Ali bi morali vlagati v mednarodne IPO?
V tem članku bomo pregledali mednarodne IPO, kako jih najti in kako vlagati v njih, pa tudi nekatere pomembne premisleke za vlagatelje.
Kaj je IPO?
Začetne javne ponudbe - znane tudi kot IPO - se pojavijo, ko podjetje prvič proda delnice javnosti. Z drugimi besedami, proces preoblikuje zasebno podjetje v javno podjetje. Podjetja zasledujejo IPO za zbiranje kapitala, izplačilo obstoječih vlagateljev in lažji dostop do kapitala. Po IPO delnice prosto delujejo na prostem trgu med vlagatelji s ceno, ki določa vrednost podjetja.
Najbolj znane IPO so tehnološke družbe s sedežem v ZDA, kot so Google, Facebook in Snap, vendar obstajajo vse vrste podjetij, ki so predmet IPO po vsem svetu. Na primer, biotehnološke družbe pogosto zahtevajo precejšen kapital za trženje novih izdelkov, zaradi česar je IPO privlačna možnost.
V nasprotju s tem veliko tehnoloških podjetij opravi IPO, da bi odplačala obstoječe vlagatelje v zasebne posle, kot so podjetja s tveganim kapitalom.
Podjetja, ki opravljajo IPO, morajo pogosto vložiti prospekt , ki podrobno opisuje poslovanje družbe in najnovejšo finančno zgodovino. Ti dokumenti so po naravi dolgotrajni, vendar so za potencialne vlagatelje potrebne branje.
V ZDA so ti dokumenti vloženi pri Združenih državah za vrednostne papirje in borzo (SEC) po obrazcu S-1 ali - v spremenjeni obliki - v vlogah S-1 / A, vendar se lahko pojavijo pod različnimi imeni v različnih državah.
Vlaganje v mednarodne IPO
Mednarodne IPO je mogoče najti na številnih različnih mestih, od tradicionalnih medijev za medije (za priljubljena vprašanja) do spletnih strani, specifičnih za IPO, za celovit seznam.
NASDAQ ponuja najbolj priljubljen seznam začetnih javnih ponudb, ki vključuje številne mednarodne IPO, kot tudi meritve uspešnosti IPO. Podobno podjetja, kot je Reuters, zagotavljajo novice, specifične za IPO, ki zajemajo vse države po vsem svetu. Mednarodni vlagatelji bodo morda želeli paziti na te novice kot potencialni vir novih mednarodnih IPO, preden potopite globlje v vsako podjetje, preden se odločite za naložbe.
Vlagatelji, ki so pripravljeni vlagati po ponovni ponudbi, si lahko ogledajo tudi sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF), in vzajemni skladi, osredotočeni na mednarodne IPO. Ta sredstva morajo vsako četrtletje poročati o svojih deležih - vključno z vsemi novimi dodatki - zaradi česar so dober vir za seznam velikih in priljubljenih IPO, ki se pojavljajo po vsem svetu.
Vlagatelji lahko od mednarodnega borznega računa zahtevajo, da vlagajo v nekatere tuje IPO, odvisno od tega, kje so navedeni.
Številni veliki posredniki, kot sta TradeStation in InternationalBrokers, ponujajo dostop do več sto različnih trgov. V drugih primerih so lahko vrednostni papirji dvojni v Združenih državah ali uporabljajo ameriške depozitarne prejemke (ADR), ki vlagateljem omogočajo uporabo katerega koli borznega računa v ZDA.
Mednarodni skladi IPO
Najlažji način vlaganja v mednarodne IPO je preko ETF-jev in vzajemnih skladov , ki zagotavljajo dostop do več sto podjetij v eni sami varnosti.
Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) je najbolj priljubljena možnost za vlagatelje, ki iščejo izpostavljenost novim javnim družbam, ki niso ZDA, pred njihovim vključevanjem v ključne portfelje lastniških vrednostnih papirjev. V skladu z indeksom Renaissance International IPO kot osnovnim indeksom sklad vključuje gospodarsko pomembne nove javne družbe.
Znatne IPO se dodajo na hiter vstop, ostalo pa se dodajo med četrtletnimi pregledi. Družbe, ki so bile javno objavljene za dve leti, se odstranijo ob naslednjem četrtletnem pregledu.
Od maja 2017 ima sklad delež koeficienta 0,8 odstotka in 1,45 odstotka distribucijskega donosa s približno 58-odstotno izpostavljenostjo Evropi, 38-odstotno izpostavljenost Azijsko-pacifiškimi državami in 4,3-odstotno izpostavljenostjo Ameriki. Največji delež so v Združenem kraljestvu (19 odstotkov), na Kitajskem (19 odstotkov) in na Japonskem (14 odstotkov), največji deleži pa so podjetja Like WorldPay (6 odstotkov), Japan Post Holdings (4,6 odstotka) in Auto Trader Group (4 odstotke). V smislu uspešnosti je sklad v primerjavi s prvim četrtletjem leta 1701 v primerjavi s prvotnim indeksom MSCI ACWI presegel vrednost indeksa MSCI ACWI, vendar je od začetka slabši.
Druga priljubljena možnost je First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), ki je portfeljsko vrednoten portfelj, ki meri uspešnost 50 največjih ne-ameriških podjetij, vključno s podjetji s sedežem na razvijajočih se trgih, ki se četrtletno uvršča na IPOX Global Sestavljeni indeks. Sklad ima rahlo nižji koeficient odhodkov 0,7 odstotka, vendar je podobno slabši indeks benchmark.
Pomembni premisleki
Mednarodni vlagatelji morajo upoštevati, da imajo IPO in mednarodne IPO številna edinstvena tveganja, ki jih je treba pred vlaganjem skrbno preučiti, med drugim:
- Pomanjkanje informacij: nova javna podjetja nimajo dolgih izkušenj in so pogosto relativno nove korporacije v primerjavi z zalogami modrih čipov. To pomeni, da imajo vlagatelji manj informacij, na podlagi katerih bi lahko odložili naložbene odločitve.
- Mednarodno tveganje: Mednarodna podjetja imajo lahko večje tveganje kot domača podjetja, saj pomenijo dodatna politična tveganja in valutna tveganja ter potencialne davčne težave za dividende in druge prihodke.
- Manj diverzifikacija: Veliko mednarodnih ETF-jev in vzajemnih skladov IPO se osredotoča na določene države, panoge ali podjetja, odvisno od načina njihovega oblikovanja, kar pomeni, da lahko ponudijo omejeno diverzifikacijo .
- Visoki stroški: Mednarodni IPO ETF imajo pogosto višje stroške od tradicionalnih indeksnih skladov zaradi aktivne narave identifikacije začetnih javnih ponudb in rednega ponovnega uravnoteženja portfelja.
Spodnja črta
Prvotne javne ponudbe - ali IPO - težijo k ustvarjanju veliko navdušenja med vlagatelji. Medtem ko se večina vlagateljev osredotoča na domače IPO, obstaja veliko mednarodnih IPO, ki jih vlagatelji želijo razmisliti. Vlagatelji imajo veliko različnih možnosti za iskanje in vlaganje v te IPO, vendar je pomembno, da predhodno upoštevamo dejavnike tveganja.