Pojdimo korak nazaj in poglejmo, kako so vzajemni skladi strukturirani
Vzajemni skladi so vrsta združenega skrbniškega sklada ali družbe, ki vlaga v druga sredstva, kot so delnice in obveznice (če želite razumeti minute, lahko izveste več, tako da preberete, kako so strukturirane vzajemne sklade? ). Vendar pa so zaloge , obveznice in številni drugi vrednostni papirji, kot je trg REIT, ves dan, ko so trgi odprti. Pameten vlagatelj bi to lahko izkoristil s kupovanjem ali prodajo delnic vzajemnega sklada, ki še niso odražali spremembe v osnovnem portfelju, kar jim daje nepošteno prednost.
Da bi zaščitili vlagatelje od hitrih trgovcev na trgu, se vzajemni sklad deli samo enkrat na dan. To se izogne takšnim situacijam. Ob 16.30 uri, vzhodni standardni čas, vrednost osnovnih pozicij vzajemnega sklada prištejejo računovodska podjetja na podlagi končne cene borznega trga in drugih borz in se uporabljajo za določitev vrednosti vseh vzajemnih skladov.
Vsi dolgovi ali obveznosti vzajemnega sklada, kot so zaloge, ki se prodajajo kratko , se odštejejo za izračun čiste vrednosti sredstev ali NAV, kot se pogosto imenujejo. Borze nato posodobijo ceno delnice vzajemnega sklada, da odraža to novo NAV.
Neto vrednost sredstev ali NAV je dejansko le neto vrednost ali knjigovodska vrednost (sredstva - obveznosti) vzajemnega sklada, ki temelji na zaključnih delih osnovne naložbe lastnikov sklada.
To je cena, po kateri lahko vlagatelji kupujejo ali prodajajo svoje delnice ob koncu vsakega trgovalnega dne. Vzajemni sklad NAV ne odraža vgrajenih kapitalskih dobičkov, kar pomeni, da bi morali v napačnih okoliščinah plačati nekoga drugega davčnega računa, tudi če pride do izgube na delnicah.
Vsaka naročila, ki jih vložite za nakup ali prodajo delnic vzajemnih skladov, se združita in nato poravnava ob 16:30 EST. Če na primer prodate 1.000 delnic indeksnega sklada ob 11:32, ne boste vedeli, katere cene boste prejeli za te delnice, ali pa dobite svoj denar do 16.30 popoldne, ko se izračuna NAV . To je razlog, zakaj nikoli ne vidite cen tradicionalnih vzajemnih skladov čez trgovalni dan.
V nasprotju s tradicionalnimi vzajemnimi skladi, skladi, s katerimi se trguje na borzi, ali ETF-ji trgovino čez dan, zaradi česar je cena delnic lahko premija, po pariteti ali s popustom na NAV. To pomeni, da bi lahko plačali več ali manj vrednosti vrednosti osnovnih vrednostnih papirjev samega sklada. Zgodovinsko gledano so se zaprti deli trgovali s popusti, v nekaterih primerih z znatnimi popusti, na čisto vrednost sredstev.
Kakšna vrednost sredstev vam ne more povedati
Neto vrednost sredstev ne upošteva včasih pomembnega nerealiziranega povečanja kapitalskih dobičkov, ki je včasih nastal v okviru starejšega vzajemnega sklada ali indeksnega sklada.
Neto vrednost sredstev vam ne more povedati, ali je dejanska dejanska vrednost osnovnih gospodarstev razumna ali ne; npr. med dotikom-com boom bi lahko kupili sklad pri svoji čisti vrednosti sredstev in še vedno plačujete nespodobne razmerja med ceno in plačo za podjetja, ki so namenjena stečaju.
Stanja ne zagotavljajo davkov, naložb ali finančnih storitev in nasvetov. Informacije se predstavljajo brez upoštevanja naložbenih ciljev, tolerančnega tveganja ali finančnih okoliščin katerega koli določenega vlagatelja in morda niso primerne za vse vlagatelje. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vlaganje vključuje tveganje, vključno z morebitno izgubo glavnice.