Čeprav ni trdnih in hitrih definicij rasti in vrednosti zalog, se večina vlagateljev strinja z nekaterimi splošnimi merili, ki opredeljujejo ta dva izraza.
Ko gre za označevanje posameznih zalog kot vrednosti ali rasti, obstajajo nekatera nesoglasja za ta podjetja blizu roba katere koli opredelitve.
Rast in vrednost sta edini dve načini vlaganja, vendar pa so negativni investitorji zmanjšali zaloge za naložbene namene.
V preteklosti so obstajale obdobja, kot so konec devetdesetih let, ko so se zaloge rasti dobro uresničile in druga obdobja, ko so se vrednostni papirji izboljšali. Najbolje je, da držite oba za resnično diverzifikacijo .
Zamisel o naložbah v rast se osredotoča na zaloge, ki rastejo s potencialom za nenehno rast, medtem ko vrednost naložb išče staleže, ki jih je trg podcenil in imajo potencial za povečanje, ko trg popravi ceno.
Določena rast
Stope rasti imajo nekatere skupne značilnosti, čeprav lahko posamezni vlagatelji spreminjajo številke za svoje namene. Tukaj je nekaj kazalnikov:
- Močna stopnja rasti - tako zgodovinska kot tudi napovedana naprej. Zgodovinsko gledano želite videti manjša podjetja s stopnjo rasti 10% + v zadnjih petih letih in večjimi podjetji s 5% - 7%. Morda boste želeli te enake stopnje in več za predvidene petletne stopnje rasti. Velika podjetja ne bodo rasla tako hitro (običajno) kot mala podjetja, zato morate narediti nekaj namestitve.
- Močna donosnost kapitala. Kako se primerja donosnost kapitala družbe (ROE) z industrijo in njegovim petletnim povprečjem?
- Kaj pa dobiček na delnico (EPS) ? Še posebej si oglejte profitne marže pred obdavčitvijo. Ali podjetje prevaja prodajo v zaslužek? Ali upravljanje obvladuje stroške? Marže pred obdavčitvijo bi morale presegati preteklo petletno povprečje in povprečje v industriji.
- Kakšna je predvidena cena delnic? Ali lahko ta stalež dvakrat v ceni v petih letih? Analitiki te napovedi temeljijo na poslovnem modelu in tržnem položaju podjetja.
Če stalež izpolnjuje ali približno izpolnjuje ta merila, verjetno iščete stalež rasti. Vendar pa morate uporabiti nekaj presoj in razum .
Zaloga morda ne bo ustrezala vsem zgoraj navedenim kriterijem, vendar bi lahko še vedno bila rastna zaloga. Na primer, morda nima zgodovine delovanja za petletni videz, ampak zavzema pomembno mesto v hitro rastoči novi industriji.
Vrednost zalog
Vrednostne zaloge niso poceni delnice , čeprav je eden od mest, kjer lahko iščete kandidate, na seznamu zalog, ki so dosegle 52-tedenski padec.
Vlagatelji radi razmišljajo o vrednostnih delih kot kupčij. Trg je podcenjen zaradi različnih razlogov in vlagatelj upa, da bo vstopil, preden bo trg popravil ceno.
Tukaj je nekaj značilnosti vrednosti zaloge
- Razmerje med ceno in dobičkom (P / E) mora biti v spodnjih 10% vseh podjetij.
- Razmerje med ceno in rastjo dobička (PEG) mora biti manjše od 1, kar pomeni, da je podjetje podcenjeno.
- Treba bi bilo vsaj toliko kapitala kot dolg.
- Gibljiva sredstva pri dvakratnih tekočih obveznostih.
- Cene delnice pri opredmetenih knjigovodskih vrednostih ali manj.
Nekateri vlagatelji uporabljajo več meril, vendar ti bodo začeli pri ugotavljanju vrednosti zalog.
Zaključek
Resnično raznovrsten portfelj ima zaloge vrednosti in rasti. Če najdete samo eno vrsto na svojih gospodarstvih, upoštevajte prednosti diverzifikacije. Če ste šele začeli, načrtujte svoje naložbe z dobro mešanico vrednosti in zalog za rast.