Kateri je najboljši: sredstva brez obremenitve ali naložbeni skladi?
Kaj je naložba vzajemnega sklada?
Obremenitev vzajemnega sklada je pristojbina za nakup ali prodajo vzajemnega sklada. Obremenitve, obračunane ob nakupu delnic sklada, se imenujejo obremenitve na sprednji strani in obremenitve, zaračunane ob prodaji vzajemnega sklada, se imenujejo obremenitve ob koncu tedna ali pogojna odložena prodajna cena (CDSC). Sredstva, ki zaračunavajo obremenitve, se običajno imenujejo "sredstva obremenitve", sredstva, ki ne zaračunavajo tovora, se imenujejo "sredstva brez obremenitve".
Ali se boste sami ali uporabili kot svetovalec?
Prvo vprašanje, ki ga je treba vprašati v razpravi o skladih brez obremenitve in obremenitve, je, ali želite investirati sebe ali uporabiti svetovalca . Ker obremenitev gre za plačilo za nasvete in / ali storitve pri sklepanju transakcij vzajemnega sklada, se morate najprej odločiti, ali želite opraviti vse raziskave in trgovanje sami ali če želite svetovalca ali posrednika, da to storijo za vas. Spretnost in znanje sta manj pomembna kot dobra presoja v svetu vlaganja. Kaj to pomeni, da lahko visoko usposobljeni svetovalec razkrije portfeljske odločitve, če jih vplivajo ali jih motivirajo pohlep ali strah.
Večina investicijskih svetovalcev in posrednikov je enako dovzetna za vrste čustev in slabo presojo, ki lahko dolgoročno povzročijo nižje donose, kot povprečni do-it-yourselfer. Vendar pa bo dober svetovalec logično pogledal vaš denar in pomagal postaviti objektiven načrt poti, ki bi ga lahko spremljali, tako da boste lahko dosegli svoje prihodnje finančne cilje in v celoti živeli v vašem sedanjem življenju.
Koliko bi ti to bilo vredno?
Razlogi za nakup naložbenega sklada
Zakaj kupiti tovorni sklad? Sprva lahko mislite, da so sredstva brez obremenitve najboljši način za vlagatelje, vendar to ni vedno tako. Razlog za odkup naloženih sredstev je enak, kot so razlogi za to, da je na prvem mestu - plačati svetovalca ali posrednika, ki je opravil raziskavo sklada, izdal priporočilo, prodal sklade in nato dal trgovino za nakup. Vendar ni nobenega dobrega razloga za plačilo kogar koli, če je nekaj zamenjano z vrednostjo, razen vzajemnega sklada samega.
Nekateri svetovalci in posredniki se plačajo prek provizij in ta vir plačil je namenjen sledenju nasvetov stranki investitorja ali odjemalcu. Čeprav je mogoče kupiti tovorna sredstva brez formalnega razmerja med strankami in posredniki, za to ni dobrega razloga.
Bottom line: Na splošno vsak investitor, ki opravlja lastne raziskave, sprejema lastne naložbene odločitve in opravlja lastne nakupe ali prodajo delnic vzajemnih skladov, ne sme kupovati tovornih sredstev .
Zakaj kupiti sklad brez obremenitve?
Zakaj kupiti sklad brez obremenitve? Že veste, da bi morali na splošno kupiti sredstva brez obremenitve, če ne uporabljate svetovalca. Toda kateri drugi razlogi za nakup vzajemnih skladov brez obremenitve?
Morda je najboljši razlog za povečanje donosnosti z zmanjševanjem stroškov.
V večini primerov imajo sredstva brez obremenitve nižje povprečne odhodke od odhodkov, medtem ko so nižji stroški na splošno višji. To je zato, ker so stroški upravljanja portfelja vzajemnih skladov neposredno iz bruto donosov sklada.
Na primer, če ima vzajemni sklad skupni donos 10,00% pred provizijami in stroški ter skupnim stroškom sklada 1,00%, je dejanska donosnost investitorja 9,00%. Zdaj si predstavljate, da ste kupili povprečni sklad velikih delnic, ki bi lahko imel odhodek v višini 1,25%. Investitor lahko zlahka najde sklad brez obremenitve z razmerjem med odhodki 0,75% ali manj. To je v bistvu 0,50-odstotna donosnost na leto v primerjavi s skladom obremenitve. Sčasoma to lahko pomeni razliko v tisočih dolarjev prihrankov in skupnih obresti za vlagatelja, ki uporabljajo sklad brez obremenitve.
12b-1 Pristojbine v vzajemnih vzajemnih skladih?
Pristojbina 12b-1 je pristojbina, ki jo zbirajo vzajemni skladi, ki se navadno uporabljajo za plačevanje stroškov trženja, distribucije in storitev ter se plačajo posredniku. Organ za finančno industrijo (FINRA) omogoča, da se lahko kot pristojbina 12b-1 zaračuna letno kot 1,00% letno.
Pravi sklad brez obremenitve ne bo zaračunal pristojbine 12b-1, medtem ko najobičajnejši razredi delnic vzajemnih skladov, ki zaračunavajo takse, vključujejo delnice razreda B (sredstva za nazaj) in delnice razreda C (sredstva "ravni obremenitve").
Vendar pa obstajajo časi, ko sklad ne zaračunava nobenega tovora, ampak še vedno zaračunava 12b-1 pristojbino. Ti razredi delnic vključujejo sredstva, ki jih ni mogoče naložiti, in delnice razreda R.
Katera je najboljša, brez obremenitve ali opuščene obremenitve?
Ali bi morali uporabljati sredstva brez obremenitve ali sredstva, ki so bila oproščena obremenitve ? To je nekaj primerjave jabolk in pomaranč. Vendar pa imajo sredstva brez obremenitve na splošno nižje povprečne odhodke od odprodaje sredstev, ki jih ni mogoče naložiti. Nižji stroški pogosto preidejo v višje donose vlagatelju, zlasti v dolgoročnem obdobju. Zato so brez obremenitev na splošno boljše od sredstev, ki jih je treba oprostiti, vsaj v smislu nižjih stroškov, kar lahko vodi do višjih donosov.
Pravi sklad brez obremenitve ne zaračunava nobenega bremena in nima nobenih taks, kot so 12b-1 pristojbine, ki se morda zdijo skrite za vlagatelja. Vendar pa skladi, ki so oproščeni obremenitve, pogosto zaračunavajo 12b-1 pristojbine. Na ta način svetovalec ali posrednik, ki dobi plačilo s provizijo, lahko še vedno zasluži denar brez plačila bremena. Kako to delajo? Odstranijo (opustijo) tovor, vendar hranijo 12b-1 pristojbino. Zato lahko skladi z opuščenimi obremenitvami zveni, kot da dobite dober posel, vendar morate opraviti svoje raziskave in se prepričajte, da ne kupujete sklada z visoko 12b-1 pristojbino.
Vzajemni skladi, ki so oproščeni obremenitve, so opredeljeni s "LW" na koncu imena sklada. V nasprotju s tem sredstva brez obremenitve nimajo nobene črke ali črke, kot so A, B, C, D, R ali LW na koncu imena sklada, ki označuje razred delnic.
Več o vrstah razredov delnic vzajemnega sklada
Katere vrste razreda delnic je najboljše za vas ? Včasih boste našli poseben vzajemni sklad, ki ustreza vašim potrebam, vendar morda ne bo sklad brez obremenitve ali obremenitve. Obstaja več različnih vrst razredov delnic vzajemnih skladov, od katerih ima vsaka svoje prednosti in slabosti, od katerih je večina osredotočena na stroške. Če želite neposredno primerjati razrede delnic, si lahko ogledate članek, kateri razred delnic vzajemnega sklada je najboljši? Za zdaj pa je nekaj osnovnih točk o osnovah razredov razredov delnic.
- Delnice razreda A imajo na splošno prodajne stroške na sprednji strani (obremenitve). Breme, ki je plačilo za storitve investicijskega svetovalca ali drugega finančnega strokovnjaka, je pogosto 5,00% in je lahko višje. Ob nakupu delnic se zaračuna obremenitev. Na primer, če ste kupili 10.000 ameriških dolarjev delnic razreda A za vzajemne sklade in "obremenitev" je 5,00%, nato pa plačate 500 USD kot provizijo, v sklad pa boste vložili skupaj 9.500 USD. Delnice so najboljše za vlagatelje, ki nameravajo vlagati večje dolarske zneske in redko kupujejo delnice. Če je znesek nakupa dovolj visok, se lahko kvalificirajte za »popuste na prekinitev«. Poskrbite za te popuste na breme, če nameravate kupiti dodatne delnice sklada (ali vzajemnih skladov znotraj iste družine skladov).
- Delnice razreda B so razred delnic vzajemnih skladov, ki ne spadajo v prodajne stroške, ampak zaračunajo kontingentno odloženo prodajno ceno (CDSC) ali "back-end load". Tudi delnice razreda B imajo višje pristojbine 12b-1 od drugih razredov delnic vzajemnih skladov. Na primer, če investitor kupi delnice razreda B vzajemnega sklada, jim ne bo treba zaračunati vmesnega bremena, temveč bodo namesto tega plačali nazaj obremenitev, če investitor proda delnice pred navedenim obdobjem, kot je 7 let, in se lahko zaračuna do 6% za odkup njihovih delnic. Delnice razreda B lahko s sedmimi ali osmimi leti sčasoma zamenjajo delnice razreda A. Zato so morda najboljše za vlagatelje, ki nimajo dovolj sredstev za vlaganje, da bi se kvalificirali za raven prekinitve na delnici A, vendar nameravajo imeti B delnice več let ali več.
- Delnice razreda C zaračunavajo "raven obremenitve" letno, kar je običajno 1,00%, in ta strošek nikoli ne izgine, zaradi česar so delniški vzajemni skladi C najcenejši za vlagatelje, ki vlagajo dolgo časa. Zato na splošno uporabite C delnice za kratkoročno (manj kot 3 leta) in delite A delnice za dolgoročno (več kot 8 let), še posebej, če lahko dobite odmor na sprednji obremenitvi za izdelavo velikih nakup. Delnice razreda B lahko s sedmimi ali osmimi leti sčasoma zamenjajo delnice razreda A.
- Delnice razreda D so pogosto podobne skladom brez obremenitve, ker so razred delnic vzajemnih skladov, ki je bil ustvarjen kot alternativa tradicionalnim in bolj pogostim delniškim delnicam, delniškim delnicam in delnicam C, ki so bodisi prednje obremenitve, obremenitev ali raven obremenitve.
- Delnice svetovalca so na voljo samo prek investicijskega svetovalca, zato je kratica "Adv" po imenu sredstev v tem razredu delnic. Ta sredstva so navadno oproščena obremenitve, lahko pa imajo 12b-1 pristojbine do 0,50%. Če delate z investicijskim svetovalcem ali drugim finančnim strokovnjakom, so lahko delnice Adv najboljša, ker so stroški pogosto nižji od B delnic ali C delnic.
- Sredstva institucionalnih razredov (npr. "Inst", razred I, razred X ali razred Y) so na splošno na voljo samo institucionalnim vlagateljem z najmanjšimi naložbenimi zneski v višini 25.000 USD ali več. V nekaterih primerih, ko investitorji združujejo denar skupaj, kot so načrti 401 (k), se lahko uporabijo mejne vrednosti za uporabo institucionalnih sredstev razreda delnic, ki imajo običajno nižje stopnje odhodkov od drugih razredov delnic.
- R delnice nimajo obremenitve, vendar imajo 12b-1 pristojbine, ki se običajno gibljejo od 0,25% do 0,50%. Če vaš 401 (k) zagotavlja samo sredstva R razreda delnic, so lahko vaši stroški višji, kot če bi izbira naložb vključevala različico brez obremenitve ali obremenitve istega sklada.
Indeksni skladi in brezplačne obremenitve
Večina tipov neuporabnih sredstev uporablja enakovredne sklade in brezplačne sklade iz istega temeljnega razloga - za izgradnjo portfelja vzajemnih skladov z visokokakovostnimi in poceni skladi. Vendar se nekateri vlagatelji morda ne zavedajo, da imajo nekateri indeksni skladi tudi obremenitve.
Nikoli ne more biti dovolj poudarjeno, da vlagatelji nikoli ne smejo vlagati v indeksni sklad z obremenitvijo ! Namen naložb indeksa je, da se pasivno ujema z uspešnostjo primerjalnega indeksa. Če pride do bremena, strošek prodajne cene odpravi namen nizkocenovnega pristopa, ki je potreben za uspeh v pasivni naložbeni strategiji.
Aktivno upravljani skladi vs pasivno upravljani skladi
Ali so aktivno upravljana sredstva vredna plačila obremenitve? Prednosti za aktivno upravljane sklade temeljijo na predpostavki, da lahko upravitelj portfelja aktivno izbere vrednostne papirje, ki bodo presegli ciljno merilo. Ker ni nobene zahteve, da bi se iste vrednostne papirje imeli kot referenčni indeks, se domneva, da bo upravitelj portfelja kupil ali imetal vrednostne papirje, ki bi lahko presegli indeks in se izognili ali prodajali tiste, za katere se pričakuje, da bodo premajhne.
Torej, če obstaja možnost pridobivanja višjih donosov od pasivne naložbene strategije, lahko investitor misli, da je plačilo obremenitve vredno. Vendar pa bo obremenitev učinkovito zmanjšala vlagateljevo celotno donosnost, kar lahko ironično zmanjša verjetnost premagovanja ciljnega referenčnega indeksa ali indeksa.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.