Izogibajte se tem obveznim vzajemnim skladom, ko zvezna uprava dviguje obrestne mere
Ampak najprej nekaj besed o obrestnem tveganju
Cene obrestnih mer in obrestne mere so podobne dvema nasprotnima koncema teeter-totter: Ko se ena stran dviga, druga stran pada.
Torej, ko se obrestne mere povečujejo, cene obveznic padajo in ko obrestne mere padajo, cene obveznic rastejo. Torej, najboljši čas za vlaganje v obveznice je, ko obrestne mere padajo, ker se cena (ali vrednost) vaše naložbe v obveznice narašča.
To zajema tveganje obrestnega tveganja , ki predstavlja tveganje naložb, kar je tveganje padanja cen obveznic zaradi povečanja obrestnih mer.
Zato se cene obveznic znižujejo, ko se obrestne mere povečujejo. Predstavljajte si, da razmišljate o nakupu posamezne obveznice (ne vzajemnega sklada). Če današnje obveznice plačujejo višje obrestne mere od včerajšnjih obveznic, bi si seveda želeli kupiti višje obrestne obveznice, s katerimi lahko danes prejemate višje donose (višji donos ali obresti).
Vendar pa boste morda menili, da boste plačali nižje obrestne obveznice včeraj, če bi bil izdajatelj pripravljen dati popust (nižja cena) za nakup obveznice.
Kot lahko sklepate, ko se prevladujejo prevladujoče obrestne mere, se bodo cene starejših obveznic znižale, ker bodo vlagatelji zahtevali popuste za starejše (in nižje) obresti. Zaradi tega se cene obveznic gibljejo v nasprotni smeri obrestnih mer, cene obveznic pa so občutljive na obrestne mere.
Vrste najslabših oblik obveznic za naraščajoče obrestne mere
Kako se obveznice lahko odzivajo na obrestne mere, se lahko meri z obrestno občutljivo obrestno mero. Na splošno je daljši trajanje vezave, večja je občutljivost. Zato so dolgoročna sredstva obveznic ena najslabših vrst sredstev za naraščajoče obrestne mere.
Če se bodo obrestne mere zviševale, kdo želi imeti obveznice, ki plačujejo nižje obresti še dlje časa?
Preprost primer tukaj je s potrdili o depozitu (CD-ji) . Ko novi CD-ji prihajajo z višjimi donosi, CD investitor želi zamenjati staro z novim. Poleg tega bo preizkušeni CD vlagatelj kupil zgoščenke s krajšo zapadlostjo (tj. Eno leto ali manj), če pričakujejo, da bodo stopnje v prihodnjem letu še naprej naraščale. Na ta način lahko obdržijo ob višjih stopnjah. Obveznice, ki vlagajo v rastočo obrestno mero, sledijo isti logiki.
Verjetno je tip obveznega sklada z najvišjo občutljivostjo na obrestne mere sredstva brez obveznic . Ker brezkuponske obveznice ne plačujejo obresti, njihova nominalna vrednost zapade ob zapadlosti, njihova cena je bolj občutljiva na obrestne mere. Zato ni le, da je za obveznice naraščajoče obrestno mero slabo, je še slabše za sklade brez obveznic.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.