Razlike med CEF in vzajemnimi skladi
Kljub podobnosti zaprtih skladov (CEF) in vzajemnih skladov imajo različne razlike in vsaka ima svoj namen in strukturo.
Nakup in prodaja CEF-jev
CEF trguje kot zaloge - na borzi ali na prostem trgu - medtem ko je vzajemni sklad odprtega tipa kupljen in prodan neposredno pri družbi sklada ali borznoposredniškem podjetju.
V zvezi s tem so CEF podobne skladom, s katerimi se trguje na borzi (ETF) . Stroški transakcije za CEF so podobni stroškom trgovanja z zalogami. Obstajajo tudi pristojbine za notranje upravljanje, ki se družbi sklada plačajo za upravljanje sklada.
Še en strošek, s katerim se zavedate, da je CEF, je razpon ponudbe. Če naročite, da kupite CEF in hkrati naročite prodajo sklada, bi bile cene obeh drugačne. Z drugimi besedami, vaši stroški za nakup CEF in cena, ki bi jo dobili za prodajo CEF, bi bili drugačni. Na primer, lahko prodajate po ponudbeni ceni 9,90 dolarja, medtem ko bi kupovali po ceni, ki znaša 10 evrov. Ta razliko v višini 10 $ je znana kot razlika med ponudbo in povpraševanjem in velja za stroške poslovanja na borzi ali preko števca.
Z borznim posrednikom lahko kupite obojestranske sklade in vzajemne sklade. Posrednik obdela transakcijo na borzi v primeru CEF ali pri družbi sklada v primeru vzajemnih skladov.
Čista vrednost sredstev v primerjavi z vrednostjo CEF
Neto vrednost sredstev (NAV) CEF se lahko zlahka zmeša s ceno sklada. Da bi se izognili zmedi, preprosto pomislite na NAV kot vrednost deležev sklada (delnice, obveznice, gotovina itd.) Minus vse obveznosti, deljene s skupnim številom delnic sklada, ki jih imajo vlagatelji.
Zato za razliko od vzajemnega sklada NAV CEF ni cena, ki jo plačate za del sklada.
CEF se pogosto kupujejo ali prodajajo s popustom na svoj NAV. Z drugimi besedami, če ima CEF 100 staležev, ki imajo skupno vrednost 1.000.000 USD in 0 obveznosti in 100.000 delnic, ima sklad v vrednosti 10 USD. Vlagatelji morda ne bodo cenili sposobnosti portfelja, da izberejo delnice, zato so morda le pripravljeni plačati 9 $ na delnico sklada. Torej, ta sklad bi trgoval z 10% popustom na svoj NAV.
Zakaj skladi podjetja izbirajo strukturo CEF?
Obstaja veliko razlogov, zakaj bi družba sklada lahko odločila, da bo svoj sklad strukturiral kot CEF in ne vzajemni sklad odprtega tipa (in obratno). Lahko bi bilo, da ima družba sklada določeno nišo, ki je bolje servirana prek CEF. Če na primer družba sklada želi upravljati sklad, ki ima vrednostne papirje, ki niso preprosti za trgovanje (nelikvidni, na primer zaloge zelo majhne družbe, ki se redko trguje na borzi), potem lahko tvorijo CEF. To je zato, ker upravitelji skladov niso prisiljeni prodati določenega vrednostnega papirja, če vlagatelj želi prodati svoje delnice sklada. Again, kot ETF, CEF nima osnovnih vrednostnih papirjev, kot so vzajemni skladi odprtega tipa.
Ali so CEF pametne naložbene izbire za vas?
V nadaljevanju je, da so CEF niše naložbe, ki imajo dodano plast strategije in zapletenosti v primerjavi z vsakodnevnimi vzajemnimi skladi odprtih vrat, ki jih večina izmed nas razume.
Kot vedno je pomembno, da razumete naložbe, preden kupite delnice. Če niste prepričani v vašo odločitev, verjetno ni dobra ideja za vlaganje.