Tveganje in donos - Kaj pričakovati od nastajajočih tržnih obveznic
Kot obveznice z visokim donosom je dolg na hitro rastočih trgih kategorija naložb za vlagatelje, ki so pripravljeni na nadstandardno kreditno tveganje v prizadevanjih za višje dolgoročne donose. Do 30. novembra 2013 je indeks globalnega raznovrstnega indeksa JP Morgan EMI - merilo, ki se običajno uporablja za merjenje uspešnosti nastajajočih tržnih obveznic - ustvaril povprečno letno donosnost v višini 8,43% v zadnjih desetih letih. Povprečni dolžniški sklad za nastajajoči trg je v istem časovnem intervalu vrnil 8,11% letno. V tem istem obdobju so ameriške obveznice za naložbe ustvarile povprečni letni donos v višini 4,71% na podlagi indeksa Barclays Aggregate US Bond Index.
Vendar pa je pomembno upoštevati, da so se na trgih v vzponu pojavile tudi večje volatilnosti (tj. Bumpier vožnja) kot večina drugih možnosti v vesolju s stalnim dohodkom. Morda ni najboljši premislek o dolgoročnejšem vlagatelju, vendar je nekdo, ki ni nagnjen k vzdrževanju višje volatilnosti, morda bolje sprejeti bolj konzervativen pristop.
Na področju spektra tveganj in nagrad , nastajajočih tržnih obveznic sodijo med investicijske stopnje podjetniških obveznic in obveznic z visokim donosom. Dolžnost nastajajočega trga bi se zato morala obravnavati kot dolgoročnejša naložba, ki ni primerna za nekoga, katerega glavna prednost je ohranitev kapitala.
Razlogi za močno uspešnost
Naraščajoče tržne obveznice so se v začetku devetdesetih let razvile iz izjemno nestanovitnega razreda premoženja na velik, zrelejši segment svetovnih finančnih trgov danes.
Naraščajoče države se postopoma izboljšujejo v smislu politične stabilnosti, finančne moči držav izdajateljev in trdnosti javnofinančnih politik. Medtem ko se številne razvite države še vedno soočajo s proračunskim primanjkljajem in visokim dolgom, številne države v razvoju imajo dobro finančno stanje in bolj obvladljive ravni dolga. Poleg tega države v razvoju - kot skupina - uživajo močnejše stopnje gospodarske rasti kot njihovi razvijalci.
Rezultat je, da so donosi sedaj nižji kot v preteklosti, cene pa kažejo večjo stabilnost. Kljub temu so nastajajoče tržne obveznice še vedno izpostavljene zunanjim šokom, ki slabijo vlagateljev apetit za tveganje. Razred sredstev zato ostaja nestanoviten kljub temeljnim izboljšavam gospodarstev osnovnih držav.
Vloga v diverzifikaciji portfelja
Naraščajoče tržne obveznice lahko zagotovijo raznolikost za tiste z veznimi portfelji, ki imajo bolj osredotočeno na ZDA. Naraščajoča gospodarstva se vedno ne gibljejo skupaj z razvitimi gospodarstvi, kar pomeni, da lahko trg obveznic v obeh skupinah zagotovi tudi različne rezultate.
Vendar se zavedajte, da razred sredstev ponavadi kaže na uspešnost svetovnih borznih trgov.
Kot rezultat, lahko zagotovi ukrep diverzifikacije za nekoga, katerega portfelj je močno nagnjen k staležem, vendar ne toliko, kot bi lahko pričakovali.
Ameriški dolar v primerjavi z lokalnim valutnim dolgom
Vlagatelji lahko izbirajo med vzajemnimi skladi in sredstvi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki vlagajo v dolar ali dolg, ki se izraža v dolarjih, izdan v lokalnih valutah. Na primer, država, kot je Brazilija, lahko pri izdaji dolga prodaja obveznice, denominirane v dolarjih ali valuti države - resnične . Dolg, izražen v dolarjih, je bolj stabilen, medtem ko je dolg v lokalni valuti na splošno bolj nestanoviten. Vendar pa lahko dolga v lokalni valuti dolgoročno omogoči še en način izkoriščanja močne gospodarske rasti in izboljšanja financ iz držav v vzponu. Izbira, ki jo izberete, je odvisna od vaše tolerance do tveganja.
Corporate obveznice proti državnim obveznicam
Vlagatelji niso omejeni le na državne obveznice na nastajajočih trgih. Družbe v državah v razvoju izdajajo tudi dolg, ta razred sredstev pa hitro raste v priljubljenosti. Medtem ko številna sredstva iz novonastalega trga dajo del svojih sredstev v podjetniške obveznice, lahko vlagatelji dostopajo tudi do razreda sredstev neposredno prek ETF-jev, kot so sklad za korporacijske obveznice WisdomTree Emerging Markets (oznaka: EMCB).
Izdajatelji
Veliko in vedno večje število držav izdaja dolg. Med najpomembnejšimi so:
Latinska Amerika
- Argentina
- Brazilija
- Čile
- Kolumbija
- Dominikanska republika
- El Salvador
- Mehika
- Panama
- Peru
- Urugvaj
- Venezuela
Bližnji vzhod / Afrika
- Egipt
- Gana
- Irak
- Slonokoščena obala
- Kazahstan
- Libanon
- Maroko
- puran
- Južna Afrika
Azija
- Indonezija
- Koreja
- Malezija
- Filipini
- Šrilanka
- Tajska
- Vietnam
Evropa
- Belorusija
- Bolgarija
- Hrvaška
- Madžarska
- Litva
- Poljska
- Romunija
- Rusija
- Srbija
- Ukrajina