Nato te dele prinese nazaj v Združene države, jih postavi v nekakšen skrbniški sklad , izdaja potrdila, ki predstavljajo zalogo, ki je zdaj v trezorju banke, in te certifikate prodaja na borzi. Ko tuja družba izplača dividende , recimo, funt šterlinga, evrov, jenov ali katere koli druge domače valute, ki jo uporablja, banka vzame denar, jo pretvori v ameriške dolarje in jo razdeli lastnikom certifikatov.
To doseže več stvari. Prvič, ameriškemu vlagatelju omogoča, da kupi ali proda ADR v ameriških dolarjih. To je veliko bolj priročno, kot če bi morali odpreti svetovni trgovalni račun pri mednarodni borznoposredniški družbi . Prav tako omogoča, da zaradi ekonomije obsega samega ADR pridobi manjše naložbe na stroškovno učinkovit način. Če bi morali neposredno kupiti delnice na tujem trgu, boste v večini primerov morali vlagati vsaj 10 000 do 100 000 USD, da bi bili stroškovno učinkoviti.
Drugič, ADR vam omogoča prejemanje dividend v ameriških dolarjih. Za veliko večino ljudi, ki živijo v Združenih državah Amerike, to ne pomeni veliko dobrega, da se znajdete na koncu avstralskih dolarjev, južnokorejskih zmag ali mehiških pezosov. Ne morete iti v vaš lokalni McDonald's in jih uporabiti za nakup Big Mac, niti ne morete plačati najemnine z njim.
Kot dodaten bonus, s pretvorbo pogosto milijonov dolarjev na milijone dolarjev, ki jih prejmejo delnice v ADR, lahko komercialna banka dobi veliko boljše prevajalske stopnje, kar pomeni, da se več kupne moči konča v žepu.
V zameno za vse to bo komercialna banka v večini primerov ocenila pristojbino za ADR. Pristojbine ADR so relativno majhne in se pogosto ocenjujejo na podlagi ADR. To pokriva stroške banke in jim omogoča, da dobijo razumen dobiček.
Primer, kako se lahko zaračuna ADR
Uporabimo Total, SA kot ilustracijo. Skupaj je eden največjih naftnih velikanov na svetu. Francoska družba ima ADR tukaj v Združenih državah, ki trguje pod simbolom TOT. Predstavljajte si, da imate na vašem borznem računu 1000 ADR. 20. junija 2014 je sponzorska banka razdelila končne ameriške dolarje, ki jih je zamenjala, in plačala približno 0,825238 USD na ADR. Tisti vlagatelji, ki so bili dovolj pametni, da bi se prijavili, da bi izkoristili pogodbo med Združenimi državami in Francijo, dobijo nižje 15% in ne 30% davčne odtegljaje dividend. V tem primeru bi bilo okoli 0,123795 $ za ADR. Nenazadnje je banka zaračunala polovico ali 0,005 USD na ADR za olajšanje posla.
Za vaš 1.000 ADR, lahko vaš izpisek posredniškega računa izgleda tako:
- 20. 6. 2014 Kvalificirana dividenda = 825,30 USD
- 20. 6. 2014 Tuji davčni zavezanec plača = - 123,80 $
- 20. 6. 2014 ADR Upravljavska provizija = - 5,00 EUR
Z drugimi besedami, morda ste videli $ 825,30 prikaz v vašem računu, nato takoj videli umik 123,80 $ za francosko vlado in še 5,00 $ za bančne provizije. To bi vam pustilo z gotovinskim pologom v višini 696,50 dolarjev. Vse to v celoti, glede na storitev, ki jo je banka zagotovila, je to čudovito kompromis, ki je olajšalo vaše življenje kot investitor.
Pazite na izračun ADR pristojbin na finančnih spletnih straneh
Ena slaba od vsega tega je, da imajo številne finančne spletne strani, vključno z glavnimi finančnimi portali, različni načini obravnavanja tako plačanih tujih davkov kot pristojbin ADR.
Ko pogledate ponudbo za ameriško podjetje - General Electric ali Coca-Cola bi bili dobri primeri - stopnja dividend in dividendni donos sta prikazana v številkah pred obdavčitvijo. Po drugi strani pa nekateri programerji zagrabijo neto distribucijo ADR, ki je po -tax številka, zaradi česar se zdi, kot da ima zaloga veliko manjši donos dividend, kot je; jabolka do primerjave pomaranč. To ima nekaj zanimivih posledic. Nestle, ena največjih in najstarejših delnic z modrimi čipi na svetu, se skoraj vedno obravnava na ta način, kar povzroča veliko ameriških vlagateljev, ki bi se odločili, da bodo v svojem dolgoletnem družinskem portfelju razmišljali drugje, kot se zdi umetno draga.