Na primer, stopnja bi se lahko citirala kot »LIBOR + 0,50%«, če bi LIBOR znašal 1,00%, stopnja bi bila 1,50%.
Medtem ko se donos spreminja skozi celotno življenjsko dobo varščine, ko se spremenijo prevladujoče obrestne mere, je razlika ("+0,50" v zgornjem primeru) običajno enaka.
Frekvenca, pri kateri je donos s ponavljajočimi se beležkami s spremenljivo obrestno mero, je lahko dnevno, tedensko, mesečno ali vsake tri, šest ali 12 mesecev. Korporacije, občine in nekatere tuje vlade običajno ponujajo opombe z variabilno obrestno mero - ki se včasih imenujejo "FRN". Ameriška blagajna sedaj izdaja tudi obrestne mere.
Kako vlagati v obveznice s spremenljivo obrestno mero
Lahko kupite posamezne obveznice z variabilno obrestno mero (pogosto okrajšane kot - FRN (Floating Rate Notes) prek posrednika , ali pa lahko vlagate v vzajemne sklade, ki vlagajo samo v vrednostne papirje s spremenljivo obrestno mero. Junija 2016 je bilo štiri sklade, s katerimi se trguje na borzi ( ETF), ki imajo obveznice s spremenljivo obrestno mero izključno:
- Sklad Sklada s spremenljivo obrestno mero za iShares (oznaka: FLOT)
- Van Eck Market Vectors Naložbeni razred Floating Rate Bond ETF (ticker: FLTR)
- SPDR Barclays kapitalske naložbe stopnje Floating Rate ETF (FLRN)
Enotna plavajoča obrestna mera za pacifiško osnovo ETF (FLRT)
Upoštevajte, da v ameriških državah FRN pogosto ponujajo podjetja, ki so ocenjena kot naložbeni razred. Posledično imajo številni skladi s spremenljivo obrestno mero podobno stopnjo tveganja kot sredstva z visokim donosom obveznic, vendar brez visokega donosa.
Bodite pozorni na to potencialno tveganje, preden vložite kakršno koli naložbo v sklad. ETF ali individualna varnost.
Nekateri raznovrstni obvezniški vzajemni skladi prav tako vlagajo v vrednostne papirje s spremenljivo obrestno mero. Razen če je sklad posebej določen kot sklad s spremenljivo obrestno mero, te obveznice običajno predstavljajo le majhen segment portfelja. Vodje jih pogosto uporabljajo kot način za zaščito sklada, ko pričakujejo, da bodo stopnje rasti .
Prednosti in slabosti varčevalcev s spremenljivo obrestno mero
Prednost obveznic s spremenljivo obrestno mero v primerjavi s tradicionalnimi obveznicami je, da se tveganje obrestne mere v veliki meri odstrani iz enačbe. Medtem ko lahko lastnik fiksne obrestne mere trpi, če prevladujoče obrestne mere naraščajo, bodo obrestne mere z višjimi donosi višje, če prevladujejo višje stopnje. Zaradi tega bodo ob ponovnem zviševanju obrestnih mer ponavadi uspešnejše od tradicionalnih obveznic.
Naravnost je seveda, da bodo vlagatelji v vrednostne papirje s spremenljivo obrestno mero prejeli nižji dohodek, če bodo padle cene, ker se bo njihov donos prilagodil navzdol . Tudi vlagatelji v posamezne obveznice z variabilno obrestno mero nimajo gotovosti glede prihodnjega prihodka svojih naložb. Nasprotno pa lastnik pavšalnega zavarovanja natančno ve, kaj bo plačal z dospelostjo obveznice.
Najboljši čas za vlaganje v opomnike s spremenljivo obrestno mero
Najboljši čas za nakup opombe z variabilno obrestno mero je, če so stopnje nizke ali so v kratkem času hitro padle in se pričakuje, da se bodo povečale. Nasprotno, navadne-vanilijske obveznice so privlačnejše, če prevladujejo visoke stopnje in pričakujejo, da bodo padle. Opombe s spremenljivo obrestno mero so tudi privlačna možnost za vlagatelje, katerih primarna skrb je ohraniti donos portfelja, ki ohranja stopnjo inflacije .