REIT Osnove: vrste, vrnitve in tveganja
Kaj so REITS?
REITS so preprosto podjetja, katerih posli so lastniki in lastniki nepremičnin. Tipični REIT, na primer, lahko kupuje in upravlja stanovanja. Po zakonu morajo razdeliti 90% svojega dobička v obliki dividend.
Večina REIT-jev (izrazito "ponovitev") četrtletno razporeja ta dobiček svojim vlagateljem, kar jim omogoča primeren zaslužek za upokojence, ki si želijo enakomeren dotok dohodka. REITS, za razliko od javnih družb, ne plačujejo davka od dohodka pravnih oseb; dobiček po upravljavskih odbitkih je razdeljen pred davkom investitorjem REIT. Zgodovinsko gledano, za daljša obdobja - kot v obdobju od leta 2010 do leta 2015 - REITI so dosegle boljše podjetniške obveznice .
Vrste REIT-ov
REITS pridejo v treh okusih:
- REIT, ki imajo v lasti in upravljajo nepremičnine, ki proizvajajo dohodke
- hipotekarni REIT, ki posojajo denar lastnikom in upravljavcem nepremičnin ali vlagajo v hipotekarne vrednostne papirje ali posojila
- hibridni REIT-ji, ki delajo oboje.
Vračila REIT-ov
Kot je merilo MSCI US REIT Index, od 23. junija 2016, US REITs ustvarili povprečno letno donosnost v predhodnem petletnem obdobju 12,34%. S & P 500 indeks, široko mero uspešnosti na ameriški borzi vrednostnih papirjev, v istem obdobju je povprečna donosnost v višini 10,49%.
Pomembno je upoštevati, da so višji donosi REIT-a le merilo uspešnosti v določenem podaljšanem intervalu, ne pa znak, da so REIT-ive superiorne naložbe. Pravzaprav so družbe REIT zaprle S & P 500 v obdobju enega, treh in petih let, ki se je končalo 31. avgusta 2013.
Konec leta 2016 se je počasna donosnost ameriškega gospodarstva iz velike recesije, ki se je začela konec leta 2007, spremljala občutno nižje obrestno mero kot v letih pred recesijo.
To je pomembno prispevalo k povračilom REIT-a . Pomembno je, da to upoštevamo pri merjenju delovanja REIT-a. REITS niso očitno boljše naložbe v vsakem trenutku. Pravzaprav so REITs zaokrožili indeks S & P 500 v obdobju enega, treh in petih let, ki se je končalo 31. avgusta 2013.
Tveganja REIT
Trgovanje z vrednostnimi papirji se trguje na borzi in vključujejo tveganje, ki bi se običajno pričakovalo od naložbe v kapital. Negativno vplivajo tudi na slabe cene nepremičnin. Čeprav so dolgoročni donosi REIT-a zares impresivni, so se pojavile tudi obdobja, v katerih so bistveno manj uspešne. V letu 2007 se je iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) vrnil -20,35%, nato pa je sledil, da se je v letu 2007 in v letu 2008 ob vrnitvi nepremičninskega "mehurčka" vrnil -40,03% (z dohodkom iz dividend). Vlagatelji, ki iščejo alternativo obveznicam, se morajo zavedati tveganj.
REIT imajo tudi potencial za ustvarjanje negativnih skupnih donosov v času, ko se obrestne mere povišujejo ali dvigujejo . Kadar so stopnje nizke, vlagatelji praviloma premaknejo iz varnejših sredstev, da iščejo dohodek na drugih trgih. Nasprotno, ko so stopnje visoke ali v negotovih časih, vlagatelji pogosto težijo nazaj v ameriške zakladnice ali druge naložbe s fiksnim donosom.
Čeprav včasih neprevidno predlagajo kot "zamenjavo obveznic", REITS niso obveznice; so lastniški kapital. Kot vsi lastniške vrednostne papirje imajo tveganje precej večje od državnih obveznic .
Kako vlagati v REITs
REIT so na voljo vlagateljem na več načinov, vključno z namenskimi vzajemnimi skladi, zaprtimi skladi in skladi , s katerimi se trguje na borzi. Med skladi, s katerimi se trguje na borzi, ki se osredotočajo na REITS, so iShares Dow Jones US Real Estate (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) in iShares Cohen & Steers Realty (ICF).
Vlagatelji lahko odprejo tudi posredniški račun in neposredno kupijo posamezne REIT. Nekateri največji posamezni REIT-i so Simon Property Group (SPG), javna skladiščenja (PSA), stanovanjski kapital (EQR), HCP (HCP) in Ventas (VTR).
Vlagatelji imajo vedno več načinov za dostop do čezmorskih trgih REIT.
Te naložbe so navadno bolj tvegane kot v ZDA, ki temeljijo na REIT-u, vendar imajo tudi višje donose in potencial za večjo diverzifikacijo. Največji ETF, ki se osredotoča na ne-ZDA REIT, je SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).
REITs pri gradnji portfelja
Ena značilnost REIT je nedvomno pozitivna, in sicer, da imajo podjetja REIT ponavadi nižjo povprečno korelacijo z drugimi področji na trgu - kar pomeni, da so njihova uspešnost, čeprav jih prizadenejo širši tržni trendi, pričakovati, da se nekoliko razlikujejo od glavnih borznih indeksov in , do neke mere, iz obveznic.
Zato lahko dodelitev sredstev REIT zmanjša pomoč, ki hkrati zmanjša splošno nestanovitnost portfelja vlagateljev, ki lahko poveča donosnost. Druga prednost REIT-jev je, da imajo v nasprotju z obveznicami, kupljenimi v postopku izdaje vrednostnih papirjev, tudi družbe REIT potencial za dolgoročno povečanje vrednosti kapitala. Prav tako lahko naredijo boljše od nekaterih drugih naložb v obdobjih inflacije, saj cene nepremičnin običajno rastejo z inflacijo. Upoštevajte pa, da so dividende družbe REIT v nasprotju s kapitalskimi dobički iz lastnih delnic, ki jih hranijo vsaj eno leto, v celoti obdavčene. Vedno je dobra ideja, da se z odločnim finančnim svetovalcem pogovorite o odločitvah o dodelitvi sredstev.
Izjava o omejitvi odgovornosti : Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.