Način nakupa
Razlika v načinu vlaganja vzajemnih skladov v primerjavi z ETF je majhna.
Vzajemni skladi se navadno kupujejo neposredno prek družbe izdajateljice ali prek finančnega svetovalca, vendar so na voljo tudi preko borznih računov. Medtem ko številne pristojbine nimajo nobenih bremen ali stroških nakupa, bo investitor, ki plača to prodajno provizijo, težko pritiskal, da bo sledil uspešnosti ETF-jev, ko bo odbitka te pristojbine upoštevana v njihovih donosih. ETF-ji nimajo tovora, kar je plus, vendar imajo transakcijske stroške, saj se kupujejo in prodajajo tako kot zaloge. To tudi zahteva, da investitor vzpostavi borzni račun, ki ga ne bi bilo nujno potrebno za nakup vzajemnega sklada.
Vlagatelji morajo vse te stroške (obremenitve in posredniške provizije) upoštevati pri oceni stroškov in koristi vzajemnih skladov v primerjavi z ETF.
Stroški
Stroški so ključni diferenciator med vzajemnimi skladi in ETF-ji. Povprečni obvezniški vzajemni sklad ima letni odhodek v višini 0,61%, vendar ima povprečna obveznica ETF razmerje odhodkov 0,40%.
Razlika 21 bazičnih točk (0,21 odstotne točke) morda ne zveni veliko, vendar sčasoma lahko pomembno vpliva na donose zaradi učinka mešanja, ki ga ta dodana vrednost vpliva na uspešnost iz leta v leto. Višje takse so še posebej zaskrbljujoče z obveznicami, kjer so pričakovani letni donosi skromni in 0,21 odstotne točke lahko predstavljajo znaten ugriz iz naložbenega dobička.
To še toliko bolj upošteva zdaj glede na izjemno nizke donose na kakovostnejših vrednostnih papirjih.
Izvedba
Spodnja tabela prikazuje primerjalne donose obveznih skladov in obveznic ETF v določenih kategorijah v obdobju treh in petih let, ki se je končalo 30. junija 2014.
Upoštevajte, da so v nekaterih primerih donosi izkrivljeni zaradi majhne velikosti vzorca v določeni kategoriji v petletnem obdobju. Na primer, bilo je relativno malo ETF-jev za ultra kratkoročne obveznice, ki pomagajo razložiti veliko razliko v uspešnosti v tej kategoriji.
Podatki vzajemnega sklada so pridobljeni iz strani vrnitve kategorije Morningstar, vračila ETF so iz centra ETF na Yahoo! Finance.
| Kategorija | 3-letno vrnitev | 5-letno vrnitev |
| Ultrashort Term Bond (vzajemni skladi) | 0,93% | 1,67% |
| Ultrashort Term Bond (ETB) | 0,95% | 0,34% |
| Kratkoročne obveznice (vzajemni skladi) | 1,85% | 3,21% |
| Kratkoročne obveznice (ETF) | 1,96% | 2,68% |
| Vmesna obveznica (vzajemni skladi) | 4,08% | 6,02% |
| Vmesna obveznica (ETF) | 3,38% | 4,64% |
| Občinski nacionalni kratkoročni (vzajemni skladi) | 1,63% | 2,16% |
| Občinski nacionalni kratki (ETF) | 1,26% | 1,65% |
| Občinski nacionalni posrednik (vzajemni skladi) | 4,23% | 4,96% |
| Občinski nacionalni posrednik (ETF) | 4,37% | 5,43% |
| Občinski nacionalni dolgi (vzajemni skladi) | 5,61% | 6,06% |
| Občinski nacionalni dolgi (ETF) | 6,04% | 6,25% |
| High Yield Muni (vzajemni skladi) | 7,21% | 8,51% |
| High Yield Muni (ETF) | 7,45% | 8,47% |
| Zavarovana inflacija (vzajemni skladi) | 2,63% | 4,88% |
| Zavarovana inflacija (ETF) | 3,22% | 5,43% |
| Corporate Bond (vzajemni skladi) | 6,17% | 8.50% (7/11) |
| Corporate Bond (ETF) | 6,18% | 7,67% |
| Visok donos (vzajemni skladi) | 8,24% | 12,57% |
| Visok donos (ETF) | 7,82% | 11,90% |
| Bančni kredit (vzajemni skladi) | 5,06% | 7,77% |
| Bančno posojilo (ETF) | 4,95% | n / a |
| Svetovna obveznica (vzajemni skladi) | 3,43% | 6,02% |
| Svetovna obveznica (ETF) | 3,27% | 3,61% |
| Obveznice za nastajajoče trge (vzajemni skladi) | 3,84% | 9,29% |
| Obveznice za nastajajoče trge (ETF) | 3,10% | 9,98% |
Prednostna prednost daje prednost vzajemnim skladom, kar je lahko nekoliko presenetljivo glede na hitro rast sredstev ETF v zadnjih letih. Večji delež vzajemnih skladov se aktivno upravlja v primerjavi z ETF-ji, zato njihova skromna uspešnost kaže, da vlagatelji pridobivajo vrednost za višje stroške.
Druga prednost vzajemnih skladov je, da njihove cene ne odstopajo od vrednosti osnovnih vrednostnih papirjev v portfelju v obdobju tržnih stresov, ki se lahko pojavijo pri ETF.
Bottom line: skrbno pretehtajte vse premisleke pri odločanju, vključno z davčnimi izdajami, honorarji in dolgoročnimi rezultati posameznih skladov, ki jih nameravate kupiti.