Opredelitev, časovna razporeditev in tveganja nerešenih kuponov
Mnogi vlagatelji se ne zavedajo dejstva, da obstaja več deset vrst obvezničnih vzajemnih skladov in da jih je mogoče uporabiti le za naložbe z nizkim tveganjem ali za diverzifikacijo v primerjavi z nevarnostjo nakupa in posedovanja delniških vzajemnih skladov. In obstaja še več vlagateljev, ki se ne zavedajo prednosti uporabe sredstev brez obveznic.
Tukaj je tisto, kar morate vedeti o teh edinstvenih instrumentih s fiksnim donosom:
Obveznice brez kupona: definicija in osnove za vlagatelje
Ničelna obveznica je obveznica, ki se kupi z diskontom (cena nižja od njene nominalne vrednosti), pri čemer je nominalna vrednost vrnjena investitorju ob dospelosti. " Kuponi " so drugo ime za plačilo obresti in obveznice z ničnimi kuponi ne izplačujejo občasnih obresti. Z drugimi besedami te obveznice ne plačujejo kuponov, zato je obveznica obveznica brez kupona.
Kupec obveznice prejme celotno (par) vrednost obveznice, ko obveznica doseže zapadlost. Nasprotno pa vlagatelj, ki ima redno obveznico, prejme dohodke iz periodičnih kuponov, ki se navadno opravijo polletno.
Nekatere brezkuponske obveznice se ne začnejo kot obveznice z ničnimi kuponi. Na primer, ameriške zakladne obveznice ne začnejo kot ničelni kupon, ampak program, znan kot ločeno trgovanje z registriranimi obrestmi in glavnimi vrednostnimi papirji (STRIPS), odstrani kupon ali plačila obresti in ustvari obveznice z ničnimi kuponi, znane tudi kot "STRIP obveznice."
Ker brezkuponske obveznice ne plačujejo obresti, njihova nominalna vrednost zapade ob zapadlosti, njihova cena je bolj občutljiva na obrestne mere. Zato ne le, da je padajoče obrestno mero dobro za obveznice, je še boljše za sklade z ničnimi kuponi.
V zvezi z obveznicami vzajemnih skladov upoštevajte, da ima vlagatelj v lasti delnice vzajemnega sklada in ne imetja portfelja vzajemnih skladov.
Zato se cena obveznic vzajemnega sklada (ali kar se imenuje njena čista vrednost sredstev ali NAV ) osrednja funkcija celotnega donosa investicijskega sklada v obvezniški sklad. Zato so obvezniški vzajemni skladi glavno tveganje - saj lahko vloženi znesek pade v vrednost, posamezni imetnik obveznic pa lahko preprosto drži svojo obveznico brez kakršne koli izgube, če ne prodajajo svoje obveznice po nižji ceni kot nakup.
Najboljši čas za vlaganje v sklade z ničnimi kuponi
Cene obrestnih mer in obrestne mere so podobne dvema nasprotnima koncema teeter-totter: Ko se ena stran dviga, druga stran pada. Torej, ko se obrestne mere povečujejo, cene obveznic padajo in ko obrestne mere padajo, cene obveznic rastejo. Torej, najboljši čas za vlaganje v obveznice je, ko obrestne mere padajo, ker se cena (ali vrednost) vaše naložbe v obveznice narašča.
Edino vprašanje, ki ostaja v zvezi z najboljšim časovnim razporedom za vlaganje v sklade brez obveznic, je: Kdaj bodo obrestne mere verjetno padle? Odgovor je v času deflacije .
Razlog je v tem, da se bo zvezna rezerva borila proti deflaciji, ki je obdobje padanja cen za potrošniško blago in storitve, in sicer z zmanjševanjem obrestnih mer z nakupom obveznic državnih obveznic.
Best Zero-Coupon Bond skladi
Dober kratkoročni obvezniški sklad z ničnimi kuponi (za leti 2014 ali 2015) je ameriški Century Zero Coupon 2015 (BTFTX) in eden najboljših dolgoročnih obveznic brez obveznic je ETF , PIMCO 25 + Year Zero Coupon US Trs (ZROZ).
Vlagatelji bi morali previdno pri nakupu in skladiščenju brezkuponskih obveznic, ker so njihove cene dramatično nihale navzgor in navzdol. Tudi dolgoročne obveznice bodo imele večjo nihanje cen kot kratkoročne obveznice.
Na primer, v letu 2013 je ZROZ dosegel donos v višini -20,9%, v letu 2014 pa je imel sklad dobiček 48,8%. Leta 2015 je ZROZ ponovno postal negativen, imela nizko enomestno povečanje v letu 2016, nato pa se je povišala pred povprečnim obveznim skladom, merjeno z indeksom Bloomberg Barclays US Aggregate Bond 2017.
Zato je ključni vzpon z brezkuponskimi obveznicami to, da so lahko dobri dolgoročni posli, vendar so tudi nestanovitni, tržni časovni instrumenti in zagotovo ne za začetnike.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.