Letno poročilo družbe delničarjem je med najpomembnejšimi dokumenti
Mnogi vlagatelji vedo, da naj bi letno poročilo družbe zahtevali, da razumejo podjetje, vendar ne vedo, kaj je in zakaj je to pomembno. Želim vzeti nekaj časa, da vam to pojasnim, in pojasnite, kako lahko dobite svoje roke na letnem poročilu o podjetju, v katerem ste zainteresirani za naložbo, ne glede na to, ali se ta obresti peljejo k temu, da postanejo lastnik z nakupom posojila ali posojanje denarja družbi z nakupom obveznic .
Kaj je letno poročilo?
Letno poročilo je dokument, ki ga je poslovodstvo družbe pripravilo delničarjem in zainteresiranim stranem, vključno z zaposlenimi, sindikati, prodajalci in regulatorji, ki pojasnjujejo, kaj se je zgodilo v poslovanju za leto. Ni resničnih pravil za to, kaj vsebuje letno poročilo, nekatera podjetja pa jih tudi ne pripravijo. Čeprav je v tem posebnem dokumentu pogosto veliko časa in truda, zato so dragocene informacije, ki jih preprosto ne morete odkriti kjerkoli drugje.
Večina letnih poročil se začne z delnim pismom glavnega izvršnega direktorja. Medtem ko nekatera podjetja to izkoristijo le kot možnost, da bi oglaševalno sporočilo, napisano v duhu, potisnilo v veliko občinstvo, mnogi direktorji delajo dolgo in težko na svojem pismu, saj ga uporabljajo kot priložnost za vpogled v stanje sektorjev ali industrije, v katerih deluje podjetje, narave konkurence, s katero se spoprijema podjetje, izzivov ali priložnosti, ki so se predstavile, razlaga nekaterih vzrokov za številke, ugotovljene v finančnem oddelku, vpogled v prihodnost vodenja podjetja (še posebej v primerih, ko direktor načrtuje upokojitev), spremembe v izplačilih dividendnih dividend in še veliko več.
Čeprav nikoli ne želite narediti naložbe, ki temelji na "tonu" letnega poročila, vam lahko dajo pomembne podatke o vrsti ljudi, katerim zaupate svoj dragoceni kapital. Obstajajo nekateri znaki prijaznega upravljanja z delničarji, ki se nagibajo k temu, da se prepričate, da se ukvarjate z ljudmi, ki jih zanima varovanje vašega premoženja.
Ko boste pridobili izkušnje, boste tudi začeli prepoznavati druge znake, s katerimi se ukvarjate z nekom, ki ne bi smel biti zaupanja vreden ali ni kompetenten. Z vrha moje glave lahko imenujem nekaj vodstvenih ekip za podjetja v S & P 500, ki jim ne zaupam. Zato bodisi ne bom vlagal v posel ali zahteval veliko večjo varnostno maržo, kot bi sicer bil, če bi se ukvarjal z nekom, za katerega sem verjel tako pošten in sposoben.
Kako se letno poročilo razlikuje od obrazca SEC 10-K?
Če je prijava obrazca 10-K redna Coca-Cola, je letno poročilo Diet Coke. To je mehkejša, bolj dostopna, lažje razumljiva različica finančne, poslovne in vodstvene filozofije družbe. Obrazec 10-K je pogosto na stotine strani besedila, računovodskih izkazov, vključno z izkazom poslovnega izida in bilanco stanja ter pravnimi razkritji. Letno poročilo na drugi strani pogosto vsebuje skrajšane podatke z veliko slikami, barvnimi grafikoni in slikami nasmejanih zaposlenih. Seveda obstajajo vedno izjeme. Vsako podjetje je edinstveno in letno poročilo se lahko celo razlikuje od leta do leta. Nekatera podjetja resnično izstopajo za kakovost svojih letnih poročil; nekaj, kar boste prišli ceniti, ko rastejo vaš posredniški račun in portfelj.
Nekatera podjetja sploh ne pripravljajo letnega poročila, namesto da oddajo vse v obrazcu 10-K. Druga podjetja združujejo kratko letno poročilo z obrazcem 10-K. Še druge pa imajo zelo, zelo dolgotrajno letno poročilo in njihova izjava 10-K ne vsebuje ničesar, razen besede "vključeno s sklicevanjem iz letnega poročila družbe."
Bottom line je, da morate prebrati tako 10-K kot letno poročilo, da bi dobili popolno razumevanje podjetja. Presenetljivo je, da bodo ljudje več časa vlagali in primerjali dve blagovni znamki hladilnika, kot pa bi preučili dve različni družbi v isti industriji , s čimer bi svoje življenjske prihranke prinesli v podjetje, ki temelji izključno na čustvi. To je tragedija, ker moč združevanja pomeni, da vsak izgubljen dolar predstavlja veliko prihodnjega bogastva, ki se spušča po pregovorni stranišči.
Kako naročim kopijo letnega poročila podjetja?
Večina podjetij objavlja svoje letno poročilo na svojem spletnem mestu kot brezplačen prenos, pogosto v formatih Adobe PDF, Microsoft Word in / ali HTML. V nasprotnem primeru lahko pokličete ali pošljete e-pošto oddelku za odnose z vlagatelji in zahtevate, da vam pošljemo kopije, ki jih večina podjetij še vedno opravlja. Ti morajo biti vedno brezplačni.
Več o letnih poročilih
Vzemite nekaj minut, da preberete Kaj je obrazec 10-K vložitev in zakaj bi ga investitor prebral? . Povedal vam bo veliko več o tem, kaj iščete, kot letno poročilo. Prav tako si lahko ogledate moj vodnik po računovodskih izkazih .