UITs v primerjavi z drugimi registriranimi investicijskimi družbami v ZDA
- Odprti skladi ( vzajemni skladi ) v višini 9,6 bilijona dolarjev v 8022 skladih
- Sredstva, s katerimi se trguje na borzi ( ETF ), 531 milijarde dolarjev v 728 skladih
- Zaprti skladi ( CEF ) 188 milijard USD v 646
- Enote investicijskih skladov (UIT) 28,5 milijarde dolarjev v 5.984 trustov
Primerjajte zgoraj navedene številke v letih 1990 in 1998:
- Odprti skladi (vzajemni skladi) 113 milijard v 3079 skladih leta 1990, 1,4 trilijonov USD v 7314 sredstev v letu 1998
- Trgovanje z vrednostnimi papirji (ETFs) v višini 0 USD v 0 skladih leta 1990, 6,2 milijarde USD v 29 skladov v letu 1998
- Zaprti skladi (CEF) 59 milijard ameriških dolarjev v 249 skladih leta 1990, 159 milijard ameriških dolarjev v 492 skladih leta 1998
- Enote investicijskih skladov (UIT) 105 milijard ameriških dolarjev v 12.131 zaupa v letu 1990, 94 milijard ameriških dolarjev v 10.966 UITs leta 1998
Strukturni pregled UIT-ov
Investicijski sklad za naložbe (UIT) se lahko šteje za hibridno naložbo; delitev nekaterih lastnosti vzajemnih skladov in nekaterih lastnosti zaprtih skladov.
UIT, kot so zaprti skladi, izdajo določeno število delnic. Te delnice imenujemo "enote". Za razliko od zaprtih skladov (in odprtih skladov), vrednostnih papirjev znotraj portfelja UIT ni mogoče aktivno tržiti.
Portfelj UIT je ustanovljen na datum začetka in ima originalne vrednostne papirje do prenehanja UIT-a.
Na datum prenehanja lahko delničarji UIT prejmejo prihodke od svoje naložbe ali jih lahko reinvestirajo v naslednjo serijo UIT (če so na voljo).
Podobnosti pri UIT in vzajemnih skladih
UITs so podobni vzajemnim skladom, saj lahko investitor odkupi delnice (v primerjavi s trgovanjem na borzi) od sponzorja UIT.
Toda za razliko od vzajemnih skladov, lahko sponzorji UIT vzdržujejo sekundarni trg v UIT. Z drugimi besedami, lahko sponzor UIT olajša nakup in prodajo med vlagatelji, da bi se izognili izčrpanju sredstev UIT.
- Raznolik portfelj delnic, obveznic ali kombinacije obeh
- Zahtevana je razdelitev kapitalskih dobičkov in dividend delničarjem
- Reguliral je ameriška komisija za vrednostne papirje in borzo
Razlike v UIT in vzajemnih skladih
- UIT imajo terminski datum in vzajemni skladi nimajo datuma prenehanja.
- UITS ima določeno število delnic ob izdaji in vzajemni skladi nenehno ponujajo nove delnice (razen če je sklad zaprt).
- Sredstev UIT ni mogoče aktivno upravljati (naložbe v UIT so ustanovljene ob nastanku in se na splošno ne spreminjajo). Vzajemni skladi se lahko aktivno upravljajo.
Kaj je problem z UITs?
Torej, kaj je problem z UITs? Zakaj so se premoženje močno zmanjšalo v UITs v primerjavi z vzajemnimi skladi in ETF? To vprašanje je v osnovi nemogoče odgovoriti. Odgovor je lahko, da so UITs napačno razumljeni. Toda boljši odgovor je, da se UIT ne tržijo toliko kot vzajemni skladi in ETF-ji - z dobrim razlogom.
Si kdaj prebral o vročem UITu? Ali obstaja vodnik za UITs na About.com?
Ali veste, zakaj bi kupili UIT in ne drugo ameriško investicijsko družbo tudi po branju tega članka? Odgovor na vsa tri vprašanja je preprost "ne".
Zaključek o UITs
Lahko bi sumili, da UIT niso tako dobičkonosni za sponzorje sklada kot druge investicijske družbe, tako da je danes manj ustvarjenih UIT-jev kot v letu 1990; terminacijska funkcija ustvari obdavčljiv dogodek za vlagatelja; in prednosti vlaganja v vzajemne sklade in druge investicijske družbe prevladajo prednosti vlaganja v UIT.