Smart Investor's Guide za prepoznavanje in priprava na Bear
Razumevanje borznega trga in gospodarskih ciklov
Ni čarobnega zvona, ki zazvoni, ko se začne trg medvedov za zaloge. To je tisto, zaradi česar je tržni čas težek in običajno ni priporočljiva naložbena strategija.
Ampak vam ni treba časa na trgu v absolutnem pomenu, da zmanjšate tveganje, če se zdi, da je upad na obzorju. Prav tako ni dobra ideja, da se popolnoma premaknete iz zalog in obveznic in v denar, ker je skoraj nemogoče uganiti najboljši čas, da se vrnete.
Torej, kje se začne z najboljšimi načrtovalnimi odločitvami vlagati v trg medveda? Če razumete razliko med tržnimi in gospodarskimi cikli ter kako so povezani z uspešnostjo naložbe, lahko določite najboljše časovne strategije in strukturo portfelja, ki deluje za vas.
Na primer, morda boste želeli začeti pripravljati svoj portfelj za trg medveda, preden začne, namesto da počakate, dokler ne veste, da so določene zaloge uradno na trgu medveda. Nočeš se pripraviti na neurje, ko je že na tebi, ker lahko spremembe na tej točki morebiti naredijo več škode kot dobrega.
Kaj je medvedski trg?
Pred načrtovanjem trga medveda je pomembno razumeti njeno naravo. Večina vlagateljev ima osnovno razumevanje tega izraza, a kakšna je opredelitev medvedskega trga in kako dolgo traja?
Medvedski trg je mogoče opredeliti kot podaljšano obdobje, v katerem se cene vrednostnih papirjev na splošno zmanjšujejo.
Najpogosteje izraz "trg medveda" opisuje negativno okolje za zaloge, vendar se ta izraz lahko nanaša tudi na druge naložbene vrednostne papirje, kot so obveznice ali blago.
Dolžina časa, ki traja obdobje splošno zniževanja cen, se imenuje trajanje . Zgodovinsko gledano trajanje tržnega obdobja se je gibalo od približno treh mesecev do več kot tri leta. Večina medvedov traja dlje kot eno leto, vendar manj kot dve leti.
Ne boj se Fed!
Z izjemo refleksije nihče ne ve natanko, kdaj se začne trg medveda. Toda podatek, ki pravi, da je trg novega medveda bližje, je, ko zvezna rezerva ponovno začne zviševati obrestne mere po obdobju znižanja.
Morda ste slišali staro investicijsko mantro: " Ne borite se s Fedom ." To pomeni, da vlagatelji lahko dobro delajo, da ostanejo v celoti naloženi (odvisno od njihove tolerančne tolerance, seveda), ko Federalna centralna banka aktivno zmanjšuje obrestne mere ali jih zadržuje na nizki ravni. V tem okolju lahko korporacije posojajo denar po nizkih stopnjah, kar pogosto prinaša več dobička, saj investirajo izposojeni denar v tehnologijo ali preprosto refinancirajo dolg od višjih stopenj do nižjih stopenj.
Toda, ko Fed prične zvišati stopnje, to pomeni, da je gospodarstvo zdravo in zorenje, kar je običajno proti koncu cikla rasti (in s tem bližje trgu medvedov in recesiji).
Bik trg za zaloge, zato, tipično vrhovi pred vrhov gospodarstva. To je zato, ker je borzni trg v prihodnost usmerjen mehanizem »diskontni mehanizem« in »vodilni ekonomski kazalnik«. Z drugimi besedami, borzni trg se bo začel zniževati na trgu, preden je uradno napovedano, da je gospodarstvo v recesiji. Enostavno rečeno, cene delnic danes odražajo najboljše ugibanje vlagateljev glede pogojev v bližnji prihodnosti, medtem ko ekonomisti in FED gledata nazaj v bližnjo preteklost, da bi uganili sedanje gospodarsko zdravje.
Zdaj menite, da je povprečno trajanje (dolžine) trga medveda za zaloge eno leto. Do trenutka, ko ekonomisti napovedujejo novice, da se je recesija začela, je trg medveda že mogoče vzpostavljen že tri ali štiri mesece, in če je padec medvedov na trgu nižji od povprečja, se lahko zgodi najhujše.
Z drugimi besedami, se lahko trg novega medveda za zaloge začne, tudi če gospodarstvo še naprej raste in se lahko začne novi bull market pred recesijo uradno končati.
Oglejte si razmerje P / E na indeksu S & P 500
Čeprav to ni dosledno točen način napovedovanja kratkoročnih nihanj borznega trga, lahko razmerje med ceno in dobičkom , znano tudi preprosto kot "P / E" indeksa S & P 500, uporabimo kot splošni barometer za določanje, ali zaloge se lahko preoblikuje ali prenese. Enostavno rečeno, če se naučite, kako razlagati skupno vrednost zalog z uporabo razmerja P / E na S & P 500, lahko pridobite vpogled v vrednost in s tem prihodnjo usmeritev cen lastniških vrednostnih papirjev.
Za referenco je povprečno razmerje P / E za zaloge od 1870-ih približno 15.00. To pomeni, da če upoštevate povprečno ceno velikih delnic v indeksu S & P 500 in razdelite to skupno ceno na ustrezen povprečni zaslužek, dobite P / E za tisto, kar večina investitorjev imenuje "trg". Če je ta P / E znatno višja od 15.00, je smiselno pričakovati, da bodo cene delnic v določenem trenutku padle in če je P / E nižja, lahko pričakujete, da se bodo cene zvišale.
Enostaven način, da dobite razmerje P / E indeksa S & P 500 bodisi z enostavnim Googlovim iskanjem bodisi z iskanjem na spletnem mestu za vse najboljše sklade S & P 500 Index .
Hranite pametno ravnovesje z dodeljevanjem taktičnih sredstev
Preden pridete do dejanskih sredstev za naložbe na trg medveda, razmislite, kako lahko strukturirate svoj portfelj kot celoto. To je taktični del gradnje portfelja.
Kot že veste, ni pametno, da bi skušali časovno razporediti trg tako, da bi skočili in izkopali ter obvezniški vzajemni skladi, vendar pa je lahko pametno, da bi se s prilagajanjem dodelitve sredstev vašega portfelja lotili majhnih in namernih korakov.
Dodelitev sredstev je največji vpliv na celotno uspešnost portfelja, zlasti v daljšem časovnem obdobju. Zato je lahko vlagatelj le povprečje pri izbiri naložb, vendar je dober pri dodeljevanju taktičnih sredstev in ima večjo učinkovitost v primerjavi s tehničnimi in temeljnimi vlagatelji, ki so lahko dobri pri izbiri naložb, vendar imajo slabe časovne razporeditve z dodeljevanjem sredstev.
Tukaj je primer taktičnega dodeljevanja premoženja : recimo, da vidite klasične znake trga z ročnim voliščem, kot so visoko razmerje P / E in naraščajoče obrestne mere, na trgu pa se zdi, da je trg novega medveda na obzorju. Nato lahko začnete zmanjševati izpostavljenost tveganim skladom in vašemu celotnemu dodeljevanju delnic ter začeti z gradnjo vaših obveznic in skladov denarnega trga.
Predvidevamo tudi, da je vaša ciljna (ali "običajna") dodelitev 65% delniških skladov, 30% obvezniški skladi in 5% denarnih sredstev denarnega trga. Ko vidite razmerje P / E na visokih ravneh, nove evidence o glavnih tržnih indeksih in naraščajoče obrestne mere, lahko tvegate za 50% delnic, 30% obveznic in 20% gotovine. Vse ostalo so dejanske vrste vzajemnih skladov, ki lahko pomagajo zmanjšati tržno tveganje celotnega portfelja.
Če želite izvedeti več o najboljših možnostih naložb vzajemnih skladov na medvedskem trgu, preberite, kateri vzajemni skladi so najboljši na medvedskem trgu?