutljivi na gospodarske razmere: visoke donosne obveznice, višja posojila in dolg v hitro rastočem trgu. Pri ogledu teh številk je pomembno upoštevati, da se v naslednjih petih letih ta številka skoraj ne bo ponovila:
- Naraščajoči trgi 10,70%
- Visok donos 10,36%
- Investicijski razredi (vse zapadlosti) 10,57%
- Dolgoročne poslovne obveznice 8,69%
- Dolgoročne državne obveznice 6,99%
- Barclays ameriški agregatni indeks obveznic 4,12%
- S & P 500 indeks 15,70%
Opomba: Petletne številke zalog se v zadnjih dvanajstih mesecih znatno povečajo, saj najslabša faza finančne krize za obdobje 2007-2008 v sedanjem petletnem obdobju ni več vključena. Upoštevajte ta dokaz, da so lahko celo dolgoročne številke uspešnosti zavajajoče .
Najboljši segmenti tržnih obveznic, 3 leta
Triletno obdobje je podobno petodišnjim in desetletnim intervalom, saj je tveganje prevzelo kot obveznice z najvišjo občutljivostjo na kreditne pogoje - visok donos in nastajajoči trgi - so se zelo dobro izvajali.
Upoštevajte tudi, da so tudi dolgoročne obveznice opravile zelo dobro. To je posledica strmega padca donosnosti obveznic, ki se je zgodil v obdobju 2011-2012, zato verjetno ni več ponoviti teh donosov. Nadalje se bo učinek gibanja 2011-2012 kmalu začel "upočasnjevati" v triletnem obdobju uspešnosti, zato te kategorije morda ne bodo več na seznamu najboljših pet kategorij do konca leta 2014.
- Visok donos 10,62%
- Dolgoročne poslovne obveznice 6,85%
- Senior posojila 6,66%
- Investicijski razredi (vse zapadlosti) 5,47%
- Naraščajoči trgi 5,03%
- Barclays ameriški agregatni indeks obveznic 2,43%
- Indeks S & P 500 22,99%
Odprema
Res je, kaj pravno izjavo o investicijskih brošurah vedno pravijo: pretekla uspešnost dejansko ni zagotovilo prihodnjih rezultatov. Vendar ti podatki o donosnosti nam povejo tri stvari. 1) dolgoročnejši vlagatelji se ne smejo bati prevzemanja tveganj, 2) dolgoročno vlaganje naložb lahko olajša vpliv celo najslabših tržnih zlomov (kot je prišlo v zalogah in obveznicah z visokim donosom v letu 2008) , in 3), imajo obveznice lahko pomembno vlogo pri dolgoročni diverzifikaciji portfelja.
Imejte v mislih, ko gradite svoj portfelj naložb.
Uporabljeni indeksi so: velike ameriške zaloge: S & P 500, ameriške majhne družbe: indeks Russell 2000, mednarodni zalogi razvitega trga: MSCI EAFE, tržne zaloge: MSCI Emerging Markets, hitro rastoče tržne obveznice: JP Morgan EMI Global Diversified Index, visoka donosne obveznice: Visoki donosi Credit Suisse, dolgoročne ameriške državne obveznice: Barclays Dolgoročni indeks ameriške vlade, dolgoročne ameriške korporacijske obveznice : Barclays Corporate Long Investment Grade Index, NASLOVI: Barclays US TIPS Index, podjetniške obveznice - vse zapadlosti: Barclays Indeks indeksov korporacijskih naložb, višja posojila: indeks S & P / LSTA zadolženo posojilo, občinske obveznice : Barclays Municipal Bond Index.
Izjava o omejitvi odgovornosti : Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo razumeti kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. Vedno se posvetujte z investicijskim svetovalcem in davčnim strokovnjakom, preden investirate.