Strategije absolutne vrnitve so izhajale iz sveta hedge skladov, kjer so upravitelji hedge skladov že dolgo uporabljali različne tehnike varovanja, poskušali doseči pozitivne donose, ne glede na tržne razmere.
Za razliko od tradicionalnih vzajemnih skladov so absolutni donosni vzajemni skladi zasnovani na konkretnem cilju - v absolutnem smislu presegajo posebno nizko stopnjo tveganja (kot je zakladni račun). Kaj vse to pomeni? Oglejmo si bolj natančne vzajemne vzajemne sklade za razumevanje.
Relativni vračaji in absolutni donosi
Na splošno se primerjalna uspešnost vzajemnih skladov primerja s primerjalnim merilom. Na primer, uspešnost vzajemnega sklada z velikimi kapitalskimi naložbami na primer se lahko primerja s indeksom S & P 500 , medtem ko bi se vrnitev mednarodnega vzajemnega sklada z velikimi kapitalskimi kapicami primerjala z merilom, ki vključuje mednarodne zaloge velikih kapic, kot so Indeks MSCI EAFE .
Relativni donos vzajemnega sklada meri, kako uspešen je bil vzajemni sklad v primerjavi z njegovim merilom. Na primer, če ste lastnik vzajemnega sklada z 10-odstotno donosnostjo in je donosnost merila 7%, potem je relativna donosnost 3%.
Absolutna donosnost je preprosto vrnitev vzajemnega sklada. V tem primeru je absolutna donosnost 10%.
Relativni donosi so pomembni, ker investitorjem vzajemnega sklada pove, ali dobivajo plačilo, ki ga plačajo ali ne, - donosi, ki presegajo referenčno vrednost vzajemnega sklada.
Vzajemni vzajemni vzajemni skladi
Ali bi bili zadovoljni, če bi vaš vzajemni sklad premagal svoje merilo za 10%?
Če ste na primer imeli ameriški vzajemni sklad z velikimi črkami in ga za 10% presegli indeks benchmark S & P 500, bi bili zadovoljni s temi rezultati? Navsezadnje je vaš vodja vzajemnega sklada opravljal svojo nalogo - prešel je svoje merilo s širokim rokom, kajne? Relativni donos je bil pozitiven. Kaj pa, če bi ti povedal, da je merilo padlo za 15%? Bi bil še vedno vesel, da je vaš vzajemni sklad premagal merilo za 10%? Navsezadnje ste na svojih gospodarstvih še vedno izgubili 5%.
Obstajajo, kjer pridejo v poštev absolutni vzajemni skladi. Absolutni donosni vzajemni skladi se upravljajo s posebnim ciljem vračanja (na primer, da bi premagali donose zakladne menjave za 2%). Cilj absolutnega vzajemnega vzajemnega sklada je, da ima vedno pozitivno donosnost ne glede na trg - in ne glede na merila uspešnosti.