Tveganja zadržanja pozicij čez noč na borzah, valutah ali terminskih trgih
Obstaja več dejavnikov, ki jih je treba upoštevati pri položaju čez noč, in vsak trg (staleži, forex in terminske pogodbe) imajo različne dejavnike, ki jih je treba upoštevati. Predvsem je treba obravnavati tveganje in obvladovanje tveganj, kot tudi kapitalske stroške zadržanja položaja, spremembe finančnega vzvoda in strateškega razloga (če obstaja), da bi imeli položaj čez noč.
Razlog za trgovino čez noč čez noč?
Dnevni trgovci odpirajo in zapirajo pozicije med trgovalnim dnevom in po definiciji ne trgujejo čez noč. Zato, če imate trgovino čez noč, upoštevajte razlog za to. Če razlog ni zvok, zaprite položaj preden se trg zapre.
Ponavadi trgovci želijo trgovati čez noč, bodisi povečati svoj dobiček ali pa upajo, da se bo izgubljena trgovina zmanjšala ali se bo naslednji dan spremenila v dobiček.
Uspešni dnevni trgovci imajo jasno določene meje o tem, kdaj trgujejo, in kdaj bodo imeli dobičke in izgube. Pogosto te meje vključujejo uporabo nalogov za ustavitev izgube, končnih zaustavitev in ciljev dobička . Če ena od teh naročil, ki zaključi trgovino, ni dosežena do konca trgovanja, se položaj ročno zapira. Trgovanje čez noč predstavlja dodatno tveganje in uvaja nove spremenljivke, ki najverjetneje niso bile upoštevane, ko je bila trgovina prvotno dana.
Kar zadeva izgubo trgovanja z dnem, jih ne bi smeli hraniti čez noč. Izkoristite izgubo in začnite trgovati sveže naslednji dan. Če se uporabljajo ustrezni protokoli za obvladovanje tveganja, nobena posamezna izguba ni škodljiva, zato ni nobenega razloga, zakaj se bo trgovanje ob koncu trgovanja / prihodnjega dne obrnilo na donosnost.
In če je trgovanje po trgovanju s trgovino po dnevu, lahko pride do kocke, ker ko se trg zaključi, se uvedejo nova tveganja (tveganja se razlikujejo glede na trg, pri čemer nekateri predstavljajo več tveganja kot drugi).
Če iščete dodaten dobiček na dnevni trgovini z večerjo, je tudi to tveganje. Sprememba pogojev (ali trgovanje ni na voljo na nekaterih trgih) po tržnih urah, medtem ko se dobiček lahko poveča, se lahko tudi pretvori v izgubo. Naslednji dan zavrtite dobiček in trgovino ponovno. Več dobička se lahko doseže jutri (na novih položajih), zato upanje, da bi ustvarili več denarja, običajno ni dober razlog za domnevo, da obstaja tveganje za dnevno trgovanje čez noč.
Dnevni trgovci so lahko tudi skušnjavi, da imajo dnevno trgovino, če pričakujejo velik korak naslednjega dne. Na primer, podjetje razkrije svoj zaslužek čez noč, kar bo povzročilo, da bo cena naslednji dan skočila ali dumpirala.
Čeprav obstaja velik potencial za dobiček, obstaja tudi veliko tveganje, če trgovec konča na napačni strani premika.
Nekaj dobrih razlogov je, da trgovino opravite čez noč, razen če ga je popolnoma izključeno zaradi trgovalnega zastoja ali pomanjkanja likvidnosti (to zadnje težave se izognejo samo s trgovalnimi instrumenti z veliko količino ). Samo gugalnica (trgovanje, ki traja nekaj dni do nekaj mesecev) je treba prenesti čez noč in to je treba načrtovati pred trgovanjem , ne enkrat v trgovini.
Dejavniki in tveganja pri zadrževanju čez noč
Upoštevajte te dejavnike za vsak trg, ko držite položaj čez noč.
Na borzi:
- Zahteve finančnega vzvoda se spremenijo za trgovanje čez noč. Večina ameriških borznih posrednikov bo zagotovila do 4: 1 vzvoda na dnevno trgovanje, vendar le do 2: 1 vzvoda v položajih čez noč. To pomeni, da imate na voljo manj kapitala, ko boste imeli čez noč. Zmanjšanje finančnega vzvoda pomeni, da morda nimate dovolj kapitala, da zadržite položaj čez noč.
- Če boste imeli čez noč, na vzvodu, bodo stroški izposojanja, saj si izposoja denar (vzvod) od vašega posrednika, da zadržite to pozicijo.
- Večina delnic in EFT imata veliko manj likvidnosti takoj po končnem zvonjenju, nato običajno ni več do naslednjega jutra, preden se trg odpre (predprodaja). Če držite mimo končnega zvonca, boste pogosto prisiljeni držati položaj do naslednjega jutra, tudi če premislite, ker ni likvidnosti. To zapusti trgovca, čeprav se bo odprl naslednji dan. Lahko bi začel trgovati naslednji dan veliko nižje ali višje (imenovano "vrzel"). Pomembno je neznano.
- Tveganje za precejšnjo vrzel se poveča, če obstajajo čez noč novice, ki bodo vplivale na stalež - razlika v ceni med predhodnim in drugim dnevom je lahko znatna. Tudi če nastavite nalog za ustavitev izgube, vas morda ne zaščiti. Stopnja izgube bo zapolnila najbližjo ceno, ki bi lahko bila znatno slabša od pričakovane cene (cena za izgubo stopala).
- Razlika bi lahko delovala tudi v korist trgovca, kar bi ustvarilo veliko večjo dobičkonosnost kot je bilo pričakovano.
Na trgu forex:
- Forex trg trguje 24 ur na dan. Trgovanje je brezšivno med nedeljo zvečer (EST), ko so valutni trgi odprti in petek ZDA zaprti. Cenovne vrzeli so med tednom redke, vendar se lahko pojavijo po vikendu (ko ni trgovanja). Cenovne vrzeli se lahko pojavijo, ko se sprostijo glavni ekonomski podatki. Priporočljivo je, da trgovci na drobno zaokrožijo vse posle, na katere bi lahko vplivalo načrtovano izdajanje gospodarskih podatkov z velikim učinkom , ne glede na to, ali imajo čez noč ali ne.
- Učinek finančnega vzvoda se običajno ne spremeni, če ga imate čez noč (lahko se razlikuje glede na posrednika), zato vaša kapitalska / kupna moč ne vpliva.
- Ob 17.00 EST vam bo vaš posrednik bodisi obresti ali obremenil z obrestmi, glede na to, katere valute imate v tistem času. To se imenuje rollover. Običajno je to majhna količina: nekaj centov na nekaj dolarjev, če imate standardno serijo ali manjši položaj. Položaj položaja po urah (po petih urah) lahko povzroči majhno povečanje ali padec vaše kapitalske bilance.
- Večina valutnih parov ima veliko večjo količino in več gibanja, ko so evropski in ameriški trgi odprti . Obseg in nestanovitnost navadno zapadejo, ko so ti trgi zaprti. Trgovci na dnem bolje trgujejo med aktivnim časom in zapirajo pozicije pred mirujočimi časi (tih in aktivni časi se razlikujejo glede na valutni par). To je dejal, vedno je velik svetovni trg odprt za podjetja nekje na svetu, kar omogoča brezhibno 24-urno trgovanje. Zato prevladujoči položaj čez noč ni pomembna skrb na trgu forex.
- Tihi čas na valutnem trgu pomeni manjši obseg, kar lahko povzroči zelo ostre in naključne premike, ki jih povzročijo majhne skupine trgovcev ali velika naročila. V takih razmerah je težko trgovati, razen če ima trgovec strategijo, ki je posebej zasnovana za to vrsto okolja z majhno količino.
Na terminskem trgu:
- Futurni trg je podoben hibridu borznih in forex trgov. Veliko terminskih trgov trguje s 24-urnim dnevom, vendar kapital in finančni vzvod vplivajo čez noč.
- Dnevna trgovalna marža - koliko borznega posrednika zahteva, da ima trgovec na svojem dnevnem trgovanju terminsko pogodbo - je običajno bistveno manjši od tistega, ki je potreben, če ima čez noč. Preverite s svojim posrednikom, kakšne so njihove začetne zahteve glede marže . Začetna marža je navadno pet do desetkrat večja od dnevne marže. Če ste za 500 USD na dan trgovali s posebno pogodbo, vam lahko zahteva, da za vsako pogodbo, ki jo imate čez noč, potrebujete več kot 5.000 USD.
- Zunaj običajnega časa trgovanja se obseg običajno znatno zmanjša. Futurna pogodba ima lahko še vedno ponudbo in ponudbe , ki potekajo enourno (med tednom, ne ob vikendih), vendar je manj udeležencev, kar pomeni, da je premikanje malo ali pa bi trg lahko povzročil velike naključne premike na podlagi dejanj majhne skupine trgovcev ali nekaj večjih naročil.
- Medtem ko večina pogodb o terminskih pogodbah trguje 24 ur na dan, lahko pride do pomanjkanja cen, če se sproščajo gospodarski podatki ali pride do pomembnih novic. Cenovne vrzeli so lahko znatne, če je malo likvidnosti izven običajnega tržnega časa. Med obdobjem vzdrževanja so lahko tudi majhne (ali morda velike) vrzeli v ceni (ko se borza za konec dneva izklopi za časovno obdobje).
Končna beseda o dnevnih pozicijah trgovanja čez noč
Forex je brezhiben 24-urni trg, z izjemo pripisov ali bremenitev obrestnih mer v petih urah EST. Zato je ohranitev položaja čez noč na tem trgu ni velika stvar. Čeprav sta obseg in volatilnost nižji (za mnoge pare) zunaj evropskih in ameriških zasedanj.
Zaloge nosijo znatno tveganje pri noči. Ne samo, da je finančni vzvod zmanjšan, obresti pa so obračunane na finančni vzvod, vendar pa je trgovec tudi izpostavljen potencialno velikim cenovnim vrzeli, ki lahko povzročijo večje izgube (ali dobičke), kot je bilo pričakovano.
Večji kapital je potreben, če hkrati držite terminske posle (v primerjavi z dnevnim trgovanjem). Obstajajo obdobja vzdrževanja po rednih tržnih urah, ki lahko trgovca izpostavijo majhnim razlikam v cenah. Futures se trgujejo okoli ure, vendar je obseg običajno veliko manjši od običajnega delovnega časa.
Dnevno trgovanje bi moralo biti prepuščeno dnevnim trgovanjem. Razen če bi bila trgovina prvotno načrtovana, da bi bila čez noč, jo je treba zapreti med aktivnim tržnim urami. S tem se izognemo skupni težavi, da bi se dolgoročno izgubljala trgovina v upanju, da se bo vrnila k donosnosti, ali pa se bo igral na tem, ali se bo trg čez noč skakal ali čezalil. Ne glede na to, ali se dnevno trguje ali zadržuje položaje čez noč, se zavedate dogodkov z velikim vplivom, ki bi lahko povzročili neučinkovito ustavitev izgube. Dnevni trgovci bi morali zapreti vse pozicije pred takimi dogodki, razen če je njihova strategija posebej kalibrirana in preizkušena, da prenese znatno nihanje.