Stvari, ki bi jih moral vsak investitor premisliti pri upravljanju denarja
To lahko pomeni razliko med preživetjem vaših dni v udobju, medtem ko zagotavlja zapuščino za svoje dediče, da kupijo dom ali pomoč za plačilo za kolidž, ali komaj pridobivanje, paycheck do plače, v upanju, da socialne varnosti koristi, ki sledijo stopnji inflacije . Na žalost, kljub najboljšim namenom, dobri ljudje ne uspejo pri tej nalogi vsak dan.
Medtem ko je nemogoče, da bi posamezen članek pokrival celo del terena, ki je potreben, da bi postal strokovnjak, je nekaj stvari, ki jih lahko zgodaj storite v svoji poti do finančne svobode, ki vam lahko pomaga lažje slediti svojim sanjam ; upravljanja naložb in naložbenega portfelja s preudarnostjo in racionalnostjo, namesto da bi čustveno reagirali pri vsakem preobratu in obračanju Dow Jones Industrial Average ali S & P 500 . Natančneje se želim osredotočiti na pet ključev, ki vam lahko pomagajo izboljšati svoj portfelj naložb .
1. Prepoznajte, da ste vi in vaša čustva največja nevarnost za vaš portfelj, nato razvite strategijo za ublažitev tveganja. Če bi vas prosil, da ugotovite, kateri dejavnik je bila ena najpomembnejših ovir za investitorja, ko želi ali bi želel združiti bogastvo, kaj bi rekli?
Sčasoma se je vaš odgovor morda spremenil, odvisno od finančnega tržnega okolja, v katerem ste bili vzgojeni ali ste najprej začeli posvečati pozornost kapitalskim trgom. Te dni, bi verjetno uganili, da gre za provizije ali stroške. Narobe bi. Pred desetimi ali dvema letoma ste morda mislili, da gre za vprašanje domače in mednarodne varnosti.
Narobe bi. V šestdesetih letih, ste morda mislili, da bi bila pripravljenost kupiti zaloge rasti. Narobe bi.
Na seznamu in na seznamu gre, vendar ena stvar ostaja dosledna. Brez uspeha skoraj vsi dokazi kažejo, da je vlagatelj najbolj verjeten vzrok za svojo finančno neuspeh. V nasprotju s tem, kar verjamejo klasičnim ekonomistom, vedenjska ekonomija in vedenjska finančna sredstva zdaj ponujajo tisto, kar sem prepričan, da je velik dokaz, da moški in ženske, čeprav so v veliki meri racionalni, pogosto zelo neumne stvari s svojim denarjem, ki jih povzročajo, dolgoročno. Poleg tega, da vidim v podatkih, kar je v resnici, sem priča temu v svojem življenju in karieri. Popolnoma inteligentni ljudje, zmožni doseči uspeh na vseh področjih, izbrisati dragocen kapital - kapital, ki ga je desetletja vzpodbudil - ker porabijo manj časa, da razumejo, kaj imajo, zakaj imajo v lasti, koliko imajo, in pogoji na katerih so lastniki, kot pa izbirajo nov hladilnik ali pralni stroj in sušilnik.
Številke so lahko šokantne. Za vlagatelje ni nič nenavadnega, da bi dejansko izvedbo svojih osnovnih naložb sledilo za več odstotnih točk; oportunitetni stroški, ki so lahko izredni v obdobju 25+ let.
Tukaj je nekaj možnih rešitev. Eden je, da se resnično posvetite, da postanete strokovnjak pri upravljanju lastnega denarja. Če uživate v branju akademskih raziskav o dodelitvi kapitala, potapljanja v obrazce 10-K , razmišljanja o ponderiranju portfelja in razmišljanja o podrobnostih stvari, kot je metodologija gradnje indeksnih skladov, bi to lahko bila pot za vas. Če ne, potrebujete nekoga, ki vam lahko to pomaga. Ena od največjih družb za upravljanje s sredstvi v svetu, Vanguard, je v raziskavi nedavno ugotovila, da kljub večjim izdatkom, ki jih plačujejo za svoje finančne svetovalne storitve, "ne samo dodaja premišljen občutek, temveč lahko dodate tudi približno 3 odstotne točke vrednosti v neto donosnost portfelja s časom "(Vir: Vanguard papir Dodana vrednost finančnih svetovalcev , referenčna študija Francis M.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph in Yan Zilbering, 2014. Dodali vrednost na vašo vrednost: Kvantificiranje Alfa Vanguard Advisor. Valley Forge, Pa .: Skupina Vanguard.) Medtem ko so poudarili, da ta številka ni natančna znanost, ki pravi, da "[ali] nekdo, svetovalci lahko ponudijo veliko več kot to v dodani vrednosti, za druge manj. potencialni 3 odstotni točki donosa pridejo po davkih in taksah. "
Z drugimi besedami, če želite uporabiti izrazito poenostavljen primer, če je bil vaš portfelj sestavljen iz 100-odstotnega nizkocenovnega indeksnega sklada, ki je ustvaril 10 odstotkov po proviziji, je napačno, da bi se zaposlili pri svetovalcu, kar pomeni, da je vaša donosnost 10 odstotkov minus ko je v resnici vaši rezultati v resnici lahko bistveno nižji zaradi vedenjskih težav (nakup, ko ne bi smeli kupovati, prodajati, ko ne bi smeli prodajati, ohranjati preveč koncentrirane položaje in prezreti priložnost za izkoriščanje določenih položajev v zvezi z davčno arbitražo s strategijami, kot so posredovanje sredstev, razvijanje in izračun vzorca porabe med fazo distribucije portfelja, itd.). Če bi vaše izkušnje, ki so poskušale sami iti sami, povzročile zaslužek, recimo, 5 odstotkov ali 6 odstotkov, ste na koncu naredili več denarja kljub plačilu višjih provizij zaradi ročnega upravljanja in izkušenj svetovalca. Če se želite osredotočiti na potencialno bruto donos, ni le neprimeren, bi lahko na koncu izgubil veliko več v izgubljeni mešanici, kot pa bi se izognili stroškom.
Razviti morate dobro zasnovan načrt, ki temelji na načelih dobrega upravljanja s portfelji in ga držite skozi mirno vreme in nevihtno nebo.
2. Če ne upoštevate moralnih ali etičnih razlogov, investicijske odločitve s fiksnim donosom za delniški del vašega portfelja ne temeljite izključno na tem, kako se počutite glede izdelkov ali storitev podjetja. Benjamin Graham je napisal še posebej lep prelaz, ki se dotika te točke, ki jo najdemo v izdaji varnostne analize iz leta 1940. V svoji legendarni razpravi je dejal: "Po naključju vse tri neukumulativne industrijske prednostne delnice na našem seznamu spadajo v podjetja, ki se ukvarjajo s snuffom . To je zanimivo, ne zato, ker dokazuje naložbeni primat njuhanja, ampak zaradi močan opomin, ki ponuja, da vlagatelj ne more varno presojati prednosti ali pomanjkljivosti vrednostnega papirja s svojo osebno reakcijo na vrsto poslovanja, v katerem se ukvarja. Neporaven zapis v preteklosti in močna dokazila o inherentni stabilnosti, plus odsotnost kakršnega koli konkretnega razloga, da bi v prihodnosti prišlo do znatne spremembe v slabših razmerah, verjetno privedli do edine zanesljive osnove, ki je na voljo za izbiro naložbe s fiksno vrednostjo . "
Tukaj je Graham govoril o dejstvu, da je izbira obveznic in vrednostnih papirjev s stalnim donosom po naravi umetnost negativne izbire. Iščete razlog, da ne boste kupili nekaj, ker je vaša glavna skrb, ali podjetje lahko vrne obljubljeno glavnico plus obresti na denar, ki ste ga posojili. Investitor, ki je zavrnil odkup njuhasca (brezdimnega tobaka), najprimernejše zaloge ali obveznice, ker se ni zanimal za industrijo, se je moral zadovoljiti s potencialno večjim tveganjem in / ali nižjim donosom. Če se za vas izogibate vrednostnim papirjem, ki jih izdajo tobačne družbe, je to resničnost, s katero se morate soočiti. Življenje je polno kompromisov in naredil si enega od teh kompromisov. Tudi ne moreš vedno imeti torte in jesti. Morda ni pošteno, to je dejstvo.
3. Pomislite, kako je vaš naložbeni portfelj v povezavi z drugimi sredstvi in obveznostmi v vašem življenju, nato poskusite čim bolj pametno zmanjšati to povezavo. Pri upravljanju vašega portfelja naložb se trudi razmišljati o načinih inteligentnega zmanjševanja tveganja . Glavno tveganje je, da imate preveč svojih sredstev in obveznosti, ki so povezani. Na primer, če ste živeli v Houstonu, delali v naftni industriji, imeli večji del vašega pokojninskega načrta, povezanega z delnicami vašega delodajalca, v lasti lokalne banke in investirali v nepremičnine v podzemno železnico v Houstonu, finančno življenje je sedaj učinkovito vezano na obete za energijo. Če bi naftni sektor propadel, tako kot v 80. letih prejšnjega stoletja, lahko ugotovite ne le ogroženo delovno mesto, temveč vrednost vaših delnic, ki plavajo ob istem času, ko lokalni nepremičninski in bančni posli trpijo zaradi najemnikov in posojilojemalcev, tudi na območju Houstona, doživljajoča enake gospodarske težave, ki vam jih dajejo zanašanje na nafto. Podobno, če živite in delate v Silicijevi dolini, ne boste želeli večine svojega pokojninskega sredstva v zalogah tehnologije. Namesto tega boste morda želeli razmisliti o lastnih stvareh, za katere je verjetno, da boste črpali denar skozi debele in tanke, dobre čase in slabe čase, tudi če to pomeni ustvarjanje nižjih donosov ; npr. zadrževanje lastniških deležev v zalogah modrih čipov , zlasti podjetij za potrošniške izdelke, ki naredijo stvari, kot so zobna pasta in detergenti za pranje perila, čistilna sredstva in sladkarije, alkohol in pakirana živila.
Na splošno je pametna praksa vsaj enkrat ali dvakrat na leto pregledati vse na vaših osebnih in poslovnih bilancah, da bi našli pomanjkljivosti in korelacijo; območja, kjer bi lahko ena sila ali nesreča kaskadirala in povzročila negativne posledice. Skupne izpostavljenosti so lahko vhodni stroški, kot so cena bencina, obrestne mere, ekonomsko zdravje določenega geografskega območja, odvisnost od enega samega dobavitelja, izpostavljenost določeni industriji ali sektorju ali katera koli druga vrsta stvari.
Za večino vlagateljev je največje tveganje, s katerim se soočajo, prekomerno zanašanje na denarni tok od delodajalca. S tem, ko se osredotočimo na pridobivanje produktivnih sredstev, ki ustvarjajo presežni denarni tok in s tem razhajajo od delodajalca, lahko to tveganje nekoliko zmanjšamo.
4. Bodite pozorni na strukturo vaših obveznosti, ker lahko pomeni razliko med finančno neodvisnostjo in popolno uničenje. Ali imate prednost za vlaganje v delnice ali nepremičnine, zasebna podjetja ali intelektualno lastnino, je način, kako plačate za sredstvo, izredno pomemben. Če potrebujete ali želite raje uporabiti dolg, da bi povečali donosnost kapitala in vam omogočili, da kupite več sredstev, kot bi samo vaš lastni kapital dovolil, je dobro, če upravljate portfelj, da bi se izognili izposojanju kratkoročnega denarja za dolgoročno financiranje ker se lahko vir financiranja izsuši in pustite nelikviden, da bi vam potegnili v stečaj. V idealnih razmerah si želite le z obveznostmi, ki jih je mogoče zlahka prilagoditi, in imajo obrestne mere s fiksno obrestno mero. Še bolje, hočeš, da je ta dolg brez možnosti, če je mogoče, in da se izognete možnosti, da posojilodajalec zahteva objavo dodatnega zavarovanja. Včasih veljajo posebne izjeme. Če ste na primer bili visoki neto vrednosti posameznika z denarnimi sredstvi v višini več deset milijonov dolarjev, ne bi bilo nujno, da bi imeli nekaj podobnega zastavljeno kreditno linijo, ki je bila napolnjena z vrednostnimi papirji zakladnice in brez davkov občinske obveznice, tako da bi lahko zlahka tapkali svoja sredstva, ne da bi morali prodati svoje položaje.
5. Ne dovolite, da bi pozabili, da se dobri časi končajo. Zdi se, da je v tem trenutku še posebej pomembno, da se borzni trgi, trgi z nepremičninami in cene obveznic približajo ali hitijo na vsa čase. Vaše cene premoženja se bodo zmanjšale po tržni vrednosti. Odvisno od sredstva, bodo vaša sredstva občutila tudi padce v denarnem toku, ki ga ustvarjajo. Dober naložbeni portfelj ne more samo obvladati tega, to pričakuje. Če ste mladi, imate izjemno visoko toleranco za tveganje in imate dovolj časa in energije, da si opomorete, če napačno izračunate ali trpijo nesrečo, je pogosto preudarno, da ne bi prišlo pri naložbi. Upanje ni naložbena strategija. Ko pridobite premoženje, bi morali to storiti po ceni in pod pogoji, da če bi se najhujše zgodilo, bi lahko še vedno preživeli, ne da bi morali začeti v življenju ali v svoji karieri. Za mnoge vlagatelje bi bilo treba, ko se je bogastvo nakopičilo, poudariti, da je treba to bogastvo zaščititi dolgoročno, ne agresivno pa po najvišjih možnih teoretičnih donosih, še posebej, če slednje uvaja tveganje izginjanja.
Stanja ne zagotavljajo davkov, naložb ali finančnih storitev in nasvetov. Podatki se predstavljajo brez upoštevanja naložbenih ciljev, tolerančnega tveganja ali finančnih okoliščin katerega koli določenega vlagatelja in morda niso primerni za vse vlagatelje. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vlaganje vključuje tveganje, vključno z morebitno izgubo glavnice.