Dva načina za iskanje donosa
Ob tem je na trgu obveznic mogoče dvakrat pridobiti višje donose.
Prvič, dolgoročne obveznice ponavadi ponujajo višje donose kot njihovi kratkoročni partnerji. Razlog za to je preprost: saj lahko več izdajateljev obveznic v desetih do 30-ih letih postane napačno kot v krajšem intervalu, vlagatelji zahtevajo nadomestilo za dodatno tveganje. Upoštevajte, da so dolgoročnejše obveznice precej bolj nestanovitne od kratkoročnih izdaj, zato niso primerne za vse vlagatelje.
Obstajajo tudi časi, ko dolgoročna izdaja ne nudijo večje prednosti pred kratkoročnimi obveznicami - to je stanje, znano kot krivulja donosnosti donosnosti . V takem primeru vlagatelji morda ne bodo dobili ustrezne odškodnine za dodatna tveganja dolgoročnih obveznic.
Vlagatelji lahko najdejo tudi višje donose v segmentih trga obveznic, ki imajo nadpovprečno kreditno tveganje . Pet področij trga obveznic, ki izstopajo iz njihove zmožnosti zagotavljanja nadpovprečnih donosov:
Korporativne obveznice za investicijske razrede
Korporativne obveznice so tvegani način za vlagatelje, da pridobijo dodaten donos, še posebej, če se osredotočajo na kakovostnejše in / ali kratkoročnejše izdaje. Od leta 1997 do leta 2012 so podjetniške obveznice investicijskih razredov v povprečju znašale 1,67 odstotne točke v ameriških zakladnicah.
Kompromis za ta višji donos je višja raven tveganja, kot bi se vlagatelju pojavila v zakladnicah, saj podjetjem vpliva obrestno tveganje (vpliv gibanja tečaja na cene) in kreditnega tveganja (tj. Spremembe v finančnem zdravju posameznih izdajatelji).
Za to tveganje so vlagatelji plačevali sčasoma: v desetih letih, ki se je končalo 31. avgusta 2013, je Barclays indeks indeksov korporacijskih naložb ustvaril povprečno letno donosnost v višini 5,57% in presegla 4,77-odstotni donos na trgu obveznic širšega naložbenega razreda, kot ga je ocenil Barclays US Aggregate Bond Index. Dolgoročne podjetniške obveznice so bile še uspešnejše, kar je povzročilo povprečno letno donosnost v višini 6,82%. Toda vedno imeti v mislih, da nas tisto, kar nam povedo podjetja vzajemnih skladov, pravilna: pretekla uspešnost resnično ni zagotovilo prihodnjih rezultatov.
Visok donosni obveznici
Obveznice z visokim donosom so eno od najbolj tveganih področij trga obveznic, njihova nestanovitnost pa je pogosto blizu tistim, ki bi jih vlagatelj lahko pričakoval od zalog. Vendar pa so obveznice z visokim donosom še vedno ena izmed najbolj iskanih naložb med tistimi, ki potrebujejo povečanje prihodkov od naložb. Od leta 1997 do leta 2012 so obveznice z visokim donosom v povprečju znašale 6,01 odstotne točke v ameriških zakladnicah.
V desetih letih, ki se je končalo 31. avgusta 2013, so skupni donosi indeksa visokih donosov Credit Suisse ustvarili povprečni letni donos 8,78%. Ta donos je boljši od treh odstotnih točk boljši od trga naložbenega razreda in pred celo borznim trgom, kar kažejo povprečni letni donos indeksa S & P 500 v višini 7,11%. Visoke donosne obveznice so zato lahko ena od najpomembnejših sestavin portfelja dohodka, dokler se vam zdi, da se z njimi ne strinjate.
Višja bančna posojila
Višja posojila so predhodno nejasen finančni razred, ki se povečuje v ospredju, medtem ko je vlagatelj iskreno poiskal višje donosne alternative. Višja posojila, imenovana tudi posojila z vzvodom ali sindicirana bančna posojila, so posojila bankam družbam in nato pakirajo in prodajajo vlagateljem. Ker je večina teh višjih bančnih posojil namenjena družbam, ki so ocenjene kot naložbe, imajo vrednostni papirji običajno višje donose kot običajna podjetniška obveznica naložbenega razreda.
Hkrati višja posojila običajno ponujajo donos za približno 1-2% manj kot obveznice z visokim donosom, saj same obveznice niso tako občutljive na neplačilo, sredstva, ki vlagajo na to področje, so manj nestanovitna od tistih, ki se osredotočajo na visoko donosnih obveznicah. Eden od najbolj privlačnih vidikov bančnih posojil je, da imajo spremenljive obrestne mere , ki zagotavljajo element zaščite pred naraščajočimi obrestnimi merami . Običajno se pričakuje, da bodo sredstva, ki vlagajo v višja posojila, ponudila donose za dve do tri odstotne točke nad ameriškimi zakladnimi skladi široke zrelosti.
Tuja podjetja in visoke donosne obveznice
Do nedavnega je bilo zelo malo možnosti za vlaganje v podjetniške obveznice in obveznice z visokim donosom, ki so jih izdale družbe zunaj Združenih držav Amerike. Vendar pa je danes povpraševanje po višje donosnih naložbah pripeljalo do rojstva številnih vzajemnih skladov in skladov, s katerimi se trguje na borzi, namenjenih temu prostoru. Donosi so visoki: skladi na tem območju bodo prinesli donose kjerkoli od treh do šest odstotnih točk nad skladi državnih obveznic ZDA. Toda spet je potrebna previdnost: tveganje je tukaj veliko, in ko trge prizadenejo številne gospodarske težave ali večji dogodki v mednarodnih novicah, bodo ta sredstva porabljena na bradi. Kljub temu lahko tisti, ki imajo dolgoročno časovno obdobje in večjo toleranco za tveganje, izkoristijo ta relativno nov in rastoči razred premoženja, da povečajo svoj dohodek in povečajo svojo diverzifikacijo portfelja.
Občinske obveznice z visokim donosom
Vlagatelji v višje davčne okvire imajo možnost vlagati v visokoprinosne občinske obveznice , ki so obveznice, ki jih izdajo državni subjekti z nižjimi bonitetnimi ocenami. Sredstva, ki vlagajo na tem področju, ponavadi ponujajo donose od 1,5 do 2,5 odstotne točke nad sredstvi, ki se osredotočajo na investicijske razrede (na podlagi pred davkom). Čeprav je nestanovitnost na tem področju trga višja, so za tveganja izpostavljeni dolgoročni vlagatelji. Zaradi svoje prednostne donosnosti so muniji z visokim donosom v preteklem desetletju prehiteli svoje investicijske razrede.
Iskanje pridelka izven trga obveznic
Obstajajo tudi številne visoko donosne (in večje tvegane) naložbe zunaj trga obveznic, vključno z:
- Konvertibilne vezi
- Zaloge, ki izplačujejo dividende
- Utility zaloge
- Investicijski skladi za nepremičnine
- Glavna partnerstva z omejeno odgovornostjo (MLP)
- Prednostne zaloge
Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo razumeti kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. Pred naložbo se pogovorite z investicijskim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom.