Če pogledamo izven VGK in IEV za izpostavljenost Evropi
V tem članku bomo iskali zunaj polja pri petih alternativnih strategijah, ki jih lahko mednarodni vlagatelji zaposlujejo, ko vlagajo v Evropo.
Zakaj vlagati v alternative?
Največji evropski ETF vlagateljem nudi široko izpostavljenost številnim sektorjem v različnih državah. Če iščete takojšnjo dodajanje »Evrope« v portfelj, so ta sredstva lahko najlažje za doseganje teh ciljev z eno samo trgovino.
Problem s temi velikimi sredstvi je, da so tehtane s tržno kapitalizacijo . Z drugimi besedami, kupujete več največjih podjetij in manj najmanjših podjetij. To se morda zdi logičen, dokler podjetja ne postanejo precenjena. Če vlagate izključno na velikost, boste v podjetjih pridobili vedno več staležev, ko postanejo precenjeni - nasprotno bi morali delati.
Ko gre za vseevropska sredstva, vlagatelji pridobijo prekomerno telesno težo do največjih držav in ne enako izpostavljenost vsem državam .
Na primer, Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) ima 25-odstotni delež v Združenem kraljestvu v primerjavi s samo 5 odstotki v Španiji in 4 odstotki v Italiji. Kriza, ki zlasti vpliva na Združeno kraljestvo - na primer "Brexit" - bi lahko imela velik vpliv na portfelj, čeprav je Združeno kraljestvo le majhen del geografske Evrope.
Večina velikih evropskih sredstev se tudi izogiba varovanju pred valutnimi gibanji. V Evropi, kjer se kilogrami, evri , kroni in franki spremenijo glede na ameriški dolar, je lahko vpliv valute precej skrajni. Ta valutna tveganja lahko postanejo glavobol za vlagatelje, če evropska podjetja postanejo močne dobičke, medtem ko se evro ali druge valute znižujejo glede na ameriški dolar, kar pomeni, da se lahko absolutni donosi zmanjšajo.
Alternativni ETF za vlaganje v Evropi
Dobra novica je, da obstaja veliko različnih evropskih ETF-jev, ki izkoriščajo strategije, ki niso tehtanje tržne kapitalizacije. Na splošno se ta sredstva imenujejo "pametni beta" skladi, saj združujejo aktivne strategije upravljanja s pasivnim indeksnim vlaganjem. Vlagatelji morda želijo te različne sklade in strategije obravnavati kot alternativo tradicionalnim tržnim kapitalizacijskim sredstvom, ki imajo največjo pozornost.
1. Hedge proti valutnemu tveganju
Valutno tveganje lahko pomembno vpliva na donose mednarodnih naložb. Na primer, evropske zaloge bi lahko imele 10-odstotno stopnjo rasti v določenem četrtletju za zdravje, vendar pa 5-odstotni padec evra v primerjavi z dolarjem v časovnem okviru pomeni, da bi ameriški vlagatelji videli le 5 odstotkov 10-odstotnega dobička po pretvorbi v dolarjev.
Številni novi ETF si prizadevajo za zavarovanje teh tveganj, da bi vlagateljem ponudili čisto igro izpostavljenosti do uspešnosti podjetja.
Drevo modrosti evropskega zakupljenega kapitala ETF (HEDJ) je odličen primer valute, zavarovane evropske ETF, ki vlagateljem nudi možnost čiste igre. Sklad uporablja izvedene finančne instrumente razliko v uspešnosti devizne valute za izravnavo učinka pretvorbe. Slaba stran je, da bi vlagatelji lahko zamudili ugodne menjalne tečaje in zmanjšali celotno razpršenost zaradi pomanjkanja izpostavljenosti do tujih valut.
2. Razmislite o skladih Smart-Beta
Smart beta skladi so postali priljubljen način združevanja aktivnih strategij naložb z metodo pasivnega indeksiranja. Ker so izrazi tako nejasni, obstajajo dobesedno na tisoče različnih strategij, ki jih uporabljajo ti skladi. Toda osnovna ideja je oblikovati pasivno strategijo za ponderiranje zalog v indeksu, ki ni tržna kapitalizacija.
Te strategije je mogoče temeljito voditi, tehnično voditi ali kombinirati oba.
Prvi Trust Europe AlphaDEX ETF (FEP) je evropski pametni beta sklad, ki se osredotoča na evropsko politiko in uporablja apreciacijo cen, rast prihodkov, knjigovodsko vrednost, denarni tok, donosnost sredstev in številne druge meritve, ki tehtajo indeks evropske zaloge. Cilj sklada je nadpovprečno izpolnjevati standardne indekse, hkrati pa bolj upoštevati cilje vlagateljev, ko gre za njihove portfelje, na primer izogibanje precenjenih zalog ali vrednosti zalog vrednostnih papirjev .
3. Dodajte majhen pokrovček
Večina vlagateljev ima majhne izpostavljenosti v svojih domačih portfeljih, vendar so mednarodne male zgornje meje manj pogoste. Presenetljivo pa je, da imajo mednarodne majhne zgornje meje enake prednosti kot njihovi domači partnerji, kot so hitrejši rast prihodkov in zaslužkov. Tudi evropske zaloge majhnih kapic ponujajo večjo izpostavljenost evropskim potrošnikom kot mnoga večnacionalna podjetja, ki imajo pravkar sedež v Evropi.
MSI Europe Small-Cap ETF (IEUS) iShares MSCI Europe je odličen primer evropskega sklada z majhnimi kapicami, ki bi ga vlagatelji želeli razmisliti o dodani izpostavljenosti za razred sredstev. Čeprav je sklad še vedno ponderiran s tržno kapitalizacijo (z zgornjo mejo), ponuja boljšo izpostavljenost manjšim podjetjem kot ponderirana sredstva s tržnim kapitalom brez zgornje meje. Sklad lahko tudi pomaga izboljšati raznolikost, saj je manj povezan s svetovnimi trgi.
4. Razmislite o sredstvih, usmerjenih v dividende
Pokojninske vlagatelje ali vlagatelje, ki iščejo visokokakovostna podjetja, se lahko povrnejo v delnice, ki izplačujejo dividende . Medtem ko številna ameriška podjetja vsako četrtletje plačujejo enako dividendo, evropska podjetja pogosto plačajo določen odstotek svojega dobička dvakrat na leto. To pomeni, da lahko vlagatelji samodejno povečajo zneske dividend, saj se dobiček družbe poveča - čeprav se lahko tudi zmanjšajo, če se dobiček zmanjša.
Prva izbira STOXX European Select Dividenda ETF (FDD) ponuja izpostavljenost evropskim delnicam z visokimi dividendnimi donosi. Medtem ko lahko sklad ima predvsem podjetja z velikim kapitalom, tako kot pri ponderiranih sredstvih s tržno kapitalizacijo, so imetja ponderirana z izplačili dividend in ne z velikostjo. Od aprila 2017, sklad plača privlačen 4-odstotni dividendni donos v primerjavi z nekaj več kot 3 odstotki za Vanguard FTSE Europe ETF (VGK).
5. Zmanjšajte nestanovitnost z nizkimi volitvami
Evropa je postala tvegana regija na svetu, ko gre za mednarodne naložbe z " Brexitom " in naraščajočimi protihravnalnimi plimi. Kot rezultat, lahko mnogi vlagatelji želijo zmanjšati svojo izpostavljenost zalogam, ki imajo običajno izkušnje z divjimi gugalnicami. Na srečo so sredstva z nizko volatilnostjo - ali nizka volumenska sredstva - osredotočena na zaloge, ki imajo manj nestanovitnosti. Vlaganje v ta sredstva lahko pripomore k nemotenemu donosu in vlaganju veliko manj stresnega.
Najnižja volatilnost iShares MSCI Europe ETF (EUMV) tehta staleže, ki temeljijo na njihovi nestanovitnosti, hkrati pa dajejo deleži z nizko volatilnostjo večji odstotek portfelja. Od aprila 2017 je Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) imela beta koeficient 1,21 odstotka, kar pomeni, da je bilo 21 odstotkov bolj nestanovitnih kot S & P 500. EUMV vlaga v manj nestanovitne sektorje, kot so obrambni potrošniški sponki in pripomočki za zagotavljanje manj nestanovitnosti kot VGK.
Spodnja črta
Večina vlagateljev pri mednarodnih naložbah gleda k največjim in najbolj likvidnim sredstvom, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Vendar bi jih lahko golobičili in kupovali samo velika večnacionalna podjetja brez resnične izpostavljenosti Evropi. Pet strategij, opisanih v tem članku, vam lahko pomagajo razširiti svoja obzorja in vlagati v čiste igre, ki zagotavljajo večjo izpostavljenost, boljšo diverzifikacijo in morda boljše tveganje prilagojene donose.