Vlagatelji lahko uporabijo raznoliko portfelj kot zavarovanje za posojila
To se razlikuje od posojanja vrednostnih papirjev, pri katerem borznoposredniško posojanje vrednostnih papirjev trgovcem omogoča kratko prodajo teh zalog ali drugih sredstev. Posojila z vrednostnimi papirji, znana tudi kot posojila na podlagi vrednostnih papirjev, namesto tega uporabljajo vrednostne papirje kot zavarovanje za zavarovanje posojil vlagateljem.
Kaj je posojilo z vrednostnimi papirji?
Posojilo z vrednostnimi papirji je dolg, zavarovan z naložbenikovim portfeljem primernih vrednostnih papirjev, kot so delnice in obveznice. Posojilojemalec deponira vrednostne papirje na račun, na katerem ima posojilodajalec zastavno pravico, in posojilodajalec bo pogosto dajal na voljo posojilna sredstva v obsegu od 50 do 95 odstotkov tržne vrednosti vrednostnih papirjev. Natančni znesek je odvisen od posameznega osnovnega sredstva v portfelju in stopnje diverzifikacije. Na primer, posojilodajalec lahko odobri več sredstev za portfelj ameriških zakladnih menic, kot portfelj, ki ima eno, koncentrirano stanje zalog.
Postopek posojanja v akciji
Ko posojilojemalec želi dostopati do posojilnih sredstev, piše ček proti kreditni liniji ali predloži navodila za nakazilo sredstev na bančni račun. Ker se vrednost osnovnega zavarovanja spreminja, se kreditna sposobnost računa niha, kar lahko zahteva, da se dodatno zavarovanje deponira bodisi v obliki gotovine bodisi z deponiranjem drugih delnic in obveznic, ki prej niso bile vključene v zavarovanje s premoženjem.
Posojilojemalec lahko tudi odplača del ali celotno neodplačano posojilno bilanco. Če se v določenem časovnem obdobju ne pozna kot "obdobje zdravljenja", ki se lahko giblje od dveh dni do 30 dni, posojilodajalec likvidira vrednostne papirje, ki delujejo kot zavarovanje s prodajo.
Upravičeni posojilojemalci lahko vključujejo posameznike, skupne vlagatelje in revidirane življenjske sklade, v katerih sta skrbnik, skrbnik in upravičenec enaka. Odvisno od finančne institucije se lahko posojila gibljejo od 100.000 do 5.000.000 dolarjev ali morda več za posameznike z visoko vrednostjo. Ta posojila imajo izraze, ki so prilagojeni posojilojemalcu s kratko in vmesno trajanje; pet let je pogosto.
Koristi za vlagatelje
Posojila z vrednostnimi papirji imajo več koristi. Posojitelju lahko ponudijo znatno nižje obrestne mere in zmanjšano tveganje v primerjavi z alternativami, kot je obrestno posojilo , čeprav še vedno vsebujejo večje tveganje kot druge oblike posojanja. Poleg tega ponujajo večjo fleksibilnost pri odplačevanju in zagotavljajo obdobje zdravljenja, da izpolnijo zahteve po dodatnem zavarovanju. To se razlikuje od zahteve po neposredni vrnitvi kritja posojila.
Obrestna mera za posojilo, ki ga podpira vrednostni papir, pogosto temelji na premiji v primerjavi s Londonsko medbančno obrestno mero (LIBOR) .
Ta porazdelitev se razlikuje, a ponavadi večja vrednost portfelja vlagatelja, nižja je obrestna mera. V nekaterih primerih lahko posojilodajalec zniža obrestno mero na posojilo, ki ga podpira vrednostni papir, če mu je dovoljeno, da na nepremičnino ali nepremičnine vlagatelja položi "zaostanek previdnosti". To lahko tudi omogoča, da vlagatelj odbije obresti posojila na njeno obdavčitev. Nekatera posojila, zavarovana z vrednostnimi papirji, ponujajo tudi možnost plačila obresti.
Rizična posojila z vrednostnimi papirji
Kljub svoji prednosti imajo posojila z vrednostnimi papirji določena tveganja. Tudi stabilno podjetje z zgodovinsko stabilnostjo cen lahko podleže težjemu gospodarskemu okolju in vidi, da se je cena delnice znižala.
Kadar kapitalski trgi in trgi s fiksnim donosom slabo delujejo, kar se ponavadi zgodi v ciklu, lahko tržna vrednost mnogih sredstev doseže ravni, ki jih prej ni bilo mogoče zamisliti.
Razen če ima posojilojemalec veliko presežne likvidnosti zunaj vrednostnih papirjev, ki podpirajo posojilo, ali vrednostni papirji, ki podpirajo posojilo, skorajda sestavljajo premoženje, kot so kratkoročni zakladni računi ameriškega dolga, lahko to povzroči, da banka pozove vlagateljevo zavarovanje. To bi lahko sprožilo prisilno likvidacijo posojilodajalčevih gospodarstev po neprivlačnih cenah. Posojilojemalec je zdaj imel možnost kupiti in zadržati od njega, in nima izbire čakanja na trg, da si opomore.
Druga nevarnost pri posojilih, zavarovanih z vrednostnimi papirji, je, da se posojilodajalcu ne more več počutiti zadovoljivo s posebno varnostjo, ki služi kot zavarovanje. Predstavljajte si, na primer, da imate velik del staleža v nekdanji zelo cenjeni družbi, kot je Eastman Kodak. Ker so digitalne kamere poslabšale dobiček družbe, se je morda odločila, da Eastman Kodak ne bo več sprejemala za zavarovanje. Morali bi bodisi prodati vaše deleže Eastman Kodak in vložiti denar v nekaj, kar je bilo sprejemljivo za posojilodajalčeve potrebe po zavarovanju, ali pa bi morali prispevati dodaten kapital na zavarovani račun, ki je imel vašo zavarovanje, da bi se izognili vaši kreditni liniji zmanjšana ali preklicana. Za ublažitev drugih vrst tveganj imajo tudi posojila z vrednostnimi papirji pomembno omejitev: posojilojemalec ne more uporabiti denarja za odplačilo dolga ali za vlaganje v druge vrednostne papirje.
Stanja ne zagotavljajo davkov, naložb ali finančnih storitev in nasvetov. Informacije se predstavljajo brez upoštevanja naložbenih ciljev, tolerančnega tveganja ali finančnih okoliščin katerega koli določenega vlagatelja in morda niso primerne za vse vlagatelje. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vlaganje vključuje tveganje, vključno z morebitno izgubo glavnice.