Več o razmerju med ceno in dobičkom

Nekateri opazovalci staležev, še posebej novinci, se nagibajo k določanju števila, ki so naslovnice v blinkanju očesa: cena delnice, številke Dow Jones in S & P ter IPO visokotehnoloških podjetij.

Ampak, če obstaja ena številka, ki jo ljudje potrebujejo, da bi gledali kot karkoli drugega, je razmerje med ceno in dobičkom (P / E). Toda kaj to sploh pomeni? Wall Street ljubi svoj žargon tako, kot nekdanji predsednik Bill Clinton ljubil svoje hamburgerje.

In res: med Wall Street cognoscenti je P / E ena izmed tistih, ki so se vlagatelji vrnili z veliko avtoriteto. Ampak to ni v lasti odbora za statistiko. (V nasprotnem primeru ne bi bilo vse druge številke.)

Na kratko, tukaj deluje P / E:

1. P / E obravnava razmerje med ceno delnice in prihodki družbe. P / E je najbolj priljubljena metrika analize zalog, čeprav je daleč od edine, ki bi jo morali upoštevati.
2. P / E izračunate tako, da si vzamete ceno delnice in ga razdelite na EPS. To je "zaslužek na delnico", da se de-žargonizira še en izraz. (Pojdite naprej: palcite svoj nos v skladu hedge sklada in vpijete: "Moj NIK faktor je 100-odstoten ... kot v" sedaj vem ").
3. Formula: P / E = Stock Stock / EPS

Na primer, podjetje s ceno delnice v višini 40 evrov in EPS iz 8 bi imelo P / E 5 (40 $ / 8 = 5).

Kaj vam povem P / E? P / E vam daje idejo o tem, kaj bo trg plačal za zaslužek podjetja.

Višja je P / E, bolj se bo trg razvil. Nekateri vlagatelji so prebrali visok P / E kot preveč izčrpani stalež. To se lahko zgodi. Vendar pa lahko tudi kaže na trg, ki ima veliko upanje za prihodnost tega staleža in je ponudil ceno.

Previdnost, čeprav: pogosto je težko povedati razliko med visokimi upori in "iracionalno bujnost".

Nizek P / E lahko na trgu označi "glas zaupanja" ... ali bi lahko pomenil, da je to prag, ki ga je trg spregledal. Veliko investitorjev, ki so bili znani kot vrednostni papirji, so svoje bogastvo odkrili s temi "grobimi diamanti", preden so preostali del trga odkrili njihovo resnično vrednost.

Kaj je "pravi" P / E? Odgovor je odvisen od vaše pripravljenosti za plačilo zaslužka. Bolj ko ste pripravljeni plačati - kar pomeni, da verjamete, da ima družba dobro in dolgoročno perspektivo nad svojim trenutnim položajem - višji je "pravi" P / E za to posebno zalogo v vašem procesu odločanja. Drug vlagatelj morda ne vidi enake vrednosti in mislim, da je vaš "prav" P / E napačen.

Zmeden? Ne boj se. Toda poglej, kako to deluje? Tudi strokovnjaki pogosto ne ujemajo, kako izbrati zaloge, ki temeljijo na P / E. Na koncu - in tega ne moremo dovolj poudariti - VSAK DRUŽBA JE RAZLIČNA. Za izposojo iz baseballa nihče ne bi zamenjal New York Yankees s Houston Astrosom in ta primerjava se spreminja od sezone do sezone. (Apple (AAPL), ki je bil inovator na dnevu Steve Jobs, je skrbno podjetje v letu 2016, ki se borijo proti prodaji iPhone prodaje.)

Torej, za vsako podjetje, vi raziskujete P / E, pazljivo sledite temu.

Naučite se, kaj lahko o svoji vodstveni ekipi, njegovem mestu v določenem sektorju (npr. Energiji, visokotehnološkem, farmacevtskem) in mnenju strokovnih analitikov. Obrnite svoj P / E znanje stash v potencialne investicijske gotovine.

Drugi členi te serije vključujejo:

1. Čisti dobiček na delnico - EPS
2. Razmerje med ceno in dobičkom - P / E
3. Predvidena rast dobička - PEG
4. Cena do prodaje - P / S
5. Cena za rezervacijo - P / B
6. Razmerje izplačil dividend
7. Dividendni donos
8. Knjigovodska vrednost
9. Donosnost kapitala

Nazaj na glavni članek